-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 四川地震灾害对保险公司的业绩影响不大【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 东北证券（爱股,行情,资讯） 金融与产业研究所 2008 年 5 月 12 日 14：28，四川 省汶川县遭受 8 级地震，受灾最严重的 地区主要集中在四川省的成都、德阳、 绵阳、资阳和阿坝藏族羌族自治州，目 前所受损失尚无法完全统计。由于财产 损失、人员伤亡等不利情况都将使得保 险公司面临巨额赔付的可能，相关公司 的盈利将因此下降，保险股的股价也会 因此受到影响。 但从四川省的保险业务状况及各 公司在四川省的市场份额来看，四川地 区的保险深度和保险密度比较低，各公-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 司在灾区的保费收入占其总保费收入的 比重比较小，特别是财险公司对地震带 来的损失大部分是免责的。总体而言， 汶川地震对保险业的影响，特别是对各 个保险公司的业绩影响比较小。 以 2007 年保险年鉴的统计数据 看，四川省 2006 年保险密度为 275.39 元，保险深度为 2.74，低于全国 431.2 元和 2.8的平均水平。由于四川 省内各地区经济发展水平差异比较大， 各地区的保费收入以及保险深度和保险 密度也有差异，成都市、绵阳市、德阳 市的保费收入和保险密度在全省处于领 先地位，说明这些地区的居民参保意识 强，而在这三个地区中，中心城区居民 的参保水平又好于其下辖各区县，但各 区县的受灾程度却要高于城区。广元市、 资阳市和阿坝州保费收入和保险密度在 全省排名靠后，经济发展水平及人均收 入水平影响了参保的积极性。而从受灾 情况看阿坝州、资阳市等地区都是受灾 情况严重的地区，特别是震中在阿坝州-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 的汶川县，而这些地区无论是从寿险还 是财险来看，保险的覆盖面都比较小 （见表 1） 。 由于大部分财险公司在免责条款 中对地震造成的损失的理赔都列入排除 条款，因此，由地震带来的财产损失获 得理赔的可能性要小一些。但是由于这 次地震造成的财产损失比较大，考虑到 社会影响，各家公司可能会进行通融性 赔付。 从各家公司的市场份额来看，人 保、太保和平安三家财险上市公司在灾 区的保费收入分别是 14.72 亿元、3.82 亿元和 6.95 亿元，市场份额分别是 28.0、7.3和 13.2。而在重灾区阿 坝州，保险上市公司中只有人保一家开 展业务。 从财险险种来看，车辆险占比较 大，各地区的车辆险占比都在 75以上， 企业财产险占比较低，在 5左右，阿 坝州企业财产险占比仅有 3.2。由于 财险公司也可以经营短期健康险和意外-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 伤害保险，意外伤害保险的占比在 67左右，一定程度上弥补了其它 险种的不足，短期健康险和意外伤害保 险对地震没有免责，应该能够正常赔付 （见表 2） 。 寿险公司对地震造成的损失没有 免责条款，应该能够全额赔付。险种主 要是涉及意外死亡和医疗的意外伤害险 和健康险等。 从各家公司的市场份额来看，国 寿、太保和平安在灾区的保费收入分别 是 41.77、6.33 和 16.07 亿元，市场份额 分别是 44.2、6.7和 17.0。而在重 灾区阿坝州，寿险公司没有开展业务的 统计数字。从险种上看，意外伤害险和 健康险的占比分别是 3.01、12.06， 占比较低（见表 3） 。 从各公司在灾区的保费收入占其 保费总收入的比重来看，财险公司中中 国平安（爱股,行情,资讯）的在灾区的 保费收入占比最高为 4.1，人保、太 保相对较低。寿险公司中，中国人寿-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 （爱股,行情,资讯）在灾区的保费收入 占比最高为 2.3，太保、平安相对较 低。但这些保单大部分又都分布在经济 状况较好的中心城区，各受灾区县相对 来说保单分布率较低（见表 4） 。 从四川省的保险业务状况看，四 川地震灾区的保险深度和保险密度比较 低，保险公司进行赔付的覆盖面较小。 特别是震中汶川县所在的阿坝州，财险 公司仅有中国人保一家在此地开展业务， 寿险公司没有在这里开展业务。 从具体公司来看，财险公司中， 中国人保在灾区的市场份额最高，平安、 太保的财险业务市场份额相对较低；寿 险公司中，中国人寿在灾区的市场份额 最高，平安、太保的寿险业务市场份额 相对较低。因此中国人寿、中国人保所 受影响比较大。主要是这些老牌的保险 公司开展业务比较早，在县级单位设立 的分支机构比较早，比较多。 但是，各公司在灾区的保费收入 占其总保费收入的比重比较小，特别是-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 财险公司对地震带来的损失大部分是免 责的，总体来说汶川地震对各个保险公 司的业绩影响比较小。 尽管如此，由于这次地震破坏性 比较大，考虑到社会影响，相信各家保 险会及时足额地赔付，财险公司尽管有 免责条款，也应该会进行通融性赔付。 在政府的主导下，在社会各方面力量的 支援下，相信灾区人民会很快地战胜困 难，摆脱灾难的影响。 表 1：灾区的保险密度及保险深 度 名次全部业务保费收入名次财险 保费 名次人身险保费 名次保险 名次 保险 收入 收入 密度 深度 成都市 19872.4 12797.5 17074.86 1894.7323.59 德阳市 31228.5 2330.1 6898.42 3320.09122.28 绵阳市 21402.7 3329.4 21073.28 6262.94102.5 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 广元市 14471.9 17114.35 15357.63 13154.1472.84 资阳市 18400.7 16121.44 17279.34 1881.89181.34 阿坝州 2069.2 2065.84 213.42 1980.7 200.8 四川总计 24013.6 6298.2 17715.42 275.392.74 全国总计 564100 150900.4 413200 431.22.8 表 2：各财险公司在受灾地区的 市场份额 合计占比企业财产险机动车辆险 短期 意外伤害险 健康险 成都人保 888.8629.961.53700.260.06 24.44 太保 234.547.919.82174.74017.12 平安 379.1812.727.56290.895.1915.98 小计-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 2975.1100.0162.52340.3625.17152.36 德阳人保 207.7460.116.26152.10.086.86 太保 27.678.01.4220.8202.3 平安 38.2311.11.5930.560.691.44 小计 345.41100.021.08260.071.2614.06 绵阳人保 187.0852.814.05144.360.0610.43 太保 18.625.31.5614.5401.47 平安 21.976.21.9815.861.090.99 小计 354.59100.022.78272.682.6422.46 资阳人保 70.0553.22.8753.720.025.71 太保 13.7210.40.7611.6200.99 小计 131.55100.05.13104.830.0210.09 广元人保 74.5859.94.7857.1415.95 太保 18.6915.02.2913.50