-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 “双 12”股票打折力度大 基金机构参与定增大面积被套【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 今日即 12 月 12 日，京东商城等多个电 商猛搞促销，优惠力度吸引人。万万没 想到，专治各种不服的 A 股也不甘寂寞， 加入打折促销大军，这下可害苦了定增 专业户：双 12 股票打折力度太大了， 当初参与定增闪电被套！双 12 优惠力度太大定增专业户 哭瞎股市出现大幅杀跌，大盘系统风 险的集中爆发使得定增投资的风险充分 暴露，多家机构激进参与定增后闪电被-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 套，多个定增项目浮亏超过 10%，定增 浮亏超过 20%的同样不在少数，机构投 资者挤破头争抢定增折扣，没想到股市 “双 12”跳楼价更便宜。根据中国基金报记者对四季度以 来主要机构投资者参与的定增最新盈亏 情况发现，今日股市大跌使得多个定增 项目出现浮亏，东睦股份(16.460, -0.10, -0.60%)11 月底刚刚完成定向增发，以 每股 17.35 元的价格向鹏华资产、银河 金汇证券资产、创金合信基金、红土创 新基金、上海中汇金锐投资和建信基金 等 6 家机构投资者募资近 6 亿元，东睦 股份上周五收于 17.37 元，勉强高于定 增价，昨日该股追随大盘大跌 4.66%， 使得参与定增的 6 家机构闪电被套 4.55%。实际上，东睦股份只不过是近期 机构参与定增闪电被套的最新例子而已。 根据中国基金报记者统计发现，随着本-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 轮大盘杀跌，10 月份以来机构参与的定 增出现大面积破发，一些项目短期内破 发幅度（指最新收盘价相比定增价的跌 幅）惊人。根据东财 Choice 数据统计， 有基金或券商资管等机构参与的 50 个 非三年期定增项目中，截至昨日破发的 多达 33 个，占比达 66%，其中破发幅 度超过 10%的达到 15 个，占比达 30%，特别是四个定增项目使得机构浮 亏超过 20%。其中，金元顺安基金和北信瑞丰 基金参与的恺英网络(33.610, 0.50, 1.51%) 定增被套幅度最深，当初定增价高达 46.75 元每股，两家基金旗下资管产品 分别获配 12.69 亿元和 6.34 亿元，但四 季度以来恺英网络价格一路下跌，快速 破发，昨日更是大跌 7.57%收于 33.11 元，两家重金参与定增的基金浮亏幅度 高达 29.18%。而红塔红土基金旗下产 品斥资 1.6 亿元参与芭田股份(9.020, - 0.19, -2.06%)定增截至昨日被套幅度也-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 达到 23.63%，兴业全球基金和中融基 金参与力源信息(13.760, 0.06, 0.44%)定 增虽然没有锁定期，但截至昨日如果两 家基金持股未动，参与定增浮亏也都达 到 21.8%。此外，11 月份美盈森(9.980, - 0.05, -0.50%)定增吸引了包括财通基金、 建信基金、红塔红土基金和泰达宏利基 金等四家定增专业户的集体追捧，特别 是红塔红土基金和财通基金分别获配 9.75 亿元和 3.62 亿元，但增发完成后美 盈森开启四季度以来的第二波杀跌，昨 日大跌 5.2%收于 10.03 元，该价格比定 增价低了 20.27%，当初这些机构为了 获配挤破头，没想到短短一个月时间过 去，股价已经打了八折，定增投资的系 统性风险已经开始暴露。虽然基金等机构参与的定增项目 也有浮盈情况，但总体浮盈比例已经十 分有限，总体看四季度机构参与定增以-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 浮亏居多，即使以财通基金为代表的分 散投资派采取类指数化投资参与定增， 但依然难逃系统性风险爆发带来的多个 定增浮亏局面。梦醒时分 定增好日子已经结束 相关研究报告显示，A 股过去十 年的定增项目为参与的投资者带来了丰 厚的回报，这使得今年以来越来越多资 金和各类资管机构争相涌入定增市场， 但对定增项目的激烈竞争导致定增收益 三大来源之一的折价越来越低，一年期 定增市价发行甚至溢价发行逐渐成为常 态，一些机构为了中标定增项目，不惜 报出高于二级市场的价格。而股市系统 性风险的阶段性爆发带来个股的调整， 使得参与定增的机构快速陷入被套的尴 尬境地。一家参与定增规模领先的机构人 士称，目前定增只剩下配置价值，问题-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 是，为了所谓的配置价值牺牲未来一年 甚至一年半的流动性，是否真的值得？定增项目的激烈竞争也使得越来 越多定增产品陷入尴尬境地，特别是面 向普通投资者的定增公募基金，这些基 金在首次发行时以 1 元面值发售，但上 市交易后却频现折价交易，一些折价幅 度甚至很高，造成发行期认购的投资者 短期内便蒙受较大账面浮亏，二级市场 折价也正在冲击新发市场，一些正在发 售的定增基金开始出现延长募集。即使 勉强成立，也将面临从容建仓的考验。已上市定增主题基金 12 月 9 日折价 率-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 代码名称折价率161727招商增荣-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 3.10%501001财通精选2.66%-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 160921大成定增5.39%161232国投瑞盛-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 5.29%167001平安鼎泰6.57%160518-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 博时睿远2.27%165528信诚定增3.04%-精选财经经济类资料- -