-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 和力辰光 IPO 心理罪：营收靠应收账款 乐视无力还债【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 “我是来实习的，不是来受欺负的！”这是最近热播电影心理罪中， 由李易峰饰演的犯罪心理学天才方木， 在第 N 次被由廖凡饰演的资深刑警队长 邰伟大力摁在墙上时，发怒飙出的台词。“我是来 IPO 的，不是来给你乐 视兜底的！”而在现实中，如果将李易峰（方 木）换为和力辰光，廖凡（邰伟）换为 乐视的话，和力辰光台词或许是这样：-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 为什么这么说？下面 IPO 日报将为大家把和力辰 光与乐视之间的“恩怨”起个底。乐视无力偿还千万欠款在和力辰光 2014-2016 年的应收 账款名单中，乐视天津、乐视影业、乐 视网和西藏乐视网成为四大欠款主力军。据乐视 2016 年年报显示，乐视 天津（全称“乐视影业（天津）有限公 司”）为乐视影业的全资子公司，乐视 影业（全称“乐视影业（北京）有限公 司”）和乐视网（全称“乐视网信息技术 （北京）股份有限公司”）属于同一控 制人控制下的公司，西藏乐视网（全称 “西藏乐视网信息技术有限公司”）则为-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 乐视网的孙公司。资料来源：天眼查2014 年，乐视天津占和力辰光应 收账款总额的 95.26%，共欠款 6631.67 万元。2015 年，和力辰光的应收账款余 额为 1.39 亿元，较 2014 年大幅增长了 99.20%。其中乐视网和乐视影业分别欠 和力辰光 4514 万元和 3039.56 万元，占 当期应收账款余额的比例为 54.47%。数据来源：和力辰光招股书到了 2016 年末，和力辰光以“款 项难以收回为由”，将西藏乐视网-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 5338.5 万元的应收账款全额计提坏账准 备。数据来源：和力辰光 2016 年 年报和力辰光财报披露，和力辰光于 2015 年将 4 部电视剧远征！远征！ 、 熟男养成记 、 最美好的十年 、 孩 子回国了 ，2016 年将将婚姻进行到 底的信息网络传播权，售予乐视网。 2016 年末，以上 5 部电视剧还剩余 5338.5 万元尚未收回，其中，3738.5 万 元应收账款账龄为 1-2 年，1600 万元账 龄为 1 年以内。也就是说，乐视欠和力辰光的钱， 大部分都是 2015 年的，至今已达 2 年 之久。乐视影业成“甩不开的锅”-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 8 月 14 日，乐视网发布公告称， 将继续推进对乐视影业注入，股票继续 停牌。目前，乐视控股（北京）有限公 司（以下简称 “乐视控股”）持有乐视 影业 21.81%股权，为第一大股东，贾 跃亭为乐视控股实际控制人；天津嘉睿 汇鑫企业管理有限公司持有乐视影业 21.00%股权，为第二大股东。根据停牌不能超过三个月的规定， 乐视影业最终能否注入上市公司，最迟 要到 10 月 18 日前才能见分晓。但无论乐视影业能否被纳入上市 公司体系，其受乐视手机债务问题牵连 已是不争事实。在乐视系的波及下，乐视影业未 来命运尚未可知，但至少在短时间内， 乐视影业还会是一团剪不断理还乱的乱 麻。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 而这团乱麻将继续与和力辰光纠 缠不清。招股书披露，和力辰光董事长李 力在乐视影业中持股 1.7%，且自 2014 年 4 月 9 日起 6 年内，乐视影业享有李 力赋予的优先合作权，李力就优先合作 的电影项目授予乐视影业一定比例的优 先投资权和在中国大陆地区同等条件下 的独家优先发行权，且李力给予乐视影 业的该等优先合作权的条件不会落后于 李力给予任何第三方的条件。依据上述情况，在 2020 年 4 月 9 日前，乐视影业的风险将一直伴随着 和力辰光，也就是说，乐视“这口锅”， 和力辰光很可能甩不掉。营收近六成来自应收账款-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 此外，和力辰光还存在通过应收 账款做大营业收入的嫌疑。和力辰光财报显示，公司 2016 年实现营业收入 6.03 亿元，比 2015 年 2.56 亿元营业收入猛增 135.73%。数据来源：和力辰光 2016 年 年报和力辰光营业收入增加如此迅猛， 来源何处？IPO 日报发现，和力辰光 2016 年 6.03 亿元的营业收入中，有 3.46 亿 元为应收账款。数据来源：和力辰光 2016 年 年报-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 一位资深注册会计师对记者表示， 应收账款的金额会反应在利润表的营业 收入项目中，但是应收账款对应的坏账 却是单独计入利润表资产减值损失项目 中。因此，若公司应收账款存在坏账， 并不会直接从营业收入的数额中扣除， 这样就可能会造成营业收入的金额“虚 高”。比较营业利润不难发现，和力辰 光 2016 年的营业利润较 2015 年仅增长 3.04%。其中，资产减值损失由 2015 年 的 108.69 万元猛增至 2016 年的 1.06 亿 元，增幅达 9659.88%。数据来源：和力辰光 2016 年 年报数据来源：和力辰光 2016 年 年报-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 和力辰光财报披露，除西藏乐视 网 5338.5 万元的应收账款全额计提坏账 准备外，由于 2016 年上映的爵迹 和冲天火票房不佳，因此对其分别 计提相应的存货跌价准备金额为 117.42 万元和 4909.51 万元。数据来源：和力辰光 2016 年 年报和力辰光招股说明书显示，公司 占心理罪投资比例的 70%。现在按 实际发生额 8599 万元倒算出心理罪 的实际投资额 8599/0.7，约 1.23 亿元。截至记者发稿， 心理罪累计 票房已达 2.64 亿元，对于和力辰光来说， 已经实现投资回本。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 然而，成功赢得眼前心理罪 的和力辰光，能成功跨越其 IPO 路上的 “心理罪”吗？【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】