-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 创业板投资者须具两年交易经验【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 证监会就创业板投资者管理暂行规定征 求意见 投资创业板股票门槛有多高?这 一问题的答案终于水落石出,昨日晚间, 中国证监会发布了创业板市场投资者 适当性管理暂行规定(征求意见稿)(以 下简称暂行规定),公开向社会广泛 征求意见。据悉,个人投资者须具备两年 交易经验才可直接开通创业板投资交易, 交易经验不够两年的投资者在充分了解 风险基础上如仍要投资创业板,也会开设 相应通道,但需要更多的风险提示程序。 设“门槛”为保护投资者 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 今年 3 月 31 日发布的首次公 开发行股票并在创业板上市管理暂行办 法(以下简称管理办法)规定,“创 业板市场应当建立与投资者风险承受能 力相适应的投资者准入制度,向投资者充 分示投资风险”。 证监会有关负责人表示,建立投资 者适当性管理制度的目的并不是要限制 某一类投资者投资于创业板企业的权利, 而是希望通过适当的程序和要求,使投资 者能够真正理解创业板市场的风险,审慎 作出投资决策,从而达到保护投资者合法 权益的目的。从国际经验看,创业板市场 公司退市比例通常大于主板,投资风险比 较突出。根据深圳证券交易所的研究报 告,2003 年到 2007 年美国纳斯达克市场 和英国 AIM 市场的平均退市率分别为 8和 11.6,均明显高于主板。 股龄不足两年需营业部老总签字 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 此前,市场曾有创业板投资者准入 门槛为 30 万元、5 万元等传闻,但准入 门槛,最终设定为两年以上投资经验。 根据深圳证券交易所制定的创 业板市场投资者适当性管理实施办法 (以下简称实施办法)规定,自然人投 资者申请参与创业板市场,原则上应当具 有两年以上(含两年)交易经验。交易经 验的具体起算时点,为投资者本人名下的 账户在上海或深圳证券交易所发生首笔 股票交易之日。具备两年以上交易经验 的投资者申请开通创业板市场交易时,证 券公司需要与其现场书面签署创业板 市场投资风险揭示书,并要求其抄录一 段声明。证券公司经办人员应见证投资 者签署并签字确认。 股龄不足两年的股民并没有被彻 底拦在门外。按照规定,如果坚持要求开 通创业板市场交易的投资者,证券公司需-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 与其现场书面签署创业板市场投资风 险揭示书,并要求其就自愿承担市场风 险抄录一段特别声明。证券公司经办人 员应见证投资者签署并签字确认,之后还 需要证券公司营业部负责人签字确认。 正式挂牌或到十月 对于股民关心的何时才能正式申 请开通创业板交易问题?证监会有关负 责人昨日表示,目前,创业板市场筹备还 在按照积极稳妥原则有序推进。考虑到 投资者申请开通创业板市场交易必须到 营业部柜台办理,可能会面临营业部人员、 场地的压力,需要预留相当的时间供投资 者提前办理开通手续。为此,在创业板股 票公开发行和上市交易开始前,预留出足 够的时间,供投资者提前办理相关手续。 届时,深交所等相关自律机构还将发布详 细的操作指引,指导证券公司做好投资者 相关申请的受理工作。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 昨日,有投行人士向本报记者表示,考 虑到为股民开通创业板留出足够时间,创 业板正式挂牌的时间预计最快将在 10 月。 各方反应 分析师时间门槛优于资金门槛 此前,市场曾有创业板投资者准入 门槛为 30 万元、5 万元等传闻,而最终 管理层选择了时间门槛。证监会有关人 士表示,具有一定交易经验的投资者,其 对市场风险的认知程度总体上会高于新 入市的投资者。特别是从 2007 年以来, 证券市场经历了一轮比较完整的市场周 期,经历过此轮周期的投资者大多数具有 或即将具有两年以上投资经验。 对此,广州证券首席分析师袁季昨 日在接受本报记者采访时表示,“时间门 槛优于资金门槛,因为资金的多寡并不能-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 说明投资者的经验高低,而时间长短的说 服力更强”。对于个人投资者,袁季建议, 投资创业板不能盲目“炒新”,要考虑估值 的问题,创业板企业估值相对主板出现一 定溢价是合理的,但投资者必须把握好度。营业部老总 7 成客户符合条件 “目前证券市场的活跃账户中,大 约有百分之六七十的账户开户在两年以 上。 ”昨日,广州某证券公司营业部负责人 林先生称,“投资者门槛的标准既要降低 投资风险,又要保证交易的活跃程度。要 求投资者证券账户开户两年以上,基本能 满足上述要求。 ”他告诉记者,近年来开户 的最高峰是在 2007 年“530”事件之前, 到现在已经超过两年。 对于股民集中申请开通创业板是-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 否导致营业部“爆棚”的疑问,他表示,现 在券商营业部的工作效率已经大大提高, 并不用太担心,创业板有风险提示,有点 像“权证”一样,保守的投资者不会参与的。私募基金经理 最多拿 2 成仓位参与 广州著名私募基金经理“小黎飞 刀”昨日在接受记者采访时称,“创业板开 通后,我最多拿 2 成仓位参与,主要是丰 富投资品种。 ”他表示,对于私募基金而言,帮 助客户资产稳健增值才更重要,预计早期 会有大量投机资金进入创业板,波动会比 较大。 对于普通股民,他建议还是要谨慎 为上,创业板波动大,散户难以把握,是个 “大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米”的市场。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 链接 开通创业板交易“三步走” 第一步,投资者可通过中国证券登 记结算公司提供的相关渠道,查询是否符 合实施办法规定的基本要求并自行 决定是否向证券公司申请开通创业板市 场交易。 第二步,投资者到证券公司营业场 所现场提出开通创业板市场交易的申请。第三步,在投资者提出申请后,证 券公司需要通过中国证券登记结算公司 系统核查投资者的交易经验年限,并详细 了解投资者的身份、财产与收入状况、 风险偏好等基本信息。请投资者仔细阅 读并现场书面签署创业板市场投资风 险揭示书,完成相关核查程序,为投资 者开通创业板市场交易。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 专题撰文本报记者 贾肖明 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】