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-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 从 49%到 51%经历 15 年 外资迈出控股基金公司第一步【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 从 49%到 51%经历 15 年 外资迈 出控股基金公司第一步每经记者 左越 每经编辑 肖鴻 月自从 2002 年国内首家合资基金 公司获批成立,在 15 年来,一些外资 股东渐次变化,但始终不能越过 49%的 持股红线;更有一些当年的合资基金公 司外资股东完全撤离,现已演变为内资 背景。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 然而上周五的中美元首北京会晤 经济成果吹风会上,管理层宣布放宽外 国投资者的持股限制,其中之一便是, “将单个或多个外国投资者直接或间接 投资证券、基金管理、期货公司的投资 比例限制放宽至 51%,上述措施实施三 年后,投资比例不受限制。 ”这可以算是“划时代”的决定。至 此,外资终于迈出了控股基金公司的第 一步。那么谁将是他们的目标?中小型公司或成控股目标根据此前规定, “外资持股比例或 者在外资参股的基金管理公司中拥有的 权益比例,累计(包括直接持有和间接 持有)不超过 33%,在我国加入 WTO 后三年内,该比例不超过 49%。 ”也就是 说,在合资基金公司中,此前外资股东 的持股比例上限为 49%。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 而此次, “将单个或多个外国投资 者直接或间接投资证券、基金管理、期 货公司的投资比例限制放宽至 51%。 ”看 似暂时只有 2%的提高,但这也意味着, 外资股东将一改过去只能参股基金公司 的局面,未来也能成为基金公司的控股 股东。联讯证券在研报中提到,中国作 为全球第二大经济体,金融投资机会将 吸引全球目光,放宽金融业准入,首先 会扩大我国金融市场的规模,同时也会 大幅提升国内金融业整体经营效率,有 利于资本市场的发展。随着政策进一步 完善,将吸引更多的国际投资者。实际上,自 2002 年 12 月国内首 家合资基金公司获批成立,在十几年间, 其中一些外资股东渐次变化,更有一些 当年的合资基金公司现已完全变为内资 背景。尽管合资基金公司变化颇大,但 十几年中,多数公司外资的持股比例上-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 限始终在 49%。只有一个例外,就是恒生前海。 每日经济新闻记者据恒生前海官网 了解到,其成立于 2016 年 7 月 1 日, 是经证监会核准设立的首家外资控股公 募基金。恒生银行持股比例 70%、前海 金控持股比例 30%。资深基金研究专家王群航表示, 伴随合资基金公司的成立, “外资股东带 来的理念和资产管理方法,对整个资管 行业的规范发展很有利。而且是以公募 基金的方式最先开始,其他行业再向公 募基金学习。最初成立的合资基金公司 中,内资股东基本都来自券商和银行行 业,且都实力不俗,是各自行业的佼佼 者。 ”十几年间,合资基金公司各自走 上了不同的发展道路,在这当中,外资 股东所发挥的作用和在公司人事、业务-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 上的权限也各有不同。以上投摩根为例,其成立之初, 两大股东上海国际信托、摩根资产管理 (英国)的持股比例分别为 67%、33%。在其成立的一年多后, 2005 年 8 月完成了股东之间的股权变更 事项注册资本保持不变,上海国际 信托、摩根资产管理(英国)的持股比 例分别变更为 51%和 49%。记者还了解 到,上投摩根的总经理也来自外资股东 方,现任总经理章硕麟曾任怡富证券 (现名摩根大通证券)副总经理、摩根 富林明证券董事长。王群航也提到,通过多年合资基 金公司的管理和合作之后,外资和中资 股东磨合已经完成,一些没有磨合好的, 股东也陆续退出或变更。无论股东背景 如何,归根结底还是以业绩为准。一些 合资基金公司并未如最初的期待那样, 反而在后续发展中“水土不服,没有表-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 现出整体领先的业绩优势,排名和内资 公司相互穿插着。 ”不过在业内人士看来,外资持股 比例的放宽,对基金行业现有格局也影 响有限。王群航表示,对于内资已经占 据主导地位的合资基金公司而言,外资 股东要增加持股比例的可能性较小;另 一方面,国内银行、券商行业中实力雄 厚的公司基本都已经获得基金牌照,新 的外资未来进入,即使是以控股股东身 份,但合作对象大概率也多为中小型公 司。合资基金公司规模已近 5 万亿数据显示,截至目前,我国合资 基金公司已有 44 家,资产规模合计 4.99 万亿元。 每日经济新闻记者注 意到,经过十几年的发展,这 44 家合 资基金公司在规模、盈利能力等多方面-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 也早已分化,但各有特点。具体来看,在我国基金公司资产 规模前十中,合资基金公司占据半壁江 山。工银瑞信、建信基金、华夏基金、 嘉实基金、中银基金的资产规模分别为 6458 亿元、4571 亿元、3950 亿元、 3673 亿元、3249 亿元。值得注意的是, 排在前几位的这几家合资基金公司还有 一个共同的特点外资股东的持股比 例都不高。如果仅从合资基金公司资产规模 来比较,规模超过 1000 亿元的公司数 量也已经达到 16 家。与此同时,行业内目前资产规模 最小的 2 家基金公司也是合资公司,分 别是恒生前海和华宸未来,2 家基金公 司的资产规模为 2.8 亿元、0.17 亿元。另外,持股比例方面,除恒生前-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 海之外,其他 43 家合资基金公司的外 资股东持股比例基本都在 10%49%。根据此前的规定,外资股东在合 资基金公司中的持股比例上限为 49%。 据统计,外资持股比例达到 49%的合资 基金公司共有 15 家,分别为鹏华基金、 兴全基金、华宝基金、上投摩根、华泰 柏瑞、国投瑞银、信诚基金、景顺长城、 泰达宏利、海富通、国海富兰克林、汇 丰晋信、国联安、圆信永丰、华润元大。其中,华泰柏瑞、信诚基金、景 顺长城 3 家基金公司的股东结构,都是 中资第一大股东、外资第一大股东持股 比例均为 49%,其他中方股东持有剩余 2%股份。以景顺长城为例,其股东方 长城证券、景顺资管的持股比例同为 49%, 大连实德集团、开滦(集团)的持股比 例各为 1%。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 此外,在 44 家合资基金公司中, 券商系基金公司最多,共有 18 家;银 行系、信托系、保险系合资基金公司则 分别有 11 家、12 家、2 家。而从盈利能力来看,在披露财务 数据的基金公司中,有 4 家合资基金公 司今年上半年的净利润超过 4 亿元。其 中,工银瑞信和华夏基金 2 家基金公司 的净利润分别达到 9.43 亿元、5.34 亿元。【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】
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