-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 另外一只靴子盐湖钾肥“诡异”三季报【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 近期云天化（600096 行情,爱股,主力动 向）复牌后的连续跌停，引发了投资者 对于尚处于停牌期间的基金重仓股复牌 后可能带来的“伤害”的恐慌。 根据统计，目前尚且有长江电力 （600900 行情,爱股,主力动向） 、盐湖钾 肥（000792 行情,爱股,主力动向）和 S 三九等基金重仓股处于停牌。 据三季报显示，截至三季度末， 持有 S 三九的基金达到 11 家，持有长 江电力的基金和券商集合理财计划也达 到 40 家，而持有盐湖钾肥的基金和券 商理财计划高达 64 家。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 其中，长江电力三季度末的十大 流通股股东中，公募基金占据了 5 个席 位。而博时系基金一家便占据了三席， 分别是博时价值增长（爱基,净值,资讯） 、 博时主题行业、博时第三产业，此外， 大成蓝筹和易方达 50 也是其十大股东 之一。 S 三九三季度末十大流通股股东 中，有多达 9 只都是公募基金，分别是 上投系的四只基金，南方基金旗下的两 只，另外还有东方精选（爱基,净值,资 讯） （860 万股） 、银华富裕主题（爱基, 净值,资讯） （391.87 万股） 、华夏优势增 长（爱基,净值,资讯） （365.16 万股） 。 至于盐湖钾肥，其前十大流通股 股东中亦有 8 个都是公募基金，分别是 嘉实稳健（2520.60 万股） 、南方成分精 选（985.13 万股） 、南方稳健贰号 （965.73 万股）等，合计近 8600 万股，-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 所持比例就占流通股比例的 20 以上。2008 年 10 月 30 日， 因筹划 与控股公司 ST 盐湖重组合并，停牌至 今长达 3 个多月的盐湖钾肥，正式发布 三季报，其良好的业绩和惊人的高速增 长势头，似乎给经济增速明显放缓阴云 笼罩下的 A 股，带来了一丝温暖和希 望。 其三季报显示，今年 1-9 月，盐 湖钾肥营收同比增长 54.4，净利润同 比暴增 75.9，每股收益高达 1.44 元。同时，难能可贵的是，盐湖钾肥 此次同比高速增长的营收和净利润，竟 然绝大部分是在销售淡季的第三季度以 爆炸式增长方式实现的。 对此，某基金公司人士称， “由于-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 产品提价计划未获国家发改委同意，盐 湖钾肥产品售价始终保持第一季度的平 均水平，所以该公司的业绩在销售淡季 如此高增长，着实令人匪夷所思。 ” 根据其三季报显示，今年三季度， 盐湖钾肥实现营收 17.41 亿元，营业利 润 12.96 亿元，分别较上半年增长 14.7 和 45.9，报告期高达 0.77 元 的每股收益，为其上半年每股收益的 1.16 倍。 然而，2005-2007 年的盐湖钾肥 单季度业绩记录显示，过去三年间，其 第三季度的营收、营业利润及每股收益， 与当年第二季度经营情况相比，均属于 明显的销售淡季。2005 年，盐湖钾肥 第三季度每股收益 0.21 元，仅相当于 当年第二季度的 75；2006 年，公司 第三季度每股收益 0.26 元，较第二季 度每股收益 0.38 元低 31；2007 年， 与当年第二季度的销售收入实现情况相-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 比，盐湖钾肥第三季度更呈现明显的淡 季特征，第三季度每股收益仅相当于第 二季度的 53。 而且，过去三年经营记录中，盐 湖钾肥的第三季度每股收益，也没有一 次超过前二个季度每股收益之和的销售 奇迹。 尽管今年钾肥进口销售价同比暴 涨 300，但在国家发改委价格管制下， 盐湖钾肥氯化钾产品的提价幅度远不能 达到这一水平。同时，一位基金研究人 士称，受钾肥价格高位坚挺影响，国内 钾肥三季度销量下降 20，整个市场有 价无市、一片低迷。 “停牌三个多月，A 股已跌得面 目全非，而盐湖双雄的股价停牌前 均处于高位。如果此时盐湖钾肥的业绩 答卷难如人意，那么高的股价肯定失去 支撑。 ”他说。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 同一天，盐湖钾肥的控股股东 ST 盐湖发布的三季报亦显示了惊人的 业绩增长。 由于 ST 盐湖是以投资盐湖钾肥 收益为主要收入来源的，而受益于盐湖 钾肥业绩的突飞猛进，该公司业绩也出 现惊人增长。报告显示，第三季度，ST 盐湖净利润同比增长 315.85，基本每 股收益同比增长 297.25，扣除非经常 损益后的净资产收益率同比增长 58.78。 然而，分析人士认为，即使三季 报业绩惊天大逆转，但由于在高点停牌， 所以“盐湖双雄”复牌后的命运也仍然是 吉凶难测。 招商证券研究报告称，虽然盐湖 钾肥在其三季报中业绩增长迅速，但估 计盐湖钾肥与 ST 盐湖的合并方案年内-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 不能复牌。主要原因是公司停牌期间市 场跌幅巨大，可能需重新调整合并方案 中一些条款。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】