移动平均线与葛兰威尔法则王荣波2010年9月2日移动平均线MA移动平均线由美国投资专家葛兰威尔（ jogepsb ganvle）所创立，由道氏股价分析 理论的“三种趋势说”演变而来，将道氏理论 具体的加以数字化，从数字的变动中去预 测股价未来短期、中期、长期的变动方向 ，为投资决策提供依据，是当今运用最为 广泛的技术指标。 MA是连续若干天的价格的算术平均，时 间周期就是MA的参数。均线技术特征： 追踪趋势 滞后性 稳定性 助涨助跌性 支撑线和压力线特性 1.趋势追踪 均线指标的构造原理决定了它具有反映价 格运行趋势的特性，因此其指标可以对价 格运行起到趋势跟踪的作用，也许在某一 天或者某一时刻，价格的波动会暂时脱离 原来的运行趋势，但只要其均线系统没有 出现相应的变化，我们就不能肯定价格的 运行趋势出现了转折。 2.稳定和滞后 由于均线是对价格收盘价进行算术平均以 后产生的新的价格点连线，因此均线相对 于价格的变化来说就更为稳定。而正是因 为均线系统的稳定和对趋势所具有的这种 跟踪特性，相对于价格趋势的变化来说， 均线指标又具有一定的滞后性。即当价格 趋势已经出现变化的时候，均线指标还会 按照惯性再继续维持原来的方向运行一段 时间，而不是立即改变现在运行的方向， 这是均线指标的不足之处。 3.助涨助跌性 这是使用者务必注意的一个问题，当价格 对均线形成突破后，均线指标将对价格突 破后的运行产生助涨或助跌的作用，尤其 是当均线系统多头发散或者空头发散时， 所产生的助涨助跌性就更为强烈。 4.支撑线和压力线的特性 由于MA的上述四个特性。使得它在股价走 势中起支撑线和压力线的作用。 均线的含意及基本运用法则 N日均线有含意为，在N日以来市场的平均 持股成本。常用的均线有（缺省时为5、10 、30日线）5日线、10日线、30日线、60 日线、120日线（半年线），不常用但是很 重要的还有3日线、20日线、55日线、250 日线（年线）。短期均线上穿长期均线， 股价上涨。反之，股价下跌。 几种特殊均线A.120日均线为多空分界线，寓示着半年 以来市场的平均持股成本 当股价有效跌破120日均线时，意味着半年以来 买入的多数人均被套，股价易于下跌。此时的操 作策略是：不管盈利与否，都有应立即做空出局 。可待股价止跌企稳，有上升迹象时，逢低回补 。 当股价由120日均线下方上穿时，往往是一波行 情的开始。此时，若120日还是由左向右下方倾 斜，可暂时置之不理。此时，若120日线走平， 股价冲高时，不用去追高。可在股价冲高后，以 阴K线再度回落到120日线附近（且不破）时， 逢低介入。通常此时介入，会有一段可观的利润 。B3日均线的止盈法则 当股价出现疯涨，如无法确定何时卖出为宜， 可在当股价跌破3日均线时，做止盈卖出，以确 保到手的利润。 C一阳或一阴杀三均 当某日的K线收盘时，同时上穿5日线、10日线 、30日线三条均线时，后市上涨的概率要大些。 当某日的K线收盘时，同时跌破5日线、10日线 、30日线三条均线时，后市下跌的概率要大些。 D通常短期均线上穿长期均线时，K线 往往是以阴线出现。 E10日均线与20日均线，通常是庄家 洗盘时的依据。 1超强势上涨的股票，通常依托5日均线 上行。 2慢牛走势的股票，一般依托10日均线 做波浪式上行。3快速拉升式建仓的股票，一般以20日 （有时会是30日）均线，为依据。葛兰威尔法则 移动平均线中美国投资专家葛兰威尔（也被 译为葛南维、葛兰碧等）创造的八项法则可 谓其中的精华，历来的平均线使用者无不视 其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因 为它，淋漓尽致地发挥了道琼斯理论的精神 所在。 八大法则中的四条是用来研判买进时机， 四条是研判卖出时机。总的来说，移动平 均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是 买进时机，反之，平均线在股价线之上， 又呈下降趋势时则是卖出时机。首先看买进时机 买1，平均线经过一路下滑后，逐渐转为平 滑，并有抬头向上的迹象。别外，股价线 也转而上升，并自下方突破了移动平均线 ，这是第一个买进讯号。 买2，股介线开始仍在移动平均线之上，但 呈急剧下跌趋势，在跌破移动平均线后， 忽而转头向上，并自下方突破了移动平均 线，这是第二个买进讯号。 买3，与买2类似，但股价线尚未跌破移动 平均线，只要移动平均线依然呈上升趋势 ，前者也转跌为升，这是第三个买进讯号 。 买4，股价线与移动平均线都在下降，问题 在于股价线狠狠下挫，远离了移动平均线 ，表明反弹指日可待，这第4个买进讯号甚 为许多短线客喜爱（所谓抢谷底），但切 忌不可恋战，因为大势依然不妙，久战势 必套牢。葛兰威尔的四条卖出法则葛兰威尔的四条卖出法则与买进的四条法则是一 一对应的。 卖1，移动平均线从上升转为平缓，并有转下趋势 ，而股价线也从其上方下落，跌破了移动平均线 ，这是第一个卖出讯号。 卖2，股价线和移动平均线均很令人失望地下滑， 这时股价线自下方上升，并突破了仍在下落的移 动平均线后，又掉头下落，这是第二个卖出讯号 。 卖3类似卖2，问题是稍现反弹的股价线更加软 弱，刚想突破移动平均线却无力突破，这是第 三个卖出讯号。要注意的是卖3与买1不同，买1 是移动平均线自跌转平，并有升迹象，而卖3， 平均线尚处下滑之中。 卖4，则股价一路暴涨，远远超过了虽也在上升 的移动平均线，暴涨之后必有暴跌，所以此处 是第四个卖出讯号，以防止暴跌带来的不必要 的损失。经过长期应用后，我们发现，平均线 转跌为平，并有向上趋势，股价从平均线下方 突破平均线，并始终大致保持在移动平均线之 上方，这一段是牛市；而反之，平均线转升为 平，并随后下跌，股价线从平均线上方突破平 均线之下方，这一段便是熊市了。葛兰威尔法则简单表示法 1、移动平均线从下降开始走平，汇价从下向上穿过移动平均线 时买入。 2、汇价连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在移动平均线 时再度上升， 表示汇价受到移动平均线支支撑，可以买入。 3、汇价跌破移动平均线，经过迅速的下跌或者大幅下跌远离移 动平均线，造成时间与空间上的不对应，将使汇价上涨，可以买 入。 4、移动平均线上升，汇价也上升，同时两者距离不远，均线保 持对汇价的助涨作用，可以买入。 5、均线上升趋势变缓，并开始走平，汇价从上向下穿过移动平 均线，显示趋势发生改变，应该卖出。 6、汇价连续迅速地下跌，已经离开移动平均线一段时间或空间 之后，开始上升，但在上升到移动平均线附近再次下降，显示反 弹只是市场对快速下跌的修正，应该在均线附近卖出。 7、汇价向上突破移动平均线，并连续迅速上涨，远离移动平均 线，由于时间和空间上的不对应，汇价必然下跌，应该卖出。 8、移动平均线下降，汇价也向下，汇价与均线距离适当，均线 保持其助跌作用。如图所示，在圆圈部分，即汇价持续上升或下降时，由图可 以看出，MA线对汇价起着很好的支撑和阻力作用，也就是 说随着趋势对汇价有很好的助涨性和助跌性。而在方框部分 ，即汇价盘整时，虽然移动平均线与汇价进行了多次交叉穿 越，但汇价并没有因此而产生明显的上升和下降趋势。 谢谢各位Thank you！