1XX 公司搅拌站资产收购可行性研究报告二一三年十一月2目 录一、项目背景 .3二、投资方案 .4（一）合作企业简介 .4（二）待出售站点简介 .41.站点位置 .42.站点固定资产情况 .43.土地情况 .5（三）收购方案 .61.收购费用 .62.支付方式 .6三、投资项目概算及资金筹措 .6（一）技改投资额 .6（二）固定资产投资额 .7（三）资金筹措 .7四、人员配置及成本测算 .7（一）人员配置 .7（二）人工成本测算 .7五、财务评价与盈利分析 .83（一）生产成本估算 .81原材料成本估算 .82销售收入估算 .8（二）效益评价 .101销售收入及收益测算 .102.现金流量 .103财务评价指标 .114.年均投资回报率 .115.折现率=8%时，净现值=454.88 万元 .116.内部收益率=16% .117.盈亏平衡分析 .118.不确定性分析 .11六、项目风险分析 .12七、可行性研究结论及建议 .124一、项目背景XX 混凝土有限公司搅拌站所在的 XX 唯一集国家经济技术开发区、国家级出口加工区、国家科技兴茂创新基地和省级高新技术产业开发区为一体的多功能、综合性工业园区，目标公司搅拌站位于 XXXXX，辐射区域包括 XXXXX 等区县，其中又以XXXXX 近年发展的热点区域，XXXX 良好的发展态势为混凝土行业带来了蓬勃的商机。XXXXX 混凝土有限公司位于 XX 市主城区东南面，收购后将与 XXXXX 两个站点在布局上可近似形成一条直线(三个站点位置如下图所示)，贯穿 XXX，将实现对 XXXXX 热点投资区域的全方位覆盖，可进一步完善 XXXX 区域布局。二、投资方案经多方调研，了解到 XXX 混凝土有限公司有一搅拌站欲整体出售，如收购后可迅速填补 XXXX 市场的产能缺口，增强区域覆盖能力，具体情况如下：（一）合作企业简介XXXX 混凝土有限公司创建于 2008 年 12 月 26 日，公司注册资本 1000 万元，住所地为 XXX，具有预拌商品混凝土专业承包叁级资质，法定代表人为 XXXX，股东为 XXXX。5（二）待出售站点简介1.站点位置XXX 公司搅拌站位于 XXX，XXX 路东北面，距 XXX 路 1.2 公里，距 XXX 高速实际路线 1.5 公里（直线距离约 366 米） ，交通十分便利。2.站点固定资产情况配有 2 条 180 生产线、3 台装载机、2 台 315KVA 变压器、1 台 250KW 发电机组、实验设备、1 个 19T 油罐及 1 套加油设备、16 辆罐车泵车等物流设备，有 2 层砖混结构办公楼、宿舍楼，有 2 层板房结构的会议室、办公室，办公及生活基建设施基本完备。3.土地情况（1）土地性质XXXX 公司租赁使用国家划拨给 XXXX 有限公司使用的约 15亩土地，土地性质为城镇土地，可使用年限为无期限。据 XXXX划分局规划图来看，该地块属于绿化用地，禁止进行商业开发，但据规划局介绍，对该地块现有建筑物将维持现状，暂无拆迁可能。（2）土地租赁费用XXX 公司与 XXXX 有限公司先后签署了三份场地租赁合同6，搅拌站所在地块的租赁合同为每年签订一次，土地租赁费用为 2011-2012 年为 XXX 万元，2012-2013 年为 XXX 万元，2013-2014 年为 40 万元，续租合同为每年的 7 月下旬签订。目前 XXX公司搅拌站的土地租赁合同及房屋租赁合同系每年续签，我司将通过 XXX 公司与 XXXX 加强关系对接，在 XXXX 公司协助下与XXXX 按我司要求的租赁期限签订土地租赁合同及房屋租赁合同。我司收购 XXXX 公司搅拌站后，将由 XXXX 有限公司出具城镇土地经营权再流转同意书 ，书面同意将该地块再流转给我司使用。（三）收购方案经过多次协商，拟采取资产收购方式收购 XXX 公司搅拌站基建设施、生产设备等全部固定资产。经 XXXX 资产评估有限责任公司现场评估，资产评估价格为 XXXX 万元。经我司与 XXXX公司股东多次协商，收购价格暂定为 XXXX 万元。三、投资项目概算及资金筹措（一）技改投资额经现场核查，该搅拌站生产线日常维护保养情况较差，除尘系统无法工作，无污水处理系统。为顺利投入生产，拟在收购 XXXX 混凝土搅拌站后进行相关技改，技改费用约为 121 万元，7明细如下：序号投资项 费用名称 数量总价（万元）备注搅拌楼主机修复 1 15粉料罐、配料层除尘器更换 1 18粉料叠加秤技改 1 5污水处理系统 1 301 设备小计 68蓄水池 1 6围墙 100m 5油库、加油房 1 10地坪 300 0.8电路安装 1100 6水沟 200 2.2观测楼 1 32建筑工程料仓钢结构维修 1 208小计 53合计 121注：砼车采用物流外包方式。（二）固定资产投资额该项目固定资产总投资额为 XXX 万元。其中，收购费用XXX 万元，尽调及评估等费用 XXX 万元，技改费用 XXXX 万元。（三）资金筹措站点收购及技改所需固定资产投资由公司解决。月度具体资金需求由公司财务部根据收购后搅拌站的运营实际进行安排（年度经营计划） 。四、人员配置及成本测算（一）人员配置年份第一年第二年第三年第四年第五年领导班子 1 2 3 3 3科室负责人 4 4 4 4 4管理人员 19 20 22 22 22司机（含罐车、泵车等） 0 0 0 0 0辅助工人 30 34 36 36 369合计 54 60 65 65 65（二）人工成本测算按照公司现有薪酬标准，每年人工成本上涨 10%测算，5 年内人工成本为：年份 第一年第二年第三年第四年第五年领导班子 14.35 15.79 17.36 19.10 21.01 科室负责人 10.15 11.17 12.28 13.51 14.86 管理人员 8.48 9.33 10.26 11.29 12.42 司机（含罐车、泵车等） 5.42 5.96 6.56 7.21 7.94 辅助工人 3.86 4.25 4.67 5.14 5.65 合计 42.26 46.49 51.13 56.25 61.87 五、财务评价与盈利分析（一）生产成本估算1.原材料成本估算据当地的材料调研得到的以下价格，结合成都公司的掺量10进行测算，XXXX 地区山体较多，河道少缺水，所以一般采用山砂山石，当地矿粉活性很差，搅拌站使用得比较少。参考 XXX项目的主材成本预测分析，C30 主材成本测算单价取 176 元。2.销售收入估算目前 XXX 市场混凝土产品集中在 C25-C50 间，取中间值C30 单价进行测算。C30 市场价为 270 元/方。依托于 XXX 内单位在该区域的发展与支撑，预计在未来 5 年，XXX 区拟建站点年销售量约在 40 万方左右。 年份 产销量（万方） 销售收入（万元）第一年 40 10800第二年 40 10800第三年 40 10800第四年 40 10800第五年 40 10800合计 200 54000（二）效益评价1销售收入及收益测算项目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年产量 40 40 40 40 40产值 10800 10800 10800 10800 1080011固定成本 612.83 688.12 776.06 819.28 873.74 人工成本 331.87 407.15 495.10 544.61 599.07 折旧费用 230.96 230.96 230.96 224.67 224.67 土地费用 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 变动成本 9499.81 9418.81 9391.81 9364.81 9364.81 办公用品及管理费 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 税金及附加 691.81 691.81 691.81 691.81 691.81 主要材料成本 7046.00 7046.00 7046.00 7046.00 7046.00 车间经费 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 物流费用 1120.00 1120.00 1120.00 1120.00 1120.00 销售费用 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 坏账准备 162.00 81.00 54.00 27.00 27.00 利润总额 687.36 693.07 632.13 615.91 561.45 所得税 171.84 173.27 158.03 153.98 140.36 净利润 515.52 519.80 474.10 461.93 421.09 12收入净利率 4.50% 4.54% 4.14% 4.04% 3.68%注：坏账准备按照当年期末新增应收账款余额的 5%计提。2.现金流量项 目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年现金流入 7560 9180 9720 10260 10260销售资金流入 7560.00 9180.00 9720.00 10260.00 10260.00 现金流出 9511.18 8455.26 8914.86 9347.20 9740.35 固定资产投资 1941.00 0.00 0.00 0.00 0.00 付现成本费用 7570.18 8455