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一、投资者平均成本 1、投资公众的平均成本:就是在某一段时间内, 投资者持筹股价的平均值。 例如5天以来的投资公众的持筹成本就是把第1天 到第5天的股价加起来除以5,以此作为5天的平 均成本。 根据平均成本的原理,将股价变动的趋势数字化 ,由这些数字相应的坐标点连成曲线就是移动平 均线。2、移动平均线亦称均线系统或均线系统理论。 不同周期的移动平均线可以为您表明短线、中线 和长线的大盘趋势。 常用5天、10天、20天、60天、120天和240天 取样的价格来计算。 5天、10天和20天的移动平均线看作短期移动平 均线,称作月均线指标。 20天、30天和60天是中期移动平均线,称作季 均线指标。 60天、120天和240天是长期移动平均线,称作 年均线指标。3、在移动平均线的应用上,是单纯以股价与移动 平均线系统之间的关系作为研判的依据,确定买 入点和卖出点。 由于这一方法是以数日收盘价的平均值计算,反 映较为迟缓; 但准确度很高,较适合于中长线投资者使用。二、移动平均线的计算方法 将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和 ,除以该时间段的天数,即得到这一时间段的平 均数值。 如:10日移动平均数,就是将头10日的收盘价相 加除以10,得到的就是第一个10日移动平均数值 ; 再将第一个10日平均数乘以10减去第一日的收盘 价加上第11日的收盘价的总和除以10,得到第二 个10日移动平均数值; 依此类推,然后将计算的平均数画在坐标图上连 成曲线,即得到10日移动平均线。三、移动平均线的使用方法 (一)移动平均线的上升拐点 1、移动平均线运行一段时间后,将会出现波峰和波谷, 也就是拐点。拐点预示着趋势的转变。 2、当一种移动平均线向上运行,无法再创新高而形成波 峰,这是股价无力再创新高,可能转变为下一步行走势的 征兆,这个拐点通常是卖点。如下图。(二)移动平均线上升拐点的实战案例 下图是000008从99年10月到2000年6月的日K 线图和成交量走势图。分析:A处是5日移动平均线,在股价头部第1个 掉头向下,出现拐点和股票的卖点。 B处是10日移动平均线,在股价头部第2个掉头向 下,出现拐点和股票的卖点。 C处是20日移动平均线,在股价头部第3个掉头向 下,出现拐点和股票的卖点。 D处是60日移动平均线,在股价头部第4个掉头 向下,出现拐点和股票的卖点。 发出卖出股票信号的先后顺序是:5、10、20和 60日均线。(三)移动平均线的下降拐点 1、在股价下跌过程中,移动平均线向下运行,当 无法再下跌时形成波谷,这是股价不能再下跌, 可能变成上升走势的征兆。如下图。 这个拐点通常是买点,公众应跟踪移动平均线, 及时发现拐点(波峰和波谷)来寻找买卖点。2、当移动平均线在底部出现双底形态或三重底形 态,将是最佳买入时机。如下图:(四)移动平均线下降拐点的实战案例 下图是600835从98年5月到9月的日K线和成交 量走势图。分析:A处是5日移动平均线,在股价底部第1个 掉头向上,出现拐点和股票的买入点。 B处是10日移动平均线,在股价底部第2个掉头向 上,出现拐点和股票的买入点。 C处是20日移动平均线,在股价底部第3个掉头向 上,出现拐点和股票的买入点。 发出买入股票信号的先后顺序是:5、10、20日 均线。2、当移动平均线在顶部出现双顶形态或三重顶形 态时,将是最佳的卖出时机。如下图:(五)短期移动平均线和长期移动平均线的黄金 交叉 当5日短期移动平均线在低位上穿10日长期移动 平均线而产生的交叉点,叫“黄金交叉”,通常是 较好的买入点。如下图:(六)5日和10日移动平均线黄金交叉实战案例 下图是000028从97年8月到98年2月的日K线图 。分析:A处是5日移动平均线;B处是10日移动平 均线。 C处、D处和E处都是5日均线上穿10日均线产生 的黄金交叉,当日收出一根放量长阳,站立在黄 金交叉上,发生黄金交叉后,买进股票。之后, 股价上涨。(七)短期移动平均线和长期移动平均线的死亡 交叉 当5日短期移动平均线在高位从上向下穿10日长 期移动平均线时所得到的交叉点,叫“死亡交叉” 。 死亡交叉发生时,是一个较好的卖出点。如下图 :请注意:(1)大多技术指标均使用短线快速指标 从下上穿长线慢速指标所发出的买入信号。 (2)大多技术指标均使用短线快速指标从上下穿 长线慢速指标所发出的卖出信号。 (3)不是所有的黄金交叉和死亡交叉都有是买入 点和卖出点。 当庄家进行振荡吸筹和振荡出货时,黄金交叉和 死亡交叉指示的买卖点是不可靠的。 投资者应学会判明这种情况。(八)5日、10日和20日移动平均线死亡交叉的 实战案例 下图是000001从98年8月到99年1月的日K线和 成交量走势图。分析:A是5日移动平均线; B是10日移动平均线 ; C是20日移动平均线。 E处是5日均线下穿10日均线时所产生的死亡交叉 。之后股指下降。 G处是5日均线下穿20日均线时所产生的死亡交叉 。之后股指下降。 F处是10日均线下穿20日均线时所产生的死亡交 叉。之后股指下降。(九)移动平均线多头排列 当股指或股价上涨时,移动平均线托着K线上升,也就是 K线在均线的左上方,而所有均线处在K线的右下方,按 均线时间周期的长短,从小到大,从左到右自然排列,此 现象叫“多头排列”。如下图。多头排列是投资者的持股最佳时期,股价呈强劲 上升势头。 多头排列常出现在利好消息充斥,庄家资金雄厚 且控制了大部分流通筹码时。 当多头排列出现,股价呈直线上升。(十)移动平均线多头排列的实战案例 下图是000050从97年12月到98年5月的日K线走势图。 5、10和20日移动平均线多头排列的案例。分析:A处是两条垂直线区域,它显示5、10和 20日移动平均线从小到大呈多头排列。强势走势 。 B、D、G和F处是5、10和20日均线产生的死亡 交叉。之后股价下降。 C和E处是5、10和20日均线产生的黄金交叉。之 后股价上升。 AA是下降趋势的上压力线,BB是下降趋势线的 下支撑线。AA和BB组成一个下降通道。 CC是修改后的下降趋势线的上压力线。BB和CC 组成一个修改后的下降通道。 股价处在下降通道内不要进场。(十一)移动平均线空头排列 当股指或股价下跌时,移动平均线由大到小自然排列在K 线的右上方,压制K线向右上方行进,此现象叫“空头排列 ”。 此现象,是投资者的持币期,投资者应耐心持币观望。(十二)移动平均线空头排列的实战案例 下图是000058从98年4月到98年9月的日K线图 。分析:A是5、10和20日移动平均线从小到大呈 空头排列。空头的强势走势,股价一路下跌。 B和C处是5、10和20日均线产生的死亡交叉。之 后,股价下降。 E和F处是5、10和20日均线产生的黄金交叉。之 后,股价上升。 D是5日和10日均线产生的死亡交叉。之后,股 价下降。(十三)60日移动平均线反映庄家的持股成本 移动平均线反映了持股成本,这是一个非常重要 的技术指标。 其重要性相当于成交量、股价和换手率等技术指 标。 您必须每天使用这些指标来分析股票的走势。 如庄家在低位吸货45日,拉升15日,这60日的 均线将反映庄家的进货成本。 庄家在完成吸货后,要抛货赚钱,这时股价必定 在60日均线以上抛货。移动平均线对股价均有支撑和压力作用。 股价跌破或冲破5日、10日和20日均线都是极重 要的心理关口。 记住:庄家的平均持股成本一般用60 日均线左右来表示。 这是一条非常重要的均线。庄家总是在60日均线 以下建仓,在60日均线以上出货。四、移动平均线的综合实战经验 1、在股票买卖交易时,运用移动平均线指标,可 以界定风险程度,将亏损的可能性降低。 2、在行情刚发生转变时,买入或卖出都可能获得 丰厚的利润。利用移动平均线的组合,往往较容 易看出行情的真正趋势。 3、当行情处在盘整时,买卖信号频繁,容易使投 资者操作失误或迷失方向。 4、移动平均线的最佳日数和组合比较难以确认。 在实战中要通过多次的试验,调整和检验方可确 定。 不同的走势和不同的时期有不同的确定和组合。5、单凭移动平均线的买卖信号,无法给投资者足 够的信心。通常还需要其他技术指标参与共同印 证。 6、移动平均线趋于平缓时,是行情可能产生重大 变化的时刻。必须用其他指标对行情进行仔细研 究,以确定未来的走势。 7、移动平均线的拐点是提示操作者买进或卖出的 机会。短期移动平均线的拐点多,可行程度低。 中长线移动平均线的拐点有较高的参考价值,可 使操作者有效地掌握股票买卖的最佳时机。8、移动平均线是一种比较滞后的技术指标,因而 对短期的振荡常有假突破的现象发生。 因此,移动平均线只能指导中长线投资者。短线 投资者要用其他方法和技术指标来指导自己的行 动。 9、为了避免突破的错误信号的误导,有些人设定 了2%和3%的幅度限制。五、短期均线系统的实战应用案例(月均线系统 ) 1、金三角交叉之一 金三角交叉是指5日均线上穿10日均线、再穿20 日均线,10日均线穿20日均线而产生的三角形, 此三角形称三角交叉。如下图。金三角交叉的有效性和可靠性大于5日和10日的 黄金交叉。 原因是:它又加上一条20日均线(月均线),把 短期的振荡除掉。 只有经过一个长期的底部才能产生金三角交叉。 三角形的高度越低,底部时间越长,可靠性越高 。 当金三角形变为点时,就成为三线金叉。 发生金三角交叉和三线金叉是买进股票的好机会 。2、金三角交叉的实战案例一 下图是600102从2000年1月到2000年6月的日 K线和成交量走势图。分析:A和B两个地方发生金三角交叉,但行情仅 在A处启动。因为在A处时,收一根放量(是前一 天的10倍)长阳,长阳突破金三角交叉,并站立 在金三角交叉上。 AA所示是一个长期底部。底部是庄家在收集筹码 ,长期底部的特点是三均线呈平行直线走势,三 线几乎粘连在一起,并有可能在多个地方发生金 三角交叉。 如何选择行情启动的黄金交叉呢?当股价被拉升 时,日成交量一定会增大,用成交量增大来提高 进入股市的可靠性是最有成效的方法之一。3、金三角交叉的实战案例二 下图是600100从99年9月到2000年1月的日K线 和成交量走势图。分析:20日均线呈缓缓下降趋势。在A处走平, 并发生5日均线上穿10日均线和20日均线,紧接 着是10日均线穿20日均线,形成金三角交叉。且 放量。 股价上升行情在A处启动,20日均线掉头缓缓上 升,股价温和向上攀升。 在B处股价走出一个多头排列的走势。股价保持 强势上升势头并呈直线上升。4、金三角交叉的实战案例三 下图是000008从99年8月到99年12月的日K线 和成交量走势图。分析:A处是金三线交叉,成交量放大,行情启 动。这是进场的好机会。 A处之后进入B处。股价进入多头排列强势态势, 股价上升强劲。 A处行情启动前,三均线几乎呈平缓的直线,每 日的K线都带长长的下影线。这是庄家在低位吸 货造成的。 从图中我们看到,能产生金三交叉的条件是:股 价必须有一个长时间的横向整理的结果使5日、 10日和20日均线呈缓慢下降水平走势,一旦行情 启动,可产生三线金交叉并立刻进入多头排列。注意:金三线交叉在实际的股 价走势中经常出现,一旦出现 金三线交叉并伴随有成交量放 大,投资者要立刻大胆进场。5、死亡三角交叉示意图 死亡三角交叉是指5日均线在头部下穿10日均线 、再穿20日均线,10日均线下穿20日均线而产 生的三角形,称为死亡三角形。如下图:死亡三角交叉的有效性和可靠性大于5日和10日 的死亡交叉。 原因:它又加上一条20日均线(月均线),把短 期的振荡除掉。只有经过一个真正的头部才能产 生死亡三角交叉。 三角形的高度越低,头部时间越长
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