-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 46 款 QDII 产品 正收益的有 3 款【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 王春霞 据统计，截至 12 月 5 日，中 资银行 46 款 QDII 产品中，正收益的有 3 款，其余 43 款为负收益，亏损超过 50的有 17 款 自诞生开始，银行系 QDII 就背 负着巨大的压力前行。 上月，银监会召集中外资银行理 财部门相关负责人了解 QDII 产品和海 外基金的情况，对 QDII 理财产品设计 销售等问题进行调查，同时提示风险。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 根据普益财富统计，截至 12 月 5 日，中资银行 46 款 QDII 产品中，正 收益的有 3 款，其余 43 款为负收益， 亏损超过 50的有 17 款，其中包括 8 款累计亏损超过 60。 银行系 QDII 难道真的是一款“完 败”产品？普通投资者对境外投资是不 是仍然无径可循？答案并非如此。 QDII 并不是指某种具体的产品， QDII 其实是一种制度安排，是指在人 民币资本项下不可兑换、资本市场未开 放条件下，在一国境内设立，经该国有 关部门批准，有控制地允许境内机构投 资境外资本市场的股票、债券等有价证 券投资业务的一项制度安排。 2006 年 4 月 18 日，人民银行、 银监会和外管局共同发布商业银行开 办境外理财业务管理暂行办法 ，允许 境内机构和居民个人委托境内商业银行-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 在境外进行金融产品投资。 2006 年 6 月 30 日以后，银监会 先后批准工行、建行、中行、交通银行、 招商银行开办代客境外理财业务，汇丰 银行、东亚银行、花旗银行的内地分行 也获准开办代客境外理财业务。 商业银行代客境外理财业务一开 始的投资范围仅局限于境外固定收益类 债券、票据等，风险相对较低，收益率 相应也偏低。尤其在前两年 A 股市场走 牛的情况下，银行系 QDII 首期产品就 遭遇到销售难题。 2007 年 5 月，银监会宣布，商业 银行代客境外理财业务投资范围扩展到 股票及其结构性产品，当时被视为监管 层对冲外汇储备过大的一项最新举措， 此后，QDII 理财产品一度出现迅速发 展的态势。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 好景不长，2008 年愈演愈烈的全 球性金融危机使得 QDII 理财产品出现 大面积亏损。西南财经大学信托与理财 研究所在一份理财观察中指出，本来以 分散风险为目的的“全球性资产配置”的 QDII 产品，由于金融危机的爆发，在 2008 年开始“承受全球经济衰退”带来的 影响。 “现在有的银行在设计产品的时 候简单的把境外的产品加以包装变成自 己的产品，搞得水土不服。 ”上述权威人 士称，在产品设计上银行一定要把好关， 另外对于营销环节银行必须遵循适合性 原则。 根据北京银联信信息咨询中心 （下称“银联信”）介绍，目前国内银行 系 QDII 从类型上分，可以分成两大类。 A 类是利用期权等金融衍生工具设计的 理财产品。B 类是以 QDII 形式出现的 海外优秀基金或者是类基金。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 A 类产品是以每个银行的设计能 力为主，可以说各个银行的风格和产品 类型都是五花八门的。一般都可以提供 部分保本等风险控制机制，以及下跌保 护、自动提前终止、止盈止损等功能， 也可以投资在全球市场上。 B 类产品是大部分外资银行推出 的基金类产品，并且不少银行也有雷同， 各大银行基本只是在申购费率和申购金 额上有所不同。这类产品通常也可以每 日交易，流动性非常好，但是没有前者 所提供的各种风险保护措施。拿一句话 来形容，就是涨多少赚多少，亏多少赔 多少。 “其实 QDII 的功能就是把产品引 进来，增加投资者选择范围。 ”一位长期 从事外汇投资的中资银行人士对第一 财经日报表示。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 银联信指出，A 类产品往往由于 其设计特点，必须要把产品的详细收益 计算等过程解释清楚，这就造成了其产 品说明的异常冗长，充满数学公式和专 业术语，比较难以理解。因此，非常需 要专业理财人员的讲解和充分揭露风险。 因此理财人员的素质和专业，特别是道 德素质就非常重要，否则很容易误导客 户。 银联信建议，普通投资者主要追 求的是通过资产配置达到保值增值，由 于没有很敏感的对市场的预测和相对的 专业知识。那么 A 类最适合他们，因为 有比较强的风险控制和本金保护，可以 让他们规避掉比较多的风险。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】