The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&FBM&F 巴西期货交易所The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F增强了巴西经济的表现 并反应对政治风险的减低 EMBI BR 和美国国债之价差 1002003004005006007008009002004年6月2005年6月2006年6月2007年6月161The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F0204060801001201401602004年7月2005年1月2005年7月2006年1月2006年7月2007年1月2007年7月156国家外汇储备的增加 保障巴西经济受国际动荡的影响 巴西中央银行外汇储备 单位：10亿美元来源：巴西中央银行The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F来源： IBGE (Brazilian Institute of Geography and Statistics) 和 巴西中央银行物价物价指数273.54.35.15.96.77.58.32004年7月2005年1月2005年7月2006年1月2006年7月2007年1月2007年7月4.503.093.74通货膨胀已获有效的控制 在近期不存在重大的风险 巴西12个月的物价变化百分比 2005年通货膨胀目标 由4.5%更改到5.1%2年通货膨胀目标 The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F3.03.54.04.55.05.56.06.52004年7月2005年7月2006年7月2007年7月4.503.65预期通货膨胀是非常稳定 赋予中央银行降息空间 未来12个月物价预期 x 通货膨胀目标2005年通货膨胀目标 由4.5%更改到5.1%2年通货膨胀目标 未来12个月物价预期 Source: Brazilian Central BankThe Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F6.07.08.09.010.011.012.013.014.02004年7月2005年7月2006年7月2007年7月7.03雷亚尔利率降低的趋势 对投资决策创造了一个良好的环境来源：巴西中央银行和 BM&F每日实际利率的预期*1年利率掉期 / 未来12个月物价预期The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F05001,0001,5002,0002,5003,00020002001200220032004200520062007*0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%BM&F外国投资者有助于吸引外国投资者 单位：10亿美元合同交易量 BM&F合同交易量百分比 *预期The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F67,960,655 58,192,67842,652,54435,779,85233,913,637New York Mercantile Exchange (纽约NYMEX)National Stock Exchange of India (印度NSE)JSE Securities Exchange South Africa（南非 ）Mercado Mexicano de Derivados (墨西哥MexDer)ICE Futures6th7th8th9th10th325,550,439287,855,979209,478,380130,614,984Chicago Mercantile Exchange (芝加哥CME)Eurex Deutchland (欧洲EUREX)Chicago Board of Trade (芝加哥CBOT)Euronext (欧洲EURONEXT)1st2nd3rd4th交易量 2007年Q1期货交易所 排名 88,367,373Bolsa de Mercadorias & Futuros (巴西 BM&F)5th世界十大期货交易所之一 来源: 全球期货协会(FIA)每月数据报表The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F72 个清算会员66 个商品经纪公司总裁 和 管理委员会理事会顾问委员会 顾问委员会 风险监督委员会 技术委员会 BM&F 企业结构规章委员会审计委员会 The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F世界级的衍生品交易所及和自律组织巴西期货交易所由巴西证劵委员会(CVM)监督,其交易结算由巴西中央银行 (BCB)规范管理 为巴西主要经济数据和出口价格提供了套期保值和资产分配 2亿8360万 手交易合约=增长幅度为 42.2% 概念金融交易额为10.6万亿美元=增长幅度为38.9% 交易所客户中超过交易所客户中超过90%90%为专业的合格投资买方为专业的合格投资买方2006年 BM&F概要 The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F 总资产：7.16亿美元=增长幅度 54.8% 股本：4.56亿美元=增长幅度 36.5% 周转金：4.61亿美元=增长幅度 39.9% 交易费：1.37亿美元=增长幅度 35.0% 总支出：1.06亿美元=增长幅度 25.6% 净收入：8500 万美元=增长幅度 52.5%2006年 BM&F 财务概要The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F金融机构 51.2%企业投资者 23.7%其他 1.9%2007年7月 交易合约量自然人7.3% 外国投资者 15.8%BM&F - 各类投资人比例 投资者比例The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&FBM&F 商业模式保障了 巴西金融市场的安全和稳健BM&F 交易与登记系统政府债劵电子平台 SISBEX 交易平台场外交易(OTC)登记平台衍生品交易大厅电子平台 全球交易系统GTS与Web Trading( 电子小合约)场外交易(OTC)外汇场外交易(OTC)登记平台交易大厅结算银行 2004年衍生品结算部 1986年债劵结算部 2004年外汇结算部 2002年The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&FThe Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&FThe Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F5.718.429.137.553.460.194.381.675.9 70.962.539.92001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年 1月到7月交易金额百分比%24.146.6电子交易量不断的增加交易大厅 电子交易 以交易方式分类的交易金额比例 The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F网络交易的便利性The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F2006年 网络交易量达到了880万手交易合同量(WTr) 电子交易量百分比% (WTr + GTS) 单位：千手02,0004,0006,0008,00010,0002005年上半年2005年下半年2006年上半年2006年下半年2007年上半年0%2%4%6%8%The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F年符合增长率 = 29%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年 2007年1月7月1,797BM&F 每日交易量成长单位:千手The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00018,00020,0002000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年7月16,429BM&F持舱量平稳增加单位：千手The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F农牧产品 0.4%场外交易 0.6%股票指数 7.6%利率 64.0%汇率 27.4%BM&F 一个全面腾飞的交易所BM&F 衍生品产品比例2007年7月 交易合同量The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F农牧产品 0.1%场外交易 0.4%股票指数 4.1%利率 68.5%汇率 26.9%BM&F 一个全面腾飞的交易所BM&F 衍生品产品比例给外国投资者提供解决方案2007年7月 交易金额The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F2006年外国投资者在BM&F的参与量高速增长 总交易量为4100万手 =增长幅度: 78.5% 每日交易量为16.6万手 =增长幅度: 81.4% 交易量所占的比例为14.7% =增长幅度: 25.5% 总交易概念金额 1.6万亿美元 =增长幅度: 66.0% 每日交易额 63亿美元 =增长幅度: 68.7% 交易概念金额占的比例为14.8% =增长幅度: 20.3%The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F7.43.1 1.314.125.412.413.3%7.4%10.6%7.7%18.3%17.7%利率汇率股票指数2005年2006年2005相对参与量 2006相对参与量 单位：百万手外国投资者在最流通的合约上增加了交易量The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F7.514.21.13.621.5%4.0%7.9%1.9%1.7%10.1%农产品黄金联邦政府债劵单位：千手外国投资者在交易更多的农畜商品合约2005年2006年2005年相对参与量 2006年相对参与量 105.7135.5The Brazilian Mercantile & Futures Exchange - BM&F0%5%10%15%20%2001年2002年2003年2004年2005年2006年外国投资者的抵押保证 将获准在纽约支付外国投资者保证金所占的比