第二讲财务基础理论专题一、财务基础理论的内涵与外延内涵及特征内涵： 财务基础理论是以哲学、政治经济学的基本原理 为依据，运用其它科学知识，阐述财务领域中，财务运行 规律的理论。用来对财务理论定性、定位的理论，是财务 理论的基石，为其他财务理论奠定理论基础。特征：一是理论的指导性：指导财务实践具有普遍的、深 远的影响，新的财务基础理论的建立，会使实践有较大的 改变和显著的发展。 二是理论的抽象性：把握财务运行的性质及其规定 性。 启示 ：一是从理论的层面上，它告诉我们要想获得对财 务运行机体相对正确的理论认识，必须学习和掌握科学的 抽象法 。二是从实践的层面上，它告诉我们，运用财务理论 来解决现实问题，要注意它的适用性。 财务基础理论的外延财务本金财务本质财务目标财务主体财务假设财务对象财务职能财务学科财务发展史 二、本金理论 1 资金与财务资金资金是社会再生产过程中各种财产物资价值的 货币表现。按其经济用途：本金和基金按其所处的领域：生产资金、流通资金、分配资金、消费资金按其占有主体：国有资金、企业资金、个人资金 2 本金及其特征本金的含义是进行商品生产和流通而垫支资金，它从货币资金垫支开始，经过运用、耗 费、收入、分配几个阶段又回到原垫支的货币资金形态，并在这一过程中带 来资金的增值。首先，作为经济的一般范畴，即本金是能够带来增值的价值，增值是本金内 在的本质要求，同时本金的生命还在于其流动性，只有流动，才能增值。其次，本金一方面表现出了独立的财务经济活动的经济属性，即本金的筹集 、投资、耗费及其由此所带来的收益与分配活动；另一方面反映出了清晰的 财务经济关系的社会属性，即在财务经济活动中所形成的财务关系。本金不仅体现了财务的本质规律性，而且也反映出了财务运行的目的及其与 环境的相关性。本金理论的形成，不仅丰富了财务理论的内容，而且也促进了财务理论的发 展。 3 本金特征本金的垫支性 ：企业用于购买生产资料和支付劳动 者报酬的资金。本金的周转性：即从货币资金形态转化为生产资金 形态；继而通过生产过程生产出产品，则又使生产 资金形态转化为产成品资金；最后通过产品销售,再使产成品资金形态重新转化为垫支时的货币资金形 态，以使资金运动处于重新开始的阶段 本金的增值性：指本金价值通过生产过程中所形 成的价值，不仅仅要补偿垫支资金的价值，而且 还要创造出超过原垫支价值的剩余产品价值。本金筹集与运用的超前性：在生产经营活动进行 之前，先要有本金的筹集与运用，才能形成生产 经营要素。本金投放与回收的同一性：本金收回以货币资金 形式进行，收回的货币资金与最先投入的货币资 金在本质上是同一的，因而具有再投入的功能。本金投入产出与资金市场的紧密联系性：生产要 素的形成与生产产品的销售和商品市场相联系， 财务筹资、投资与收入活动除与商品市场有联系 外，还与资金市场相联系。 4 本金范畴对财务理论的贡献 揭示了财务本质 规范了财务管理的对象 说明了财务职能 创立了国家财务 区分了财务与相关范畴 构建财务理论结构起点 三、财务本质（概念）财务本质理论本质是事物本身所固有的、决定事物的性质 、面貌和发展的根本属性，财务本质是关于 财务工作实践具有根本规定性的范畴，它所 解决的问题就是什么是财务。财务本质是对财务对象、财务属性、财务职 能、财务特征的高度概括。目前，对财务本质的认识存在较多争议，在 当前社会主义市场经济背景下，如何认识财 务的本质，这是应该明确回答的问题主要观点货币关系论在国民经济各部门中存在的货币关系的总体，表明生产的 财 务方面，构成苏联国民经济各部门的财务。（A毕尔曼）企业、联合公司和国民经济各部门财务是一种特定的货币关系 体系。这种货币关系体系是客观地发生于货币基金形成和使用 时。这些货币基金在产品（劳务）生产和销售过程中被用来为 资金周转服务，用来分配企业、联合公司和上级主管部门收入 ，以及用来对其经济活动实行监督。 （n. H. 日夫加克）商品生产的存在，必然通过货币和货币关系来反映和表现，企 业财务就是物质生产领域里利用价值形式来进行原材料采购、 产品销售，进行核算，计算生产耗费、成本、价格和盈利；进 行社会产品和企业纯收入分配所形成的分配关系。（黄菊波）资金运动论 社会主义企业的资金运动，构成企业经济 活动的一个独立方面，体现企业各方面的 经济关系，这就是社会主义工业财务（邢 宗江）财务是企业和行政、事业等单位的资金运 动及其所体现的经济关系。企业等单位的 资金运动称为财务活动，资金运动所体现 的经济关系称为财务关系 价值分配论或分配论企业财务的实质，是以社会主义企业为主体 所进行的微观价值分配活动，以及这种活动 中所形成或体现的经济关系。（王广明）财务职能论财务，就是企业资金的筹集、使用和分配财务，就是企业筹资、投资和分配活动的总称本金投入及收益论财务是本金的投入与收益活动及其所形成的特定 经济关系(郭复初）所有者经营者财务论所有者财务是以所有者为主体，对所有者投出的 本金和收益进行监督和调控，以实现本金最大增 值为目标的一种分配活动（干胜道）经营者财务即它是经营者作为理财主体或财务代 理人利用其控制权，对委托或授权其经营的资本 以及由此形成的企业法人财产，以经济效益最大 化为目标，所进行的一系列筹资、投资和分配等 活动，以及所体现的责权利关系（汤谷良） 研究财务概念要注意问题区分财务现象与财务本质 区分财务主体 区分广义财务与狭义财务 对不同观点的评价共 性第一，多数人认为财务研究的对象（或研究客体、财务的内 容）既包括财务活动又包括其中体现的财务关系；第二，多数人赞成企业财务是本原意义或典型意义上的财务 ；第三，越来越多的人赞成不仅要从经营者角度研究财务，而 且要从所有者角度研究财务，赞同把企业财务细化分为不同 的层次来加以深入研究；第四，多数人承认有关财务的不同定义，是在不同历史时期 和不同的社会背景下总结出来的，反映了当时人们对财务现 象的认识水平，它们在很大程度上反映了人们对财务的认识 的不断深入，反映了财务实践的不断发展，也反映了人们对 于财务学科真理性或规律性的无限逼近过程。四、财务理论结构的核心概念 （起点理论）财务理论核心概念的特征 它首先是一个经济学概念 它应是一个内容丰富能表现出财务学这一特 殊领域的概念 它应是与市场经济紧密相关的概念 本金：财务理论核心概念的现实选择 本金不仅体现了财务的本质规律性，而且也反映出 了财务运行的目的及其与环境的相关性 作为经济问题，研究的出发点是商品，而企业的财 务活动就是建立在对本金的增值性和流动性这两个 最基本特性的基础之上的，即对本金的经营体现财务的本质特征，辩明财务学科与其它相关学 科的关系 决定了市场经济条件下的财务目标，体现了与环境 密切相关的财务约束机制的内在要求 结 论本金作为一个经济学概念，体现了财务理论与经济理论的内 在联系；作为一个财务学概念，不仅表述出了财务的本质特征及其运 动规律，而且大大地丰富了财务学的内容；本金的投入与收益活动所体现出的内在关系，直接指导市场 经济条件下的财务目标与财务约束机制的建立。本金作为财务理论结构体系中的核心概念，是一切财务理论范畴的决定性要素，因而也是财务理论结构体系的第一位要 素，财务概念、财务职能、财务假设、财务制度、财务目标 、财务程序方法、财务工作组织管理均围绕反映本金而形成 ，它决定着财务其他理论的建立和发展。 其它财务起点理论观点本质起点论假设起点论目标起点论环境起点论 五、财务目标理论 财务目标是财务行为运行的目的，是人们从事财务管理实践 过程中所希望实现的结果，它所回答的问题是财务人员为了 做什么。它既是财务管理的一个理论问题，同时也是一个重 大的现实问题。财务目标是一个理论问题，它是构建财务运行机制的方向和 标识，是人们赖以选择各种理财手段的依据和标准。财务目标作为一个现实问题，是财务工作中起导向作用的决 定性因素，这个因素制约或影响到财务工作的各个方面，控 制着财务工作的各个管理环节和管理过程。主要观点经济效益最大化 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 每股收益最大化 利益相关者价值最大化 利益相关者利益均衡 管理者效用最大化 超利润目标 企业的财务目标应该具有层次性 财务状况最优化 基于可持续增长要求下的我国财务目标 获取满意利润 所有者财富最大化 资本运动最优化 企业经济增加值率最大化 基于科学发展观的财务管理目标 未来现金净流量最大化 企业文化最大化 现金流量最大化 资本配置最优化 物质资本和人力资本市场价值的共同增值财务目标研究的主要方面财务目标的演变及其主要观点财务目标的特征财务目标与企业目标的关系财务目标的确立的原则财务目标的层次财务目标的衡量标准财务目标的意义六、财务职能理论财务职能财务职能是财务在经济活动过程中的本质功 能。也即财务是干什么的。主要观点一、引入产权理论前的财务职能郭复初：筹资职能、调节职能、分配职能和监督职能余绪缨：投资决策、筹资决策和收益分配决策吴水澎：决策、计划、控制、组织、指挥、协调马国贤：资金运筹职能、控制职能、分配职能和监督刘恩禄、汤谷良：计划、组织、领导、控制耿汉斌、谷行素等认为:筹集资金、垫支资金、增值价值、实现价值、分配价值、财务监督刘贵生、熊哲玲等：财务筹资，财务分配，财务监督陈毓圭：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务监督二、引入产权理论的财务职能 伍中信：资源配置、财务监督 干胜道：所有者财务的职能是决策、监督、调控经营者财务的职能是组织、协调、控制 汤谷良：所有者财务的职能是监控经营者财务的职能是决策、组织和协调。 裴伯英：股东会（出资者，第一管理层次）财务管理的 职能是决策和监督；董事会（出资者、经营者，第二管理层次）财务 管理的职能是决策、监督、计划、控制；经理及财务管理职能部门（经营者，第三管理层 次）财务管理的职能是决策、计划、组织、控制。影响财务职能的因素企业面临的竞争环境更加激烈管理模式正在发生变化财务职能的决策支持地位日益突出 研究趋势从财务本质看财务职能财务目标与财务职能财务环境对财务职能的影响七、财务主体理论 财务主体是独立进行财务活动的特定单位，通常是 指具有独立或相对的物质利益的经济实体。 财务主体决定着财务运行的范围，是财务发挥功能 的基本单位。由于企业的多层次和国民经济经营活 动的多层次，决定了财务主体的多层次。就企业而 言，有单一企业、联营企业、集团企业、跨国企业 的财务主体；就国民经济经营活动而言，有国家财 务、中介经营机构财务与企业财务主体。 财务主体理论主要应研究财务主体的特征，范畴及 其不同层次的主体功能和运行机制 财务主体与会计主体、法律主体的关系 八、财务假设理论财务假设的涵义财务假设是财务管理原则赖以建立基础 是财务人员在具体环境条件下最佳假设，它 是指财务人员对那些未确切认识或无法正面 论证的经济事物和财务现象, 根据客观的正常 情况或趋势所作出的合乎事理的断定 研究意义是构造系统的财务理论结构的基础 是遵循科学方法论的要求 有利于充实财务理论体系 假设的性质重要性客观性普遍性独立性排他性包容性系统性动态性财务假设的原则解释性原则预见性原则简明性原则 主要观点一、（王广明、刘贵生，1989）（1）理财主体与自主理财假设；（2）资金市场健全假设；（3）连续经营假设。二、陆建桥（1）财务主体假设；（2）理性财务行为假设；（3 ）不确定性假设；（4）财务预期假设；（5）财务信息可靠性假设三、王棣华（1 ）独立理财主体假设； （2）谋求价值增殖假设；（3）财务风险假设；（4 ）财务关