-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 39 只迷你 QDII 基金面临清盘压力【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 中信建投证券分析师表示，对持 续低于相关法规中设定的 5000 万元“红 线”的迷你型基金来说，清盘似乎是较 为理智的选择；济安金信基金评价中心 主任王群航则认为，清盘的前提条件是 必须补偿。泰达宏利基金公司（简称“泰达 宏利”）的一纸拟清盘的公告，让市场 把目光聚焦到合格境内机构投资者 （QDII）基金的退出机制上。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 8 月 20 日，泰达宏利公告称，拟 于 9 月 7 日起以通讯方式召开持有人大 会，对终止旗下泰达宏利全球新格局证 券投资基金（简称“泰达宏利全球新格 局”）的基金合同有关事项进行表决。 业内人士指出，如果表决获得通过，这 只规模仅剩 770 万元的基金将成为全市 场第一只清盘的 QDII 基金。“泰达宏利全球新格局截至 8 月 18 日的累计净值为 0.929 元，即总体上 该基金自 2011 年 7 月 20 日成立以来， 就没有给投资者赚过钱。这样的产品， 是否该给投资者保本补偿呢？否则，发 行一只基金，收取了很多管理费，业绩 做不好，清盘，合适吗？支持清盘，但 前提条件是必须补偿。 ”济安金信科技有 限公司副总经理、济安金信基金评价中 心主任王群航如是评论道。对于这一只基金选择清盘的原因， 泰达宏利独家向投资者报回应道：-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 “对投资者而言，规模较小的基金各项 固定的费用（如信息披露等相关费用） 将对持有人的利益有较明显的侵蚀。而 对于基金公司来说，迷你型基金由于本 身规模较小，投资运行管理也有较大的 难度。在这种情况下，及时对其进行清 盘，是一种理性和对投资者负责的行为， 有利于更好地满足投资者需求，保护基 金持有人的利益。 ”值得一提的是，据 Wind 数据， 截至 8 月 20 日，全市场处于清盘红线 5000 万元以下规模的“迷你”型 QDII 基 金的数量多达 39 只之多。它们是否会 在泰达宏利全球新格局清盘之后逐渐跟 进，同样也引起了市场的高度关注。泰达宏利全球新格局率先公告清盘计划公开资料显示，泰达宏利全球新-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 格局基金于 2011 年 7 月 20 日成立，至 今已满 4 年。截至 8 月 20 日，该基金 复权单位净值增长率为-5.69%，在 39 只迷你型基金中位于倒数行列。从规模变动来看，这只基金的规 模在去年第四季度曾有过大幅反弹。来 自 Wind 数据，在 2014 年三季度末，其 总份额仅 1253 万份，但到了 2014 年四 季度末，反弹到 4863 万份，暴增了近 三倍。但好景不长，在海外股市震荡及 其他多重因素的影响下，2015 年一季度 末其规模很快缩水至 1016 万份，二季 度末继续缩水至 771 万份。拉长时间周期来看，泰达宏利全 球新格局的规模除了成立之初的 2013 年一季度末达到了 5174 万份，在清盘 红线之上外，其余时间一直徘徊在清盘 红线之下。值得一提的是，该基金之前一直-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 由刘威独自管理，不过从业绩回报来看， 刘威自 2013 年 4 月 9 日任职以来，业 绩回报为-5.85%，在 42 只同类产品中 排名靠后。2015 年 5 月 21 日，另一位 基金经理刘欣接手共同管理，但刘欣一 直是位大忙人，他目前管理着泰达宏利 旗下 9 只产品，分别是泰达宏利中证财 富大盘、泰达 500A/B、泰达宏利中证 500、泰达宏利逆向策略、泰达宏利改 革动力、泰达宏利创盈 A/B、泰达宏利 全球新格局。一个人的本事再大，面对 需要打理的 9 只产品，显然有些超负荷 运转。这一点从泰达宏利全球新格局的 业绩回报上也不难得到印证。刘欣自今 年 5 月 21 日接管泰达宏利全球新格局 以来，任职回报为-14.06%。39 只迷你 QDII 面临清盘压力“QDII 基金由于涉及境外投资、 外汇额度等诸多问题，并不能像投资内 地股市或债市的基金那样能够很方便地-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 转型成为其它类型的基金，此外，随着 新基金注册制的实行，基金的壳价值也 成为鸡肋，所以对持续低于相关法规中 设定的 5000 万元红线的迷你基金 来说，清盘似乎是较为理智的选择。 ”中 信建投证券分析师告诉投资者报记 者，自 2007 年 9 月 QDII 基金首发以来，QDII 基金整体业绩与规模都没有好的 表现。来自基金业协会 8 月 17 日公布 的最新规模统计显示，截至 7 月底，97 只 QDII 基金总净值规模为 611 亿元， 比 6 月底的 943 亿元锐减 332 亿元。据 Wind 数据，截至 8 月 20 日， 全市场处于清盘红线下的迷你型 QDII 基金共计 39 只。其中，从规模来看， 列在后十位的依次是广发亚太中高收益 美元、招商标普高收益美元、华安纳斯 达克 100 美元现汇、华安纳斯达克 100 美元现钞、易方达标普消费品美元现汇、 华宝兴业成熟市场、嘉实美国成长美元 现汇、泰达宏利全球新格局、国富亚洲-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 机会、国泰美国房地产开发，各自规模 依次为 273 万元、325 万元、378 万元、 378 万元、420 万元、537 万元、689 万 元、770 万元、1024 万元和 1179 万元。从今年复权单位净值增长率来看， 除了泰达宏利全球新格局的业绩亏损之 外，国富亚洲机会也出现了高达-21.55%的 亏损。据国海富兰克林基金公司相关负 责人向投资者报独家透露，对于国 富亚洲机会未来是否清盘正在研究，但 还未最终决定。 “转型、合并、清盘或是 延续，国海富兰克林基金公司将会与持 有人进行密切沟通。 ”这位负责人如是说。香港内地基金互认对QDII 行业短期影响有限有市场观点认为，自 7 月 1 日正-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 式实施香港内地基金互认以后，借道 QDII 基金投资海外或许将成为鸡肋。 对此，不少业内人士在接受投资者报 的采访中表达了不同的看法，认为香港 内地基金互认对 QDII 基金的影响有限， 更多的影响或许会加速 QDII 基金产品 的分化。上述接受采访的业内人士指出， QDII 产品线经过多年发展已经较为全 面，有环球股票、环球债券、区域性股 票型、大宗商品类等多种类型，这是中 港基金互认计划在短时间内难以覆盖的。 此外，内地监管层在引进香港证监局认 可的基金时也会考虑避免出现 QDII 产 品同质化倾向的问题。更多业内专家指出，香港内地基 金互认后，QDII 基金产品将出现明显 分化，一些产品将会受到投资者追捧， 比如港股 QDII，由于“沪港深基金有机 会利用两地市场在投资者结构、交易规-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 则等方面的差异，通过事件套利、估值 套利等策略争取获