-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 保监会：17 家保险机构偿付能力低于 150%【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 保监会：17 家保险机构偿付能力低于 150%退保、利率、权益价格成寿险三 大风险导读截至 2015 年 8 月末，保险业总 资产 11.3 万亿元，较年初增长 11%； 全行业净资产 1.44 万亿元，较年初增长 8.6%。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 自今年初开始新旧两套监管体系 数据报送以来，中国保监会更加清晰的 剖析了产险、寿险以及再保行业各自的 风险特性以及所对应的资本要求，尤其 是近期股票市场巨幅波动下对保险公司 风险影响状况。9 月 17 日，保监会财务会计部副 主任赵宇龙在保险保障基金论坛上首次 公开分析了偿二代(全称“中国以风险为 导向的偿付能力监管体系”)试运行情况。从分析报告中看，保险行业整体 股票资产比例较低，股票价格风险在最 低资本中占比并不高，最低资本变化影 响较小。其中保险公司的股票资产占比 为 7%，保险公司股票资产所需最低资 本占比为 17%。经压力测算，仅考虑股票市场价 格波动，当上证指数下跌至 2500 点，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 产、寿公司整体偿付能力充足率仍能保 持在 200%以上。但是，少数几家权益 资产配置偏高的保险公司，将面临严重 的挑战。“偿一代下，最低资本要求仅与 业务规模相关，股票市场波动仅影响实 际资本，与偿付能力充足率为线性关系， 股市剧烈波动对行业产生较大影响。但偿二代下，股票市场波动会同 时影响实际资本和最低资本，与偿付能 力充足率不再是线性关系，因此股市波 动对行业影响较为复杂。 ”赵宇龙说。他认为，虽然股票市场波动对行 业偿付能力充足率的影响不大，但股票 市场波动带来的整体经济环境的变化， 以及货币政策调整是深远的，需要持续 加以关注。资产负债久期错配严重-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 从偿二代二季度分析报告来看， 人身险公司市场风险最低资本结构是利 率风险(87%)、权益价格风险(51%)、房 地产价格风险(2.1%)、境外权益价格风 险(2.9%)、汇率风险(0.5%)，风险分散 效应为 43.4%。“人身险公司的投资主要以在较 长期限的固定收益类产品为主，因此利 率风险是主要面临的问题，保险公司需 要加强资产负债管理，降低利率风险。 ” 赵宇龙说。中国保监会副主席陈文辉在当日 的论坛上表示，寿险产品费率改革后， 高现价业务发展较快，资产负债不匹配 风险明显加大。有的公司推出了收益率 超过 7%的寿险产品，销售情况很好， 但如果其资金运用收益率下降，就会产 生新的利差损风险，以及退保风险和流 动性风险。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 近年来，保险资金投资范围和领 域稳步拓宽，投资比例限制逐步放松， 保险资金运用风险管理的深度、广度和 难度大大增加。陈文辉认为，一方面，经济金融 领域的风险变化直接影响保险资金运用。 比如，经济去杠杆化必然导致信用风险 加大，固定收益类投资的风险隐患将显 著增加。近期央行微博多次下调基准 利率，这在短期内可以给保险存量资产 带来明显资本利得，但长期看，新增保 险资金投资的固定收益产品收益率将不 断走低，从而拖累整体投资收益水平。另一方面，保险资金进入一些新 的投资领域，可能面临较大投资风险。 比如，越来越多的保险公司推进国际化 战略，探索全球配置资源。跨境投资可 以提高保险业资产配置效率，提升保险 机构在海外的影响力和品牌形象，但也-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 面临着政治、法律、金融市场、信息不 对称等风险和不确定因素，稍有闪失就 可能造成重大损失。退保风险偏高偿二代体系下第一支柱三大风险 (保险风险、市场风险和信用风险)中， 人身险公司中保险风险中退保风险占比 高达 87%(为计算风险分散效应)。“公司需要重点抓好保单品质管 理，切实避免销售误导，控制退保率。 ” 赵宇龙分析称。产险公司中，主要以短期业务为 主，保险风险是其主要风险。对比一、 二季度数据，产险公司市场风险最低资 本占比上升，信用风险占比下降。这是 由于二季度股票等权益类资产价值增长 较快，财险公司权益价格风险最低资本 增长 24%，财险公司在二季度调整了再-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 保合同和再保险交易对手，选择偿付能 力更好的再保公司，而再保公司也选择 增资等措施改善了自身偿付能力。偿一代下，不达标的公司(偿付 能力低于 100%)只有一家寿险公司，再 保有四家(注：现行监管没有对再保分 公司做偿付能力要求)。偿二代下，有 4 家产险、7 家寿 险、1 家再保偿付能力低于 100%；有 5 家公司在 100%-150%之间。从分布图 可以看出，新体系下公司的偿付能力充 足率分布更加分散，意味着新监管方法 可以更好识别保险公司的风险状况。车险费改存在非理性竞争保监会副主席陈文辉在当日论坛 上公布了一组数据。截至 2015 年 8 月末，保险业总-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 资产 11.3 万亿元，较年初增长 11%； 全行业净资产 1.44 万亿元，较年初增长 8.6%。前 8 个月，中国保险业实现保费 收入 1.7 万亿元，同比增长 19.8%。行 业预计利润总额 2391 亿元，同比增长 117.6%，已经超过 2014 年全年。保险 资金运用实现收益 5586 亿元，同比增 长 105.3%，投资收益超过去年全年 227 亿元。此外，行业业务结构有一定优化。 前 8 个月，人身险公司普通寿险业务同 比增长 55.87%，占人身险公司全部业 务的 51.2%，结构占比超过分红险 3 个 百分点。财产险方面，农险、责任险、 保证保险等政策支持型险种增速加快， 占财产险业务的比重有所上升。陈文辉称，4 月以来汽车销量出-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 现近年来罕见的负增长，导致 6 月份车 险增速下滑至 8.7%，创近两年来最低 月度保费增速。由于车险在产险业务中 的占比在 75%左右，可能直接影响整个 产险行业的发展后劲。车险费率改革后，局部竞争不理 性的情况继续存在，传统保险风险加大。 6 月份试点以来，行业整体实际保费折 扣率为 70%，比保险公司预估水平低 2.3 个百分点。部分公司以低折扣率的 手段非理性参与市场竞争，部分公司业 务增长乏力时仍惯用高费用、低价格的 方式来拉动业务增长。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】