第四章第四章 委托代理与激励委托代理与激励委托 代理假设结构均衡合同信任激励机制 目标 框架 典型 应用投标法 第一投标法 第二投标法最优税 维克里最优税制 莫里斯最优税制第一节 委托代理理论第一节 委托代理理论源于本世纪40年代，在70年代获得迅速发展的委托代理理论，现在逐步成为信息经济学的主要研究领域之一，并不断受到经济学界和社会的重视。一般认为，任何有组织的或需要进行组织的行动，都需要某种契约契约来协调组织内部人与人之间的行为，当这些 社会契约在经济活动中存在并发挥效用时，就成为经济制 度的基本内容之一。然而，这些社会契约如何达成，效率 如何，以及市场参与者如何改进和限制这些契约的作用等 等，就成为信息经济学委托代理理论探讨的问题。契约的要素：契约的要素：参与人参与人激励机制激励机制契约内容契约内容讨论：为什么契约总是不完备的？讨论：为什么契约总是不完备的？一一. . 委托代理关系假设委托代理关系假设一般而言，只要在建立或签定合同前后，市场参与者双方掌握的信息不对称，这种经济关系都可以被认为属于委托 代理关系。 掌握信息多（拥有私人信息）的市场参加者称为代理人代理人 掌握信息少（没有私人信息）的市场参加者称为委托人委托人委托代理的均衡合同是处于信息优势与处于信息劣势的市场参加者之间展开对策的结果。信息非对称假设的基本环境：委托人代理人讨论：课堂上，你是代理人还是委托人呢？评估者 被评估者在信息非对称情况下制度设计制度设计的重要性：古代欧洲贩运罪犯做奴隶（不同机制的收益）母亲与孩子（不同机制的成本）企业业务员的交通、通讯和餐费补贴控制交通拥挤和汽车排放废气的机制设计农民种地的制度安排契约（合同）的性质契约（合同）的性质不完备性不完备性信息非对称可从两个角度进行划分：非对称发生的时间非对称信息的内容根据时间划分：事前非对称逆向选择事后非对称道德风险根据内容划分：隐蔽信息说假话隐蔽行动偷 懒1. 1. 信息经济学的基本模型分类：信息经济学的基本模型分类：隐蔽行为 隐蔽信息 3. 逆向选择模型事前 4. 信号传递模型5. 信号甑别模型事后 1. 隐蔽行为的道德 2. 隐蔽信息的道德风险模型 风险模型不同模型的应用举例：不同模型的应用举例：模型 委托人 代理人 行为、类型或信息隐蔽行为的 保险公司 投保人 防盗措施道德风险 地主 佃农 努力耕作经理 员工 努力工作员工 经理 经营管理 教师 学生 努力学习公民 政府官员 贪污腐败隐蔽信息的 股东 经理 市场需求、投资决策道德风险 经理 销售员 销售策略、客户信息保险公司 投保人 健康状况 父母 孩子 作业情况逆向选择 买主 卖主 产品质量 雇主 雇员 工作能力信号传递 雇主 雇员 教育水平买主 卖主 质量保证信息甑别 保险公司 投保人 不同的赔偿办法2. 2. 构成委托代理关系的基本条件：构成委托代理关系的基本条件：第一：市场中存在两个相互独立的个体，且双方都是在约束条件下的效用最大化者。双方通过合同的方式确立彼此的关系和利益；第二：代理人与委托人都面临市场的不确定性和风险，且他们二者之间掌握的信息处于非对称状态。首先，委托人不能直接观察代理人的具体操作行为；其次，代理人不能完全控制选择行为后的最终结果；第三：代理人的非对称信息会对委托人带来不利影响。3. 3. 委托委托代理关系的基本模式：代理关系的基本模式：一、单个委托人与单个代理人的对策模型，如医生与病人；二、单个委托人与多个代理人的对策模型，如中央政府与大量的 国营企业；三、多个委托人与单个代理人的对策模型，如大量的手机用户与 中国移动公司；四、多个委托人与多个代理人的对策模型，如保险市场上多家保 险公司争夺投保人的竞争；五、单个或多个委托人与代理人之间彼此均为委托人和代理人的 对策模型，如瞎子背瘸子、经理与员工、生产厂商和经销商等，彼此 均为委托人和代理人。二、委托代理的均衡合同二、委托代理的均衡合同假定市场上某个资本家希望聘请一个企业管理者为 其管理企业，对生产成本、市场需求和劳动力供给等市场 信息的掌握要比详尽和全面，与之间构成委托代理 关系，为委托人，为代理人。在建立和维持委托代理关系过程中存在许多困难：一、选择代理人存在困难；二、难以轻松地设计出在各种复杂条件下都能够对产生最大化刺激的合同，因为不可能在合同中确切地规定的具体行为和努力程度，即使能够做出规定，也难以对进行有效的观察；三、企业利润的获得与多种因素相关；四、在建立和维持委托代理关系的过程中，设计一份对和都有利的合同，存在困难。信息经济学将达成委托代理均衡合同的条件 概括为两个：参与约束参与约束激励相容激励相容* 参与约束条件说明，代理人履行均衡合同后所获得的收益不能低于某 个预定收益额。或者说，代理人接受委托人合同的预期收益不能低于他 在同等成本约束条件下从其他委托人处获得的收益水平。* 激励相容约束条件说明，代理人以行动效用最大化原则选择具体的操 作行动，代理人获得预期效用最大化的同时，也保证使委托人的预期收 益最大化。参与约束：参与约束：小汤姆的故事企业的薪酬设计激励相容：激励相容：分蛋糕的机制分蛋糕的比例决定蛋糕的大小节约用电的公益广告公司出差住宿补贴配额指标的分配激励不相容：激励不相容：瞎子背瘸子目的地AB三、委托代理的信息结构三、委托代理的信息结构委托人代理人对策的信息结构为不完全、非 对称信息环境。考虑三类简单的对策：（1）两个局中人下象棋完全信息结构（2）每个局中人得5张纸牌，其中3张为明牌，2张为暗牌（牌面朝下）。在没有看各自的暗牌前，局中人下赌注，然后将暗牌翻转，握有最 大牌者胜信息不完全、对称结构（3）与第二类情况基本相同，只是局中人能够看他们各自的暗牌，然后再下赌注，当各自的暗牌翻转后，握有最大牌者胜信息不完全、非对称结构私人信息是使第三类对策与其他两类对策有所区别的原因，这类私人信息在经济活动中普遍存在，并 且导致人们为了追求各种利益而采取隐瞒、欺诈等手 段。在某个战略组合环境中，如果任何一个局中人在其他局中人不改变战略的情况下，不能通过单独改变 自身战略而提高其效用，那么，这个战略组合就称为 纳什均衡。纳什均衡构成委托代理对策中最基本的均衡形 式。聚点调查结果：48人第一 题选 择项统计 结果第二题 选择项统计 结果第二题(2) 选项统计 结果第三题 选择项统计 结果第四题 选择项统计 结果第五题 选择项统 计 结 果 10020上午18地铁站414225%1游泳 用品266611中午15校门口315330%1空调20999下午4饭堂3116540%6防晒 用品874晚上9教学楼117145%2食品52613 图书馆2181250%34饮料4131 公交车站51002560%2其他9四、委托代理的信任四、委托代理的信任肯尼斯 阿罗认为：委托代理的信任，构成市场经济的灵魂。委托代理的信任，构成市场经济的灵魂。缺乏这种信任是经济落后的原因之一。一个成功的经济体制的特征之一，是委托人与代理人之间十分信任，以至于即使进行欺骗是“理性的经济行为”，代理人也不会欺骗委托人。美国商店的退货承诺美国的老人优惠政策 奥地利火车站的检票路边求助者的困境能力强的管理者的任用 企业供应链管理的困难讨论：为什么民营企业最初多数都是家族制企业？讨论：为什么民营企业最初多数都是家族制企业？委托委托- -代理的信任比较：代理的信任比较：缺乏委托缺乏委托- -代理信任导致社会的高交易成本代理信任导致社会的高交易成本: :教师上课工人生产 警察巡逻医生治病例：父亲与儿子（偷钢笔）（熟人社会的信任）在市场经济中，委托代理信任主要体现在两个方面：（1）对委托代理合同的承诺，或对市场规则的承认和遵守（2）敬业精神例如：遵守交通规则两个留学生勤工俭学信任程度高信任程度高 交易成本低交易成本低 经济效率高经济效率高信任程度低信任程度低 交易成本高交易成本高 经济效率低经济效率低市场参加者遵守各种经济规则的水平，体现了市场经济发展的成熟程度。然而，遵守市场经济规则，不可能在其他参与者不遵守的情况下要求某些 个别参与者严格遵守，即使个别参与者能够在一时 严格遵守规则，他们也没有动机长期地严格遵守规 则。对我国而言，提高委托委托代理的信任代理的信任要比建立社会主义市场经济框架，甚至要比单纯从制度上由 计划经济转变为市场经济，要复杂得多，也要漫长 得多。第二节第二节 激励机制设计激励机制设计对于委托人来说，只有使代理人行动效用最大化，才能获得其自身效用最大化的收益，然而，要使代理人采取效用最 大化行为，必须对代理人的工作进行有效的刺激。这样，委 托人与代理人之间的利益协调问题，就转化为激励机制的设 计问题。高薪让人努力工作办公室聘用漂亮的女职员美丽洁净的新加坡（对违背规则的惩罚就是对遵守规则 的奖励）分粥机制设计：前提条件前提条件分得平均分得平均你可不能多拿你可不能多拿（1）领导分粥（2）轮流分粥（3）德高望重者分