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财务分析案例资产负债表分析广东鸿图科技股份有限公司(证券名称:广东鸿图)( 证券代码:002101) 广东鸿图科技股份有限公司成立于 2000年12月,是由高要鸿图工业有限公司 、广东省科技创业投资公司、广东省科技 风险投资有限公司、高要市国有资产经营 有限公司、广东省机械集团有限公司等股 东共同发起设立的股份制企业。本公司注 册资本5000万元。 公司建立了完善的ISO9001/QS9000国 际质量体系,是广东省高新技术企业,国 家火炬计划重点高新技术企业,此外公司 在2000年成立了广东省精密压铸工程技术 研究开发中心,2003年成立省企业技术中 心,成为省内压铸行业科研开发的基地。 根据本公司2006年5月21日召开的第二 届董事会第十五次会议审议通过和2006年6 月21日召开的2006年度第一次临时股东大 会与会股东全体表决通过以及中国证券监 督管理委员会证监发行字2006147号文核 准,本公司首次发行17,000,000.00股并申 请增加注册资本人民币17,000,000.00元, 变更后的注册资本为67,000,000.00元(人 民币)。2006年12月在深圳中小板上市。公司现有员工2000多人,其中技术人 员400多人,拥有从日本、瑞士、意大利等 发达国家进口的各种型号卧式冷室压铸机 ,具备年生产各种铝合金压铸件8500吨的 能力,是目前华南地区规模最大的铝合金 精密压铸专业企业;采CAD/CAM系统进行 模具的设计制造,全面提高模具生产的能 力和精度,具备年产模具150套能力。 经营范围: 开发、设计、制造、加工、销售汽车、摩 托车、家用电器、电子仪表、通讯、机械 等各类铝合金压铸件和镁合金压铸件及其 相关配件; 经营本企业自产产品及技术的出口业务, 代理出口本企业自行研制开发的技术转让 给其他企业所生产的产品; 经营本企业生产所需的原辅材料、仪器仪 表、机械设备、零配件及技术的进口业务 。公司主要开发、设计、制造、加工、销 售汽车、家用电器、电子仪表、自动扶梯 梯级、机电等各类铝(镁)合金压铸件及 相关配件。产品品种主要有汽车缸体、缸 盖罩、连接桥、油底壳、链轮盖、电话机 壳、发射接收机站等精密复杂铸件。目前 公司产品广泛供应给广州本田、广州风神 、康明斯、上海奇瑞、爱立信、爱默生、 深圳华为、杭州西子、日本森田、三菱、 广州邮电等一大批国内外知名企业,产品 市场供求稳定。2008年,公司总体经营运行平稳,各 项生产、经营有序进行;募投项目“提高汽 车关键零部件制造技术替代进口产品”已投 产,并已产生经济效益,主营业务收入仍 保持稳定的增长势头,但上半年受能源价 格飚升、原辅材料价格的持续上涨、人民 币加速升值、银行利率的不断上升的影响 ,导致公司生产经营成本费用上升;下半 年,全球金融危机的爆发,更使得公司主 导产品汽车类精密压铸件市场需求放缓, 产品订单出现较大幅度的下降,总体令公 司全年的业务发展及经营业绩备受影响。 资产、负债情况比较表资产结构表 单位:万元项项目 2008.12.31 2007.12.31 货币资货币资 金 7,466.88 7,940.31 应应收票据 2,004.32 1,713.76 应应收账账款 10,297.16 9,563.34 预预付款项项 1,175.64 1,316.00 其他应应收款 450.59 871.94 存货货 7,220.70 7,748.92 固定资产资产 33,761.86 17,434.56 在建工程 2,087.46 11,037.21 无形资产资产 2,339.88 2,167.89 长长期待摊费摊费 用 648.65 824.52 递递延所得税资产资产 77.21 25.62 资产总计资产总计 : 67,530.35 60,644.06 负债结构表 单位:万元项项目 2008.12.31 2007.12.31 短期借款 14,017.52 14,535.00 应应付票据 2,000.00 - 应应付账账款 4,893.41 8,204.96 预预收款项项 21.74 35.77 应应付职职工薪酬 1,234.48 783.02 应应交税费费 -158.73 463.85 应应付股利 - 531.40 其他应应付款 441.43 232.85 一年内到期的非流动负债动负债 441.22 - 长长期借款 7,358.04 1,470.75 其他非流动负债动负债 60.42 60.00 负债负债 合计计: 30,309.53 26,317.61 怎样开始?资产结构表 单位:万元项项目 2008.12.31 占总资总资 产产的 比重2007.12.31 占总资总资 产产的 比重同比增 减货币资货币资 金 7,466.88 11% 7,940.31 13%-6%应应收票据 2,004.32 3% 1,713.76 3%17%应应收账账款 10,297.16 15% 9,563.34 16%8%预预付款项项 1,175.64 2% 1,316.00 2%-11%其他应应收款 450.59 1% 871.94 1%-48%存货货 7,220.70 11% 7,748.92 13%-7%固定资产资产 33,761.86 50% 17,434.56 29%94%在建工程 2,087.46 3% 11,037.21 18%-81%无形资产资产 2,339.88 3% 2,167.89 4%8%长长期待摊费摊费 用 648.65 1% 824.52 1%-21%递递延所得税资产资产 77.21 0% 25.62 0%201%资产总计资产总计 : 67,530.35 100% 60,644.06 100%11%负债结构表 单位:万元项项目 2008.12.31 占总负总负 债债比重2007.12.31 占总负总负 债债比重同比 增减短期借款 14,017.52 46% 14,535.00 55%-4%应应付票据 2,000.00 7% - 0%-应应付账账款 4,893.41 16% 8,204.96 31%-40%预预收款项项 21.74 0% 35.77 0%-39%应应付职职工薪酬 1,234.48 4% 783.02 3%58%应应交税费费 -158.73 0% 463.85 2%-132%应应付股利 - 0% 531.40 2%-100%其他应应付款 441.43 1% 232.85 1%90%一年内到期的非流动动 负债负债441.221% - 0%-长长期借款 7,358.04 24% 1,470.75 6%403%其他非流动负债动负债 60.42 0% 60.00 0%1% 负债负债 合计计: 30,309.53 100% 26,317.61 100%15% 案例讨论 一、关注哪些指标? 一、资产的构成分析 截止12月31日,公司总资产为6.75亿元,比年 初增加了6886万元,增长了11%。 1.公司的应收账款余额为10,297.16万元,同 比上升8%,保持在结算期内(3个月左右)的销售 额的水平,可以看出期末信用期内未结货款相应 较小。 2.其他应收账款为450.59万元,同比减少了 421.35万元,下降48%,主要系因为期末税局未认 定的增值税进项税金减少以及其他应收款项票到 结算,以致其余额减少所致; 3.在建工程较去年同期减少81%,主要系公司 募投项目以及技改项目的在建工程结转入固定资 产所致。 4.长期待摊费用同比减少175.87万元,下降 21%,主要系产品的模具摊销费用减少所致致 5.递延所得税资产同比增长201%,主要系公 司对计提的应收款项坏账准备,存货跌价准备, 资产减值准备而确认的递延所得税资产增加46.59 万元所致。 另外,固定资产余额为3.38亿元,占总资产的 50%,比07年增加1.64亿元,主要系公司的募投 项目的投产,为满足定单的需要,增加设备产能 和技改项目的投入,本期验收合格由在建工程转 入增加所致,使公司的设备产能大大提高,机群 的竞争力进一步提升,加强了公司发展的后劲。二、负债的构成情况各项负债率指标也保持稳定的良好态 势,期末资产负债率为44.88%,流动比率 从年初的1.18上升到1.25 ,达到理想水平。截止12月31日,公司负债总额为3.03亿 元,比去年同期的2.63亿元,增加了 3991.92万元,上升了15%。 1.借款仍是数额最大的负债项目,借款 总额2.18亿元,占负债总额的72%,包括短 期借款为14,017.52万元,同比减少517.48 万元,下降4%;长期借款7,799.26万元(含 一年内到期长期借款441.22万元),同比增 加6,328.51万元,上升了403%,这主要系 本年度随着公司募投项目之一“提高汽车关 键零部件制造技术替代进口产品”项目的投 产而进行了完善募投项目辅助设施项目投 资以及新增产能及技改投资项目的投资, 上述项目投资所需资金均向银行借款筹集 ,使得银行借款相应增加; 2.应付票据同比增加2000万元,主要系公司 采用承兑汇票支付货款的方式而增加; 3.应付账款余额为4,893.41万元,占负债总额 的16%,比去年减少3,311.55万元,下降40%, 主要是第四季度根据定单的情况大幅减少采购量 所致; 4.预收款比去年下降39%,主要是公司产品交 收正常结算货款所致; 5.应交税金同比减少了134%,主要系公司的 高新技术企业的认定尚未确认,前三季度暂按所 得税率25%计征,申报并缴税入库,期末公司的 高新技术企业的认定已确认,按15%调整减少应 纳所得税288万元。 6.其他应付款同比增加208.58万元,上升 90%,主要系期末本公司新增的对归属08 年度产品质量处理费(预计费用)210万元 按规定计提所致。三、股东权益的情况公司年末股东权益为37,221万元,比年初增 加了2895万元,增长了8%,如加上历年已经分 配的股利8,092万元,股东权益达45,313万元,其 中老股东权益累计总额达30908万元(截至2008年 12月31日老股东持股比例为68.21),比投资总 额6250万元增加了24658万元,增长了395%;另 外,公司历年累计缴纳税金14,914万元,支付给 职工的工资、保险金等18,698万元,两项共计为 33,612万元,为地方经济的发展做出了较大贡献 。2008年度,每股收益为0.43元,同比减少 0.08元,下降16%,未分配利润为10,286万元, 比去年增加2604万元,每股1.54元。 总资产、总负债的变化、 资产、负债结构的变化、 重点关注:流动资产、存货、应收账
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