第七章国际收支与 国际收支平衡表全球经济失衡&中国国际收支学完本章：你将了解如何分析以下问题 如何记录国际收支 为什么中国会出现国际收支双顺差 何谓双顺差 全球经济失衡的原因是什么 全球经济失衡对中国造成什么影响 中国在国际经济中的地位 全球经济未来向何处去？学习目标n理解国际收支的基本概念n掌握国际收支平衡表的内容，了解 国际收支平衡表编制方法，学会分 析国际收支平衡表n理解国际收支平衡与国际收支均衡 的含义，理解国际收支差额的意义 ，掌握国际收支不平衡的性质n了解我国国国际收支状况第一节 国际收支和国际收支平衡表一、国际收支概念国际收支(Balance of Payments) 是在一定时期内一国居民与非居民 之间所发生的全部经济交易的系统 的货币记录。正确理解“国际收支”概念n（1）一定时期当人们提及国际收支时，总是 需要指明是属于哪一段时期的。这 一报告期可以是一年，也可以是一 个季度，但通常以一年作为报告期 。（2）居民与非居民之间的交易n居民n居民是指在一个国家的经济领土内具有一定 经济利益中心的经济单位n经济领土n该国天空、水域、临近水域下的大陆架，以及该 国在世界其他地方的飞地（大使馆、军事设施等 ）n在一国经济领土内具有一定经济利益中心n该单位在一国的经济领土内在一年或者一年以上 的时间内大规模的从事经济活动或者交易，或计 划如此行事n必须在居民和非居民之间发生1、只有居民(resident)和非居民(non-resident) 之间的经济交易才是国际经济交易。 2、对居民与非居民的划分，IMF作了如下规定：自然人居民，指在一国居住时间长达一年以上 的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等除 外；法人居民，指在本国长期从事经济活动的各级 政府机构、非盈利团体和企业；跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民 ；国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是 任何国家的非居民。 （3）以交易为基础(on Transaction Basis) 的货币记录。IMF国际收支概念中的经济交易分为四类 ： 交换 转移 移居 其他 货币记录：涉及货币支付的交易以货币记录未涉及货币支付的交易折算成货币加以记录（4）国际收支是一个流量概念它是对一段时间内的交易的总 计，而不是时期末的余额。二、国际收支平衡表（一）国际收支平衡表概念（Balance of Payments Statement）国际收支平衡表是一国根据国际经 济交易的内容和范围设置项目和帐户， 按照复式簿记原理，系统地记录该国在 一定时期内各种对外往来所引起的全部 国际经济交易的统计报表。n按照一定的编制原则和格式，排列特定 时期内一国经济主体与他国经济主体之 间的各项经济交易 n是全面系统地记录和总结一国国际收支 状况的统计报表 n是反映一国对外经济发展、偿债能力等 的重要文件，也是各国制定开放经济宏 观经济政策的重要依据 n中国国际收支平衡表2010.doc一、经经常项项目借方（）贷方（）1、货货物和服务务2、收入3、经经常转转移二、资资本与金融项项目1、资资本项项目2、金融项项目（1）直接投资资（2）证证券投资资（3）其他投资资（4）储备资产储备资产三、误误差与遗遗漏项项目（二）国际收支平衡表的结构（内容 ）1、经常项目(Current Account)经常项目是国际收支平衡表 中最基本的账户，它是对实际资 源在国际间流动行为进行记录的 账户，包括货物、服务、收入和 经常转移。（1）货物（Goods）又称有形贸易 ，包括：一般商品用于加工的货物：货物修理：非货币黄金：（2）服务(Services)n运输： n旅游： n其他：通讯服务、保险服务、金融服务、 计算机信息服务、专有权利使用费和特许费 、咨询、广告宣传、个人文化娱乐服务、其 他商业服务、政府服务（3）收入（Income）：收入包括职工报酬和投资收入两项内容。 职工报酬是指非居民因工作而获得的现金 或实物形式的工资、薪水和福利； 投资收入是指因资本的国际流动所获取的 利润、股息和利息等，包括直接投资收入、 证券投资收入和其他投资收入等。（ 4）经常转移 （Current transfers）：转移是指发生在居民与非居民之间无等值 交换物的实际资源或金融项目所有权的变更 。经常性转移包括除资本转移以外的内容。 属于不以收入或支出为目的的单方面交易行 为。经常转移包括政府转移（如政府间经常性 的国际合作）和其他转移（如个人汇款）。2、资本与金融项目（Capital and financial account） 资本和金融项目是指对资 产所有权在国际间流动行为进 行记录的账户，包括资本账户 和金融账户两个部分。（1）资本项目（Capital account）n资本转移：固定资产所有权的资产 转移；与固定资产的收买或放弃有 关或以其为条件的资产转移；债权 人不要求任何补偿而豁免的债务。n非生产、非金融资产的收买或放弃无形资产（2） 金融项目（financial account ）金融账户记录一国居民对外资 产和负债所有权变动的所有交易包括直接投资、证券投资、其 他投资和储备资产四个部分： 直接投资（Direct investment）直接投资的主要特征是投资者对另 一经济体的企业拥有永久利益。直接投资可采取在国外直接建分支 企业的形式，也可采用购买国外企业一 定比例以上股票的形式。在后一种情况 下，国际收支手册中规定这一比例 最低为10%。 证券投资（Portfolio investment ）证券投资的主要对象是股本证券 和债务证券又可以进一步细分为期限在一年以上的 中长期债券、货币市场工具和其他派生 金融工具。其他投资（Other investment）其他投资是指所有直接投资、证券投资 或储备资产未包括的金融交易，包括长期和 短期贸易信贷、贷款、货币和存款及其他可 收支项目。 储备资产（Reserve assets）的变动储备资产是指一国货币当局（官方）持 有的储备资产和对外债权。包括货币黄金、特别提款权、在基金组 织的储备头寸、外汇资产（包括货币、存款 和有价证券）和其他债权。n国际收支平衡表专门设置的平衡项目n设置原因n隐瞒交易导致原始资料失真n技术困难造成交易记录不完全n各子项目分别统计，口径难以一致n功能n使国际收支平衡表的借贷双方实现平衡n根据前三个项目的汇总结果，以相同数字记 入会计账户的相反方向3、错误与遗漏项目（三）国际收支平衡表的编制1、国际收支平衡表的编制原理国际收支平衡表按复式簿记的原理采 用借贷记帐法编制有借必有贷，借 贷必相等 2、BOPS记录步骤： （1）根据交易编制会计分录 （2）根据会计分录编入BOPS相应的项目 之中 （3）整理BOPS国际收支平衡表记账原则n计入借方的项目包括n进口实际资源的经常项目n反映资产增加或者负债减少的项目（资本流 出）n计入贷方的项目包括n出口实际资源的经常项目n反映资产减少或者负债增加的项目（资本流 入）3、记账实例根据以下条件编制完整的国际收支帐户（填表） ：n（1）甲国企业出口100万美元的设备，这一行为导 致该企业在海外银行存款（其他投资）的相应增加 ； n （2）甲国居民到外国旅游花销30万美元，这笔费 用从该居民的海外存款帐户中扣除； n（3）外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴 办合资企业； n（4）甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无 偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助； n（5）甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。 其中75万美元用于当地的再投资，50万美元用于购 买当地商品运会国内，25万美元调回国内结售给政 府以换取本国货币； n（6）甲国居民动用其在海外存款40万美元，用以购 买外国某公司的股票。记账实例n1 借：其他投资 100万美元贷：货物出口 100万美元2 借：服务 30万美元贷：其他投资 30万美元3 借：货物进口 1000万美元贷：直接投资 1000万美元4 借：经常转移 100万美元贷：外汇 40万美元货物出口 60万美元5 借：货物进口 50万美元外汇 25万美元直接投资 75万美元贷：收入 150万美元6 借 ：证券投资 40万美元贷：其他投资 40万美元一、经经常账户账户借方（）贷方（） 差额额1、商品2、服务务3、收入4、经经常转转移二、资资本与金融账户账户差额额1、资资本账户账户2、金融账户账户（1）直接投资资（2）证证券投资资（3）其他投资资（4）储备资产储备资产三、错误错误 与遗遗漏账户账户差额额（一）贸易收支差额贸易收支差额是指货物进出口贸易之间 的差额。差额为正 该国存在贸易顺差； 差额为负 该国存在贸易逆差； 差额为零 该国贸易收支平衡。三、 国际收支平衡表的分析（ 国际收支差额）（二）经常账户差额经常账户差额是一定时期内一国货物、 服务、收入和经常转移项目贷方总额与借方 总额的差额。当贷方总额大于借方总额时，经常账户 为顺差；当贷方总额小于借方总额时，经常 账户为逆差；当贷方总额等于借方总额时， 经常账户收支平衡。（三）资本和金融账户差额资本和金融账户差额是国际收支账户中 资本账户与直接投资、证券投资和其他投资 （包括贸易信贷、贷款和存款）项目以及储 备资产变化的净差额。它记录了其他国家与本国的投资净额或 贷款借款净额。n分析资本和金融账户差额的作用 第一、该账户余额可以反映一国资本 市场的开放程度和金融市场的发达 程度，对一国货币政策和汇率政策 的调整提供有益的借鉴。 第二、该账户与经常账户之间具有融 资关系，该账户余额可以折射出一 国经常账户的状况和融资能力。（四）综合账户差额综综合账户账户 差额额是经常账户与资本账户和 金融账户中直接投资、证券投资和其他投资 账户所构成的余额，或者把国际收支账户中 的官方储备与错误和遗漏剔除以后所得的余 额，也称为国际收支综合差额。它是全面衡量一国国际收支状况的综合 指标，通常所说的国际收支差额往往就是指 国际收支的综合差额。经常帐户货物服务收入经常转移资本与金融帐户资本帐户资本转移及非生产非金融资产的收买与放弃金融帐户直接投资证券投资其他投资官方储备错误与遗漏帐户贸易帐户差额经常帐户差额资本和金融帐户差额总差额（剔除官方储备 ）四、 国际收支平衡与失衡（一）国际收支的自动平衡与被动平衡自主性交易:是指个人和企业为某种 自主性目的（比如追逐利润，追求市场份 额、旅游、汇款赡养亲友等）而从事的交 易。补偿性交易：又称调节性交易，是指 为弥补国际收支不平衡而发生的交易，比 如为弥补国际收支逆差而向外国政府和国 际金融机构借款，动用官方储备等。自主性交易具有事前性、分散性和自 发性的特点。补偿性交易具有事后性、集中性和被 动性特点。自主性交易平衡真正平衡。补偿性交易调节被动平衡“ 人造” 平衡实际上不平衡。实践中难以区分自主性交易和补偿性交 易。（二）国际收支的静态平衡和动态平衡n静态平衡：指一国在某一时点上国际收支 既不存在逆差也不存在顺差。n动态平衡：是指以经济实际运行可能实现 的计划期为平衡周期，保持期内国际收支 平衡，使一国一定时期的国际收支在数量 及结构方面均能促使该国经济与社会正常 和健康的发展；促使该国货币均衡、汇率 水平的实现和稳定；使该国储备接近、达 到或维持充足或最佳水平。 （三）国际收支的不平衡即国际收支顺差或国际收支逆差（四）国际收支均衡国内经济处于均衡状态（处于充分 就业和物价稳定）下的自主性国际收支 平衡。国际收支均衡的政策观 不同类型的国家的经济目标的侧重点不 同，对国际收支均衡的具体表述和界定也 有所不同。 发达国