采访提纲：一、目前广西中小企业的融资渠道都有哪些？二、这些融资渠道的优势、竞争力与其局限性是什么？三、在广西，您认为能够解决融资难融资贵的措施有哪些？哪些能够代表未来的发展趋势。 四、股权类投资比如风险投资、私募股权基金等在广西发展一直大幅度落后全国其他省份，你认为原因在哪？五、广西现在很多企业无法融到资，您有什么建议。 壹顾问回复：一、目前广西中小企业的融资渠道都有哪些？中小企业融资渠道很多，我们大概把企业融资渠道分为四类。首先大家最熟悉的一类渠道是银行贷款，全国有 7 百多家银行，国有五大行和大部分全国性股份制银行在广西都有分支机构，本土城商行有北部湾银行、桂林银行、柳州银行，另外还有农信社、农合行、国民村镇银行等一百多家独立法人的银行类金融机构；银行以外信托公司、保险公司、证券公司、金融租赁公司、资产管理公司等十多类持牌金融机构可分为一个大类；第三类是民间融资渠道，包括小贷公司、担保公司、典当行、金融服务公司、P2P/众筹网站等公开渠道，还有更多方式灵活多变完全不持任何牌照的民间资金渠道。第四类是股权融资渠道，高大上企业到上交所、深交所主版上市公募融资，私募融资可以在北部湾股权交易所等场外市场挂牌融资、向各类股权投资基金、专业投资公司、专业投资者寻求股权私募融资。二、这些融资渠道的优势、竞争力及其局限性是什么？还是分类简单来说，1、银行贷款还是目前广西中小企业首选融资渠道，优势自然是融资成本较低、网点广，局限性是限制多、太重抵押担保、发放中小企业贷款比例小。2、银行外其他金融机构提供的融资渠道各有各的优势，在广西行业发展的成熟度各有不同，如信托计划、资管计划等资产证券化产品发展的规模已经很大，但业务流程比较长、融资成本相对银行高一些；融资租赁等其他渠道发展还不够成熟，服务面相对窄。3、民间融资近年发展得非常迅猛，存在形式也越来越多种多样，其优势是灵活、高效、便捷，局限在于融资成本高、业务不够透明规范。4、股权融资不仅可以给企业带来免费资金，更可改善企业资产结构和公司治理结构，促使企业规范化成长壮大，但在所有中小企业融资渠道里，股权融资的比重是最低的。投资机构少、融资平台少是制约企业获得股权融资的原因。其实近年专业股权投资机构类型已经比较完善、投资退出的方式越来越灵活，同时我国多层次资本市场建设工作 2012 年开始加速，目前“新三板”和各省区域股权交易市场已经逐步建立完善。三、哪些渠道能够代表未来的发展趋势关于发展趋势的问题，不能说谁代表未来，只能说融资渠道会越来越多元化，而另一个主题是：融合与创新。银行、信托公司、证券公司、保险公司这些金融业传统大佬都在走混业经营的道路，都在加速业务的多元化与创新。新兴融资渠道举例说一下，2014 年广西民营背景的 P2P 网贷平台去年一下成立三十多家，也出现了孵蛋网等股权众筹网站，同时政府批准下广西的区域股权交易市场和第一家金融资产交易所也在去年开业运营。大家都是在做股权私募和债权私募融资的创新平台，发展趋势来说各有优势，将来业务相互借鉴，不断融合与创新。四、股权类投资比如风险投资、私募股权基金等在广西发展一直大幅度落后全国其他省份，你认为原因在哪？本地投资机构太少，目前广西已经备案的股权投资基金不到 30 家，加上区外备案业务主要在广西的也不到 50 家，受制于人才、理念等原因业务开展得也不顺利。2011 年 8 月，我倡导筹建了广西股权私募投融资服务中心，参与过多家本地股权投资基金管理公司的设立工作，看到很多问题，政策有障碍、资金募集难、治理结构不完善、产品设计不科学、投资不专业等等，起步阶段各方面问题都有。资本流通本来是无地界的，但区外股权投资机构在广西的投资也不理想，我们这几年我们统计到的也才 50 多个项目。我也接触了很多区外股权投资机构，很多是政府活动、会议论坛组团来的，真正派驻团队来广西开展工作或者设立分支机构的很少。他们接触项目面不多不深，有时会抱怨广西缺好项目投。这里面有投资偏好的问题，前些年 PE 类的基金习惯于投资 IPO 方式退出的项目，会觉得广西拟上市项目少，不过近年投资机构的投资偏好和投资理念也有变化，专注做并购投资、做风险投资的越来越多。最主要的问题还是信息对称，机构不了解企业情况，企业不知道股权投资机构的要求，不知道获得股权投资要具备哪些条件，做哪些准备，同时双方也缺少对接交流的服务平台。举个例子，2013 年我们在中国东盟博览会投资峰会上承办第一届“泛北部湾股权投融资论坛”，会前做了比较充分的准备，会后搞了小型股权投资对接会，到会 10 多家投资机构，20 家企业，对接会上午进行，会中和午餐时间，所有定了下午离开广西的机构代表都拿出手机改签机票，下午直接签着企业的手去看项目啦。那次活动后来定下的投资意向有五家，三家企业后来拿到了投资。我们会继续深入去为股权投资机构做孵化设立、办公秘书、前期考察、项目对接的服务，继续为企业提供股权融资的辅导。广西北部湾股权交易所 2014 年 9 月开始全面正式运营，企业到区域股权交易市场挂牌，也会获得更多的股权投资机会。四、在广西，您认为能够解决融资难融资贵的措施有哪些？还是得先谈关于中小企业融资难融资贵的问题成因，然后再谈各方面的解决措施：从外部因素看，我们国家金融体系发展本身有缺陷，针对中小企业融资的产品和服务体系不健全，政府在法律和制度层面对中小企业融资扶持的设计还不够。（发达市场经济国家，政府机构对中小企业融资问题的重视程度和参与程度非常高，有很多经验我们可以借鉴，我们会做一个他山之石的系列）。不够发达的金融体系，资金提供方通常是供给关系的强势方，可以按自己的风险偏好设定门槛、挑选业务做。资金渠道在面对中小企业融资需求时，往往被调侃为只会做锦上添花的事而不会干雪中送炭的活。虽然近年中小企业融资创新产品已经很多，但实践的中我们看到这样的情况：资金提供方在设计融资产品时，通常只关注风控，不关注服务；在企业融资申请过程中只提供门槛，不提供帮助。导致企业融资过程总是摸着石头过河，不管走传统机构还是创新渠道，申请失败乃至成功融资，最后产品对企业来说还是觉得雾里看花，搞不明白。导致大部分的融资渠道融资创新也不被中小企业知晓。从中小企业自身存在的问题看，企业法人自理结构不完善、缺乏长远规划和目标，决策短视、管理能力不强导致抗风险能力弱、生命周期短暂；企业自身行为不当，许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的设置几套账目、有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱、融资不按约定使用和偿还，这些不当行为导致企业信用水平低下。企业作为融资主体透明度低，不确定因素多，信息不对称抑制了资金提供者的放贷意愿，导致中小企业融资难。资金提供者为了减少风险提高融资成本又一定程度上导致了融资贵。了解了原因，我们来看看各方面已经在采取的解决措施：政府近年大力加强推动信用体系建设、加紧出台中小企业融资的政策扶持，同时发展多层次资本市场、认可普惠金融、允许互联网金融创新都是为了支持中小企业融资。传统金融机构也做了很多针对中小企业融资的业务创新，如加强信用贷款的发放，尝试各种中小企业集合债、集合票据、集合信托产品等等。很多中小企业页认识到自身问题，开始努力提高经营能力，规范公司治理结构和财务管理，维护好企业信用，甚至研究宏观经济形势变动和经济发展新常态做好企业发展规划。那么问题来啦！五、既然政府支持力度越来越大，金融机构、融资渠道越来越多，企业也在努力适应环境、自我完善，但为何大部分中小企业还是觉得融资难、融资贵？融资渠道很多，金融问题很专业，融资渠道设计门槛不设计服务，企业不懂融资、不懂选融资渠道，不懂做融资规划，企业当然还是觉得融资难融资贵。企业发展过程中可以请会计师事务所规范公司财务税务管理，请法律顾问规范公司治理结构、解决法律问题，请管理咨询顾问加强企业管理经营能力，那么企业最关心的融资问题谁来解决呢？（找朋友借？托熟人、找关系？）我们缺失一个专业的企业融资服务体系。广西中小企业网做了 8 年中小企业服务，感受了很多中小企业融资难题，于是组建了广西融资在线团队，和上百家各类金融机构签约推广融资产品，服务了 5 千多家企业。去年我加入了这个团队。我们总结了多年中小企业融资服务、区域资本市场平台建设经验，结合政策资源、融资渠道资源、专家库及专业服务机构资源，我们决定运用互联网思维打造一个线上与线下结合的企业融资顾问服务体系。去年 10 月，我们开始以 O2O 的模式提供融资服务，推出了 “注册会员”、“融资管家”系列融资顾问服务，目前平台注册会员已经达到 1030 家，“融资管家”会员 28 家。2015 年 4 月下旬“中国中小企业融资服务创新论坛”会在广西南宁国际会展中心举行，全国各省的省级中小企业服务平台会来共同探讨中小企业融资服务问题，壹顾问平台也会正式向全国推广。附件：壹顾问百科简介平台定位“壹顾问”是中国首家以 O2O 的模式，组织金融渠道资源、专家团队资源向企业提供融资顾问服务的互联网金融服务平台。壹顾问在国内首创线上提供全方位的金融产品及融资渠道演示对接、企业融资诊断，线下提供一对一企业专属融资顾问的服务模式。平台功能壹顾问致力于帮助企业便捷高效的获取最专业的融资服务，全方位解决企业融资问题。壹顾问平台创新性的制定一系列企业融资顾问服务标准，组织国内各地域各领域最优秀的融资专家及专业融资服务机构加入平台作为服务提供者，按照平台相应标准，细致规范的向企业提供系列融资顾问服务。平台服务1、壹顾问在全国（各省）广泛与（当地）银行、券商、保险、信托、金融租赁、股权及产权交易所、PE/VC、担保、小贷、典当、P2P、众筹等各类资金渠道签约合作推广金融服务。壹顾问的会员可从壹顾问平台（免费）获得最全面的融资知识资讯和融资渠道资源；同时所有平台合作金融机构和资金渠道，都有对应机构专家为会员提供融资辅导及对接服务。2、企业在壹顾问平台线上可完成融资需求提交、会员注册、基本信息提交、融资诊断；壹顾问从线下区域专家库中为企业选择匹配顾问团队，提供企业专属融资顾问服务，常年系统性为企业解决融资问题。3、壹顾问组织专业机构提供各类与企业融资相关的专项服务，如专项融资代理、新三板等场外市场挂牌推荐、政策性融资辅导等；同时壹顾问已经与数家金融机构合作创新融资产品，并针对创新产品开通壹顾问会员专属申请通道。已开展的核心业务一、注册会员服务享受银行、券商、保险、信托、金融租赁、股权及产权交易所、PE/VC、担保、小贷、典当、P2P、众筹等多种中小企业融资渠道及金融产品信息查询服务，享受全方位的企业金融资讯推送服务。融资资讯服务手机微信关注壹顾问服务号和广西融资在线订阅号，获取最新鲜中小企业融资产品、融资资讯、融资案例及技巧知识。在线申请服务注册会员可通过网站、微信/微博、电话、邮件、现场活动等多种方式提交融资申请，免费在线受理、融资客服答疑，免费向金融合作伙伴推送融资需求。融资诊断体验注册会员可免费申请一次融资诊断服务体验。二、“融资管家”会员服务 融资诊断服务企业融资前的体检，通过系统检测与企业融资相关的各项指标，检查出企业融资存在的问题，每季度一次，一年四次。企业提交融资诊断所需信息后五日内，向企业出具诊断报告。 专家融资意见专家团队根据融资诊断情况提供专业融资意见，融资难点的分析、解决意见，融资产品及渠道的选择建议。每季度一次，一年四次，对应融资诊断报告及企业实际需求提供。融资对接服务组织的融资对接会、沙龙、路演、论坛等活动，“融资管家”会员享有优先出席权。专属通道服务可获得壹顾问特定融资渠道专属申请通道服务，以及针对特定渠道融资申请的融资诊断服务。商务活动支持企业的重大资产变动的融资影响评估；会员企业在项目重组、并购、对外投资及合作的商务谈判、商务活动过程需要进行项目融资条件评估，关联方融资能力评估、融资规划设计的，壹顾问可派出融资服务专员参与或推荐专家库相关专家给予专项支持。三、专项融资服务融资代理服务为会员企业特定融资需求提供专项代理服务。