商业银行如何应对商业银行如何应对“金融脱媒金融脱媒”所谓金融脱媒是指在金融管制的情况下，资金的供给饶开银行这个媒介体系，直接输送到 需求方和融资者手里，造成资金在银行体外循环。银行业已进入一个充满竞争的买方市场 环境。资本市场的发展，尤其是近年来资本市场发展的加速，市场规模和品种不断扩大， 证券资产比例在提高，银行储蓄比例则在相对下降，如果银行不能及时调整战略，无疑将 陷入被动。中国银行业主要盈利来自于贷款利差收入，而国外银行的非利息收入比例达到 35%以上。在中国银行业现有的资产结构中，信贷资产一般占 85%左右，利差收入在总收 入结构中占 80%以上。在这一模式下，商业银行的业务发展和利润增长很大程度上依赖于 信贷资产规模的扩张，信贷资产规模一旦出现萎缩，银行就面临生存考验。统计数据显示， 信贷增长已经出现低迷，但企业的投资增长是渐升的，它释放出一个重要信号：企业投资 来自于非银行体系的融资比例在加大。而企业资金来源的多样化使得他们能够减少对银行 的依赖，结果是银行在资金运用上的出路减少，利润在下降。金融脱媒主要体现有：一是由于证券市场的发展，一些业绩优良的大公司通过股票过债 券市场融资，对银行的依赖性逐步降低，银行客户群体的质量趋于下降，对银行业的公司 和机构业务发展产生了一定的影响；二是大型企业集团财务公司的迅速崛起，中国已经有 几十家财务公司，资产规模庞大，资金调配能力加强，不仅分流了客户在银行的存、贷款 数量，而且开始替代银行提供财务顾问、融资安排等服务，已对银行业务造成了强有力的 冲击；三是短期融资券的发行。为克服我国以银行主导的间接融资比例过大而造成中国金 融体系中的诸多弊端，央行出台了短期融资券。此券具有允许企业在社会上直接融资，从 而更方便获得短期流动资金的功能。短期融资券的发行完全是市场化操作，不需要任何人 审批，只需按照有关规定由中介机构评级，评级通过之后披露、发券，在央行备案即可。 由于短期融资券的成本远远低于银行贷款利率，预计有大量优质客户会利用这一工具进行 短期融资。与之相伴的是商业银行的流动资金贷款将出现下滑局面，银行的存贷差额将进 一步增加，经营环境受到严峻考验。在这种情况下，只有积极、主动地转变自身的经营理念，调整资产负债规模、客户结构、 提高自身风险承受能力，开发出有竞争力的金融产品，才能在中国银行业的改革大潮中稳 步前行。为应对金融脱媒这一大趋势，银行应采取以下措施：一是树立以客户为中心，为 客户提供全方位的服务理念；二是改变银行业务机构，加大和扩展中间业务收入，尤其是 发展理财、开放式基金和资产管理等业务；三是改变银行资产机构，通过积极营销提高证 券资产占比、降低信贷资产相对占比；四是积极拓展新的业务增长点，依据利率市场化条 件，侧重对机构类信贷资产和中小企业贷款的投放。总之，金融脱媒现象是一把双刃剑， 如果商业银行不能主动适应这中趋势，金融脱媒的深化会产生较大的负面影响，甚至出现 因危机和金融危机；如果商业银行应对得宜，外在条件也允许，商业银行也可能转变成为 综合性的金融机构，其非利息收入占比会大幅提高，自身核心竞争力也将大幅增强，近而 促进金融体系的健康发展。