第七章退休养老规划第一节 需求分析 第一步，确定退休目标 第二步，从退休后的支出角度预测资金需 求确定退休目标 人们所追求的退休之后的一种生活状态 1.退休年龄 2.退休后的生活质量要求 1和2之间是密切联系 从退休后的支出角度预测资金需 求 退休后的预期余寿 不同的生活状态必然对应着不同的资金需求 预测资金需求的简单方法是以当前的支出水 平和结构为依据，将通货膨胀率等因素考虑 进来之后分析退休后的支出水平和结构，按 差额调整后，大体得到退休后的资金需求。 调整时遵循下列原则 1.按照目前家庭人口数和退休后人口数的差异 调整膳食 2.去除退休前可支付完毕的负债 3.减去因工作而必须额外支出的费用 4.加上退休后根据规划而增加的休闲费用及因 年老而增加的医疗费用。 案例 假设李先生从事特殊行业，国家规定可在55 岁退休，妻子为银行职员，55岁退休，两人 同岁，距离退休还有20年，目前支出结构和 规模见下表。为了对退休后的生活费用进行 估算，根据预测后的支出按照价格水平进行 调整。项目目前支出 （万）退休调整 （万）通胀率退休时终 值 饮食113%72244元衣物0.50.3交通0.50.3休闲0.50.7医疗0.50.7保费、房贷 20子女教育10其他11合计74 假设通胀率为3%， 则调整后的4万元支出水平的购买力在退休后 第一年与72244元的购买力等价。 假设李先生夫妇退休后的余寿为25年，则退 休后所需退休基金计算如下： 假设投资收益率和通胀率相等， 则总额为72244*25=1806100元第二节 制定方案 一、影响退休养老规划的客观因素 二、建立退休养老规划的原则 三、工作程序一、影响退休养老规划的客观 因素 1.退休时间 2.性别差异 3.人口结构 4.经济运行周期 5.利率和通货膨胀的长期趋势二、建立退休养老规划的原则 1.及早安排原则 2.弹性化原则 3.退休基金使用的收益化原则 4.谨慎性原则三、工作程序 第一步，预测退休收入 第二步，找到差距，并制定详细的退休养老 规划预测退休收入 退休后的收入主要有5个防线： 一是国家的社会保险制度 二是企业年金收入 三是商业性养老保险收入 四是个人储备的退休养老基金 五是房产变现收入案例 张某夫妇打算2年后退休，根据自身的健康情 况，退休后能活25年， 每年大概能得到 40000元的退休金，假如这笔资金折现至刚刚 那个退休的时候，张某夫妇能够得到多少退 休金的现值？ 第二步，找到差距，并制定详 细的退休养老规划 客户的资金需求（折现值） 和客户退休收入 （折现值）的预测大缺口 大缺口值减去已经积累的养老基金退休的时 刻的终值小缺口 以什么样的方式保存退休养老基金 案例 王先生夫妇今年刚过35岁，打算55岁退休， 估计退休后第一年的生活费用为9万，考虑通 货膨胀，每年的费用以3%速度增长，根据自 身的健康情况，退休后能活到80岁，并且现 在拿出10万元作为退休基金的启动资金，每 年年末投资一笔固定的资金进行积累，假定 年回报率6%，退休后的回报率为3%，如果采 取“定期定投”的方式，每年年末应该投资多少 钱？第三节 调整方案 提高储蓄比例 延长工作期限并推迟退休 进行更高收益率的投资 减少退休后的消费支出 参加额外的商业保险计划案例1 在上例中，夫妇每年末要投资52447元，但 感觉压力比较大。根据当前情况，二人没有 收入更高工作的机会，也不想降低退休前后 的生活水平，而且提高收益性的可能性也不 大。因此理财规划师建议，推迟退休，延长 工作时间。假定推迟5年退休， 如果“定期定投”的方式，每年末投资?元案例2 老李今年刚过40岁，打算60岁退休，考虑通 货膨胀，估计退休后每年生活费用为10万， 根据自身的健康情况，退休后能活到85岁， 并且现在拿出10万元作为退休基金的启动资 金，每年年末投资一笔固定的资金进行积累 ，假定年回报率9%，退休后的回报率为6%， 如果采取“定期定投”的方式，每年年末应该投 资多少钱？