-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 号外二季度或迎千点反弹 基金二季度瞄准四大板块【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 3 月 31 日，受外汇局斥 280 亿杀 入 A 股及美股连续三日收高等利好消息 影响，沪深两市高开后小幅拉涨，但权 重股走势萎靡，沪指随后冲高回落，尾 盘一度跳水翻绿。截止收盘，沪指报 3003 点，上涨 3.27 点，涨幅为 0.11%; 深成指报 10455 点，上涨 9.68 点，涨幅 为 0.09%，创业板报 2238 点，下跌 10.50 点，跌幅为 0.47%。号外财经发 现，三月沪指累计上涨 11.75%，创本 轮股灾以来最大月度涨幅;三月创业板累 计上涨 19.05%，深成指累计涨 14.93%。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 号外财经发现，三月初，大盘开 启了较为强势的反弹行情，但上周又开 始震荡调整。即将进入二季度的 A 股将 何去何从?大成基金对此表示，二季度国内 宏观经济有望企稳反弹，主要受到地产 投资增速由负转正且具备较大的可持续 性，基建投资大幅发力，货币信贷宽松 等因素的影响;财政政策和货币政策双积 极的方向未发生变化。在综合分析宏观 经济背景之后，大成基金建议国际方面 降低美元指数配置，国内方面降低债券 类资产的配置，加大股权类资产配置。 因为二季度宏观经济企稳回升后，通胀 压力进一步凸显，债券类资产短期内不 具备配置价值。股票市场从大类资产配 置的角度看，二季度配置价值可能会进 一步凸显。前海开源执行总经理杨德龙表示，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 现在一季度行情将收官，大盘走出先抑 后扬的走势，A 股在年初跟随全球市场 出现了大跌。美股三大股指基本上已经 收复一月份失地，但 A 股仍刚刚从底部 反弹，逐步从左侧走向右侧。 “A 股市场 单边下跌的基本面基础已经不复存在， 二季度大盘反弹的目标就是逐步收复一 季度的失地，我们坚信，中千点大反弹 不是梦!”他说。在综合分析国内外宏观经济背景 之后，大成基金基金认为 A 股在二季度 存在结构性机会，同时建议投资者关注 现代服务业、前沿科技、军工和新能源 等四大行业。“决定 A 股市场走势的三大因素 是企业盈利增速、无风险利率和风险偏 好。从历史走势和国外的经验来看，在 转型期的经济体，A 股市场的走势几乎 与企业盈利增速的无关。究其原因可能 与转型期货币政策宽松、居民财富搬家、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 资产荒等因素有关，在此背景下，估值 往往成为决定股票市场走势的最重要因 素。从各方面来看，A 股市场二季度或 存在结构性机会。 ”大成基金认为，二季 度 A 股市场的无风险利率下行的空间不 大;同时改革预期等因素将提升市场的风 险偏好;股票和资金都会扩容。在具体的 选股思路上，建议注重与消费密切相关 的现代服务业(包括娱乐、教育、体育、 健康养老)，前沿科技(包括虚拟科技、 量子通信、人工智能、飞行探索、人脸 识别等其他还未被市场发现的新领域)。 另外，由于全球经济增长疲软，地缘政 治危机越演越烈，军工行业仍然是未来 几年的主要配置方向(包括高端装备、 军工信息化、新材料等);新能源领域也 是主要的配置方向(包括核电等新能源 以及新能源汽车产业链等)。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 可点击下载下载本文，谢谢！】