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-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 商业化转型方案初定 AMC 重回银行怀抱【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 10 年前,为助推四大国有银行股改上市, 四大资产管理公司(下称“AMC”)应运 而生,如今原设定存续期将满,回到前 东家怀抱几乎是四家公司一致的首选。 据第一财经日报报道,中国 四大资产管理公司商业化转型方案初定, 除为处置中国农业银行不良贷款而成立 的长城资产管理公司尚未决定外,其余 3 家资产管理公司均计划向原有对口银 行发售股份。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 转型方案最快明年初确定 前日,包括国务院法制办、财政 部、一行三会、工农中建四大行主要负 责人及四家资产管理公司一把手在内的 相关人等,就 AMC 转型方案召开专题 会议。 按照财政部的思路,AMC 商业 化转型将分几步走,首先是政策性不良 资产与商业性不良资产的清分,然后是 财务重组、股改、上市。 四家资产管理公司中除长城资产 管理公司外均已提出转型方案,相关人 士称,可能最早于今年底明年初确定四 家公司的转型方案。 据透露,华融的转型方案大致为, 注册资本由 100 亿元增加到 195 亿元, 工行出资 200 亿元,按 1.5 倍市净率, 持有华融 48左右股份;信达则由建行-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 出资 237 亿元,增加注册资本,同样按 1.5 倍市净率持有信达约 49股份,而 财政部则持有剩余股份控股两家公司。 股改后,公司名称分别变更为“中国华 融资产管理股份有限公司”和“中国信达 资产管理股份有限公司”。东方资产管 理公司则将在完成政策性不良资产处置 和商业性不良资产的清分后,引入中国 银行改组为“有限责任公司”;而长城资 产管理公司由于自身资产质量原因及农 行尚在股改过程中,至今未提出转型方 案。 政策性业务亏损成处置难题 1999 年,国家为处置四大行的不 良资产,分别对口成立了东方、长城、 华融和信达四家资产管理公司。当时财 政部为四家公司各提供了 100 亿元资本 金,央行发放了 5700 亿元的再贷款, AMC 获准向对口国有商业银行发行了 固定利率为 2.25的 8200 亿元金融债-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 券,并用这些钱向四大行收购 1.4 万亿 元不良资产。 设立之初,财政部给 AMC 设定 了 10 年的存续期。今年 8 月底,由财 政部牵头成立了“金融资产管理公司转 型发展领导小组”,负责推动 AMC 商业 化转型。其实早在几年前,主管部门就 或明或暗地指出了 AMC 的出路 现代金融企业。 按照这一思路,除长城动作略显 迟缓外,其余各家资产管理公司步步为 营,先后将证券公司、基金公司、保险 公司牌照收入囊中。 对于风头甚劲的信达、华融,商 业化转型几乎只剩下临门一脚。不过, 上万亿元的政策性业务亏损,却是 AMC 商业化转型过程中必须逾越的障 碍。由于 AMC 在成立时都是以账面价 值收购对口银行的不良资产,不良资产-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 处置形成的损失都挂在 AMC 的账上, 因此形成了 AMC 羞于示人的财务报表。 粗略估计,AMC 按 25左右的回收率, 其政策性业务的亏损将超过万亿元。其 政策性资产损失如何处置,也是转型方 案中各部门争议的焦点。 消息人士透露,目前倾向的方案 可能是,央行 5700 亿元再贷款从 2008 年开始停息挂账,亏损全部核销。而 AMC 向对口商业银行发行的 8200 亿元 金融债券,则继续顺延 10 年,2.25的 固定利率维持不变,财务亏损将通过国 有银行上市后国有股东分红、税收,以 及将来 AMC 国有股东分红、减持股份 等收益逐年核销。华融、信达甚至测算, 其股改后未来 10 年的国有股东分红将 分别达到 1200 亿、1400 亿元。 【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文,-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 可点击下载下载本文,谢谢!】
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