新型城镇化与商业银行消费信贷新型城镇化与商业银行消费信贷新型城镇化进程中，流动人口将是受益最大的群体。收入提高将大大提升流动人口消费能 力，从而为消费金融带来新的增长点。而随着进城农民工收入的增长，以及通过“户籍改 革”逐步得到购房资格，他们的住房需求将大幅增长。同时，随着观念的改变，农民工与 农村农民的消费升级不可避免。农民工子女的教育支出将会有较大提升。但由于新型城镇 化将更加重视城市公共交通与城际轨道交通的发展，预计汽车保有量的增速将减缓，汽车 贷款增长空间有限。另外，农民工由于其在异地就业并且具有较高的流动性，因此具有其 特殊的金融产品需求：一是便捷的支付结算体系；二是生产性信贷的产品创新；三是金融 知识的培养。近十年来，我国城镇化快速发展，城镇化率年均提高 1.37 个百分点。虽然大中城市是 我国经济活动的重心，但小城市(城镇)吸纳的人口超过大中城市。随着经济和社会的发展， 以“要地不要人”和“以地生财”为主要特点的城镇化模式已无法持续。“十一五”和 “十二五”规划均着重论述了城市布局、农业转移人口转为城镇居民、城镇承载能力等问 题，其中“十二五”规划的表述更清晰、具体、务实、灵活。“新型城镇化”将通过多方 面、多层次的制度改革，来释放改革红利，催生新的增长点，使中国经济仍能保持平稳增 长。新型城镇化的推进，也将会给消费金融带来新的特点及增长点。城镇化的过去和未来城镇化的过去和未来1.城镇化的历史发展阶段改革开放之前，我国城镇化进程较为曲折。从建国至 1957 年，城镇化工作重心是恢复 重建和旧城改造。在城镇化布局上，考虑当时国际和国内环境，1956 年，国务院提出“根 据工业不宜过分集中的情况，城市发展的规模也不宜过大”。1957 年，城镇化率达到 15.4%；1960 年，城镇化率迅速提高到 19.7%。而后，由于三年自然灾害、文革动荡等因素， 从 1961 年起直至 1978 年，城镇化出现徘徊停滞。而后，改革开放推动城镇化进入新阶段。改革开放后的城镇化又可以分为三个阶段： 第一阶段 1978-1992 年，该阶段的城镇化在改革开放背景下，以家庭联产承包责任制的农 村经济体制改革为重点，典型代表是乡镇企业的崛起。第二阶段：1992-2002 年，该阶段 的城镇化以城镇土地市场化为主要动力。1993 年起，国家对土地市场进行了深化改革，全 国性土地市场建立了起来，商业性用地使用权实行公开招拍挂制度。城市地方政府建立 “土地财政”奠定了制度基础。1994 年我国开始实行分税制财政体制改革，并同年推行城镇住房改革，1998 年停止住 房福利分配制度。第三阶段：2002-2012 年，这段时间内，地方政府以经营土地所获收益 作为城市资本原始积累和地方财政收入的重要来源之一，房地产市场逐渐繁荣。2002-2012 年，城镇化率年均提高 1.37 个百分点。2012 年末城镇人口为 7.12 亿人， 比 1978 年增加 5.39 亿人。学者普遍预计，到 2030 年，城镇化率将达 65%-70%。2.未来城镇化发展模式将会发生转变在城镇化率达到一定程度之后，原有城镇化的进程也将有所放缓。以日本为例，城镇 化率增长最快的时间是 20 世纪 60 年代，在这 10 年中，日本的城镇化率从 43.7%跃升到 53.5%，这 10 年的平均城镇化增长率接近 1%。但在超过 50%以后，日本的城镇化速度开始 放缓。70 年代以后，在城镇化率超过 70%后，日本的城镇化率转为平稳增长。而美国也是 在 20 世纪 50 年代城镇化率达到 64%之后，开始逐步进入成熟和平缓发展阶段。我国过去的城镇化进程中最大的特点是，土地的城镇化要远快于人口的城镇化，通过 拆迁、征收农地和修建房屋，城市扩张的速度非常快，大量失去土地的农民或自愿或被迫 地进入到城市中，却没有享受到相应的社会福利。19952010 年，城市面积扩张的速度达到年均 7%，城市人口的年均增长率仅略高于 3%。 考虑常住人口与户籍人口统计差异，人口城市化率只有 37%，土地城镇化快于人口城镇化 的特征更加显著。37%这个数字和 51.3%这个统计局所公布的数字的差异在于 2 亿多的流动 人口。在未来的城镇化过程中，这部分流动人口的社会福利问题是不得不面对的问题。如果 不解决，就很可能出现拉美的“贫民窟”，从而造成各式各样的社会问题。对此，相关部门已意识到这一点，2012 年 11 月的中央经济工作会议强调要推进“新 型城镇化”，说明中央希望对于城镇化的进程和发展模式进行一些调整。新型城镇化的核 心要点可能主要包括城市非户籍人口市民化、城市公共基础建设、城市集群等内容。在新型城镇化的框架下，预计新一届政府将会强调一系列改革措施，包括收入分配改 革、户籍制度改革、住房体制改革、土地流转制度改革、投融资体制改革、财税体制改革 等都可能会囊括在内。虽然任何体制改革都需要牵涉现有的利益集团，预计步伐都会比较 迟缓，但这些改革措施是迟早需要进行下去的，也会释放一些制度红利，从而使得中国经 济仍然能够保持平稳增长。并且和以往的城镇化由工业化被动拉动不一样的是，未来的城镇化将会以扩内需为主要拉 动力。新一届政府希望将新型城镇化作为扩内需的关键。固定资产投资方面，新型城镇化仍然会产生新的基建投资空间。以日本为例，日本基 建投资的增速在城镇化快速发展阶段的后半程，继续呈现上升趋势，在城镇化率突破 70% 后，日本的基建投资增速才开始趋稳。消费方面，新型城镇化能够通过增加居民收入、住房需求和消费升级创造居民消费新 的增长点，这将会给个人金融业务带来新的增长点。新型城镇化对居民收入的影响新型城镇化对居民收入的影响城镇化和相应的改革措施对于居民收入的影响毫无疑问是正面的，尤其是低收入人群。 从未来几年来看，低收入人群的收入增速预计仍能够保持在一个较高的水平上，无论是劳 动报酬还是财产性收入。而消费与收入又是直接相关的，因此，预计消费金融的需求在未 来几年仍能够保持较高增速。1.居民收入倍增计划和收入分配制度改革十八大报告中提出了 GDP 和国民收入的“倍增计划”，即“2020 年实现国内生产总值 和城乡居民人均收入比 2010 年翻一番”。这个倍增是剔除了物价因素的。因此，如果将物 价因素囊括进来，如果要在 2020 年达到翻番的目标，那么每年的居民人均收入名义增长将 超过 10%。要实现居民收入的倍增计划，收入分配制度改革的推进非常重要。收入分配制度改革 同样是新型城镇化的重点，收入的平等化也有利于提高居民消费能力。收入分配改革从 2004 年开始启动调研，2012 年 10 月，国务院常务会议明确 2012 年四季度要制定收入分配 制度改革总体方案，调节垄断部门高收入。2013 年 2 月，国务院批准了关于深化收入分 配制度改革的若干意见，明确了改革方向。低收入阶层的劳动者报酬增速将保持较高水平。目前初次分配已开始逐步向劳动者倾 斜。劳动者报酬在经济中的比重在过去二十余年趋于下降，从 54%下降至 45%以下，但在 2009 年以后这种现象开始出现好转，低端劳动力报酬增速有了比较明显的提升。产生此现 象的原因可能有很多，学术界对此的解释多为“刘易斯拐点”的出现，无论是何种原因， 低端劳动力的紧缺预计仍将长期存在，这会使得低端劳动力报酬增速同样保持一个较高的 水平。从收入角度看，农民进城成为城市常住人口后，打工收入远高于农民在农村的收入， 并逐渐与城镇居民收入接近。2011 年，农村人均总收入接近 10000 元，而农民工人均打工 收入已经达到 24500 元，略微超过城镇人均总收入。2009 年以来，基尼系数达到 0.49，此后开始逐渐下降，2012 年的基尼系数为 0.47， 出现了小幅下降，但整体水平仍然较高。缩小城乡差距是降低收入差距的重要手段。1990 年城镇居民家庭人均可支配收入是农村居民家庭人均纯收入的 2.2 倍，此后这个数字不断 扩大，而到 2008 年，这个数字已经超过了 3.3，之后由于农民收入增速较快而小幅下降到 了 3.1 左右。2012 年城镇居民家庭人均可支配收入为 24564 元，农村居民人均纯收入为 7917 元。 城乡收入差距较大，收入的差距正是由中国特殊的城乡二元经济结构所导致的。新型城镇 化将会有利于破解城乡二元结构，提高农民收入，提高农民的消费能力。2.新型城镇化有利于提高农民的财产性收入2012 年 11 月 30 日的国务院常务会议讨论通过土地管理法修正案(草案)，对农民 集体所有土地征收补偿制度作了修改。在法规中将原来的按照原用途补偿原则进行了修改， 删除了现行法中按照被征收土地的原用途给予补偿，以及土地补偿费和安置补助费的总和 不得超过土地被征收前三年平均年产值的 30 倍的内容。这意味着农民集体所有土地征收标 准将会有大幅提高，原来的简单粗放式做法将会出现较大的转变。有专家认为补偿标准可能最多能够提高 10 倍，这意味着未来的城镇化土地扩张的过程 中，农民所能够得到的补偿将会大幅提高，这将较大程度增加他们的财产性收入。据统计 资料显示，我国农村集体土地宅基地拆迁补偿差异巨大，高低幅度甚至相差几十倍。目前我国农村集体土地宅基地拆迁补偿标准大多是在 300-600 元区间，但未来这一标准将不断 提高，一旦农村集体土地确权进程完成，土地补偿标准提高，农民能够拿到的土地补偿也 将大幅提高，这将提高农民的财产性收入。新型城镇化将带来住房需求的增长新型城镇化将带来住房需求的增长虽然房地产市场经历了数年的爆炸式增长，可能已经到了一个瓶颈期，但仍然有上升 的空间。而未来的地产需求增长将与新型城镇化密切相关。但是从人口结构和二三线以下城市的房地产供给情况来看，房地产市场的高速增长时 期可能已经过去了。主要的增长点应当来自于流动人口的住房需求，以及农村土地确权基 本完成后所创造出来的新的住房需求，以及新的住房需求所派生的消费信贷需求。1、城镇化过程中解决流动人口住房需求是必然趋势流动人口虽然居住在城市中，但此前大多由于收入不高，或者缺乏当地户籍而没有购房资 格，使得他们没有属于自己的住房。当前多数农民工在劳动密集型行业就业，这些行业利 润空间较小。由于收入低和工作不稳定，目前农民工在务工地自购房的比重仅为 0.8%左右。在未来人口城镇化的过程中，让以农民工为主体的流动人口逐步拥有自己的住房，是 必然的趋势；而尚居住在农村的农民，通过土地的确权和流转的加快，其住房需求也将显 著增加。也就是说，虽然房地产市场在此前的 10 年中发展迅速，但在此后的新型城镇化过 程中，仍然有较大的房地产投资空间。因此，按揭贷款与和房地产有关的消费贷款仍然有 较大增长空间。流动人口的住房需求增长是不能忽视的一个重要部分。随着各种房地产调控政策的出 台，房价的涨幅被控制在了一个逐步可以接受的范围内。随着户籍制度改革的推进，城镇 中拥有购房资格的农民工也将逐步增加，加上其劳动报酬收入和财产性收入都将保持一个 较快的增速。另外，此前大城市“只要人手不要人口”的现象很明显，很多流动人口没有办法将自 己的家人带入城市，2009 年流动人口的携眷指数只有 0.22，也就是说只有不到 1/4 的流动 人口携带了自己的家属。如果未来大部分流动人口的家人也开始进入城市，这些流动人口 就将开始从集体租住开始转为需要自己的住房，从而购买房产的需求就会出现较大增长。 因此，需要制定相应的信贷措施能够使得这部分购房需求得以满足。2、保障性住房建设也将带来相应需求保障性住房的建设将减轻农民工在市民化过程中的住房压力，这一部分政策改革也会 带来相应的地产需求。从 2008 年开始，保障房建设保持高速增长。未来几年，保障房建设 也将持续进行，尽管增速将低于过去几年的水平。2011 年 4 月，有关领导表示，中国计划 在今后五年新建保障性住房 3600 万套，住房的覆盖率可以达到 20%。2013 年保障房建设的 目标是新开工 630 万套，建成 470 万套。不过保障房建设的资金来源一直是一个重要