第三章第三章证券交易程序和方式证券交易程序和方式第一节第一节 证券交易程序证券交易程序一、开户 （一）开户的必要性 1、了解客户 2、确立委托代理法律关系 3、保证证券交易公正性 4、方便日常业务联系（二）开户的主要内容 1、证券帐户用于记载投资者证券余额及变动情况。 2、资金帐户用于记载投资者资金余额及变动情况。 我国目前实行第三方存管制度。（三）国外按交易方式开户的类型 1、现金帐户 2、保证金帐户二、委托二、委托（一）委托方式l1、递单委托l2、电话委托l3、传真委托和函电委托l4、自助终端委托l5、网上委托 （二）委托内容 1、证券代码或名称 2、买入（卖出）及数量 3、出价方式及委托价格 4、交易方式 5、委托有效期 6、其它（三）（三） 委托指令委托指令1、市价委托指令l含义：投资者只提出交易数量，不指定成交价 格。l优点：成交迅速。l缺点：投资者风险大。 2、限价委托指令l含义：投资者既限定交易数量，又指定成交价 格。l优点：成交价格理想。l缺点：错失良机。 3、停止损失委托指令（一）含义l投资者委托经纪人在证券市场价格上升 到或超过指定价格时按市场价格买进证 券（称停止损失购买委托），或者在证 券市场价格下降到或低于指定价格时按 市场价格卖出证券（称停止损失出售委 托）。 （四）委托的执行l1、委托的受理与执行l2、委托的变更与撤销（五）委托双方的责任 三、竞价成交三、竞价成交（一）价格形成方式 指令驱动、报价驱动。 （二）竞价的方式 1、集中竞价（集合竞价） 2、连续竞价（1）口头竞价（2）牌板竞价（3）专柜书面竞价（4）计算机终端申报竞价（三）成交规则1、价格优先2、时间优先四、结算四、结算（一）证券结算的含义 1、证券结算的含义l指一笔证券交易成交后，买卖双方结清价款和 交割证券的过程。包括清算与交割、交收。2、证券清算l指在每一营业日结束后对每个证券公司当日成 交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和 资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。3、证券交割、交收l指根据证券清算的结果，在事先约 定的时间内买方交付一定款项以获 得所购证券、卖方交付一定证券以 获得相应价款的钱货两清过程。其 中，证券的收付称为交割，资金的 收付称为交收。 （三）结算方式1、时间安排l（1）当日交割、交收l（2）次日交割、交收l（3）例行日交割、交收l（4）特约日交割、交收2、证券交割方式l（1）实物交割l（2）自动交割（四）我国证券市场的结算方式（四）我国证券市场的结算方式l目前，我国证券市场采用的是法人结算 模式。法人结算是指由证券公司以法人 名义集中在证券登记结算机构开立资金 清算交收账户，其所属证券营业部的证 券交易的清算交收均通过此账户办理。lT+1交割、交收：目前适用于我国的股 、基金、债券等。lT+3交割、交收：目前用于我国股。 五、登记过户五、登记过户l指通过一定的记录形式确定当事人对证券的所 有权及相关权益产生、变更、消失的法律行为 。 （一）过户的必要性l明确法定的所有者。（二）过户的办法l书面证券采用出让人在票面的相关栏目上签名 （背书），无纸化证券实行电脑自动过户。