-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新三板逆袭转板 IPO 你必须关注这些【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 跑 三观点“昨天的我你爱理不理,今天的我你高 攀不起。 ”前段时间，江苏中旗被成功“翻牌”、 上位创业板的事件引爆新三板圈，成了 麻雀飞上枝头变凤凰的经典案例。它的 成功不仅给广大新三板企业打了一针兴 奋剂，也让投资者看到了新三板 IPO 概 念股集邮投资策略的光明“钱途”。不少人调侃：“中旗股份又一个涨停 板，曾经在新三板只需要 6 元/股没人要， 现在翻了 6 倍，所有人去拼命打新抢， 只为了那 500 股，思路决定出路啊。 ”-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 一碗励志鸡汤还没喝完，又一碗热腾 腾的鸡汤已经端了上来。12 月 23 日， 新三板公司拓斯达（831535.OC）IPO 申请获通过，成为了年内第二个 IPO 成 功的新三板公司。又一新三板“灰姑娘”变身创业板“小 公举”？广州拓斯达科技股份有限公司，2014 年 12 月 24 日挂牌新三板，主营业务是 为下游制造业客户提供注塑产品自动化 生产系统解决方案，主要产品包括工业 机器人应用及成套设备、注塑自动化供 料及水电气系统、辅机设备。自挂牌以来，股权未发生变动，期间 也未发生过交易，只在挂牌同时完成了 一轮融资。其发行价格为 17.48 元/股， 发行了 434.78 万股，募集资金 7600 万 元，同时包括达晨创丰、九江通汇、三 正金融和高富信创投等投资机构进场。自 2015 年 7 月 2 日宣布停牌 IPO， 到今年 12 月 23 日正式过会仅用了 538-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 天，比江苏中旗还快了半个月，又是一 部华丽丽的蜕变史。当然，能够披荆斩棘实现“鲤鱼跃龙 门”，拓斯达还真是有两把刷子的。从 财务数据上来看，2013 年、2014 年和 2015 年的营业收入分别为 1.52 亿元、 2.14 亿元、3.02 亿元，净利润分别为 3237.6 万元，4671.3 万元，6121 .68 万 元。业绩稳定增长，业务还是高端设备 制造，正好契合中国制造 2025 规划， 拓斯达简直是妥妥的一枚“希望之星”。前人之鉴，后事之师：反馈意见里的 启示在 12 月 12 日，证监会给出的反馈意 见里，对拓斯达的“关怀”可谓细致入微， 从 4 个方面向拓斯达提出 47 个问题， 洋洋洒洒逾 1.6 万字。对于其他不少有 意从新三板转 IPO 的企业来说，这份反 馈意见也具有较大的启示意义。1 规范性问题说明是否存在或曾经存在股东超过-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 200 人的情形。根据非上市公众公司监 管指引第 4 号文件的规定，一般情况下 拟上市公司股东人数不超过 200 人，因 做市或定增超 200 人除外。当然，拓斯达 2016 年半年报显示， 公司的股东人数仅为 10 人，不存在股 东超过 200 人的情形。不过这也说明了 新三板公司转板审核中股东人数的问题 值得关注，股东人数超过 200 人的公司 要特别注意。新三板挂牌期间的交易情况以及股权 结构变动情况。包括股东代持情况、企 业历史增资扩股情况、股份定价依据、 以及股东资金来源、历史沿革和基本情 况是否合规等，都是证监会关注的内容。 对于交易频繁，又经历过做市转让的公 司而言，这也是需要注意的一点。关于国有股份划转社保基金问题。 2013 年 11 月，兴证创投对发行人增资； 2014 年 12 月，达晨创丰、九江通汇、 三正金融和高富信创投对发行人增资。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 请发行人结合证监会上市公司国有股 东标识管理暂行规定以及关于施行 上市公司国有股东标识管理暂行规定有 关问题的函的规定，说明上述股东是 否属于国有股东、是否应进行国有股标 识。在拓斯达的 2015 年 7 月 3 日披露 的招股说明书里，第二大股东兴证创投 并没有被认定为国有股东，而在 2016 年 12 月 12 日最新披露的招股说明书里， 兴证创投却被认定为国有股东。这样的 话，兴证创投就需要进行国有股份减持。2 信息披露问题核查发行人在挂牌期间的所有公开披 露信息、停复牌等事项，对以上信息与 本次申请文件和财务报告所披露内容存 在差异的部分，请列示对照表予以解释 说明。信披问题一直是证监会严格审查和监 管的对象， “眼里容不得沙子”。因此对 于公司在挂牌新三板期间的信息披露与 IPO 申报材料之间的差异，必须解释清-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 楚，不然就过不了关。拓斯达还真出现过两边信披不一致的 现象，例如关于发行人所从事行业披露 不一致、按产品类别披露主营业务收入 的分类方法存在较大差异、机械手与 “工业机器人”之间的关系都要一一提交 书面解释。对于新三板公司来说，如果平日信息 披露马虎应付，在转板 IPO 时面临更加 严格的审查很可能就会自食苦果，把自 个儿套路进去了。3 财务会计问题拟 IPO 公司及相关证券服务机构须对 照关于进一步提高首次公开发行股票 公司财务信息披露质量有关问题的意见 （证监会公告201214 号）的要求，逐 项说明有关财务问题的解决过程和落实 情况。也就是说，通过一系列措施，保 证财务数据真实可信。4 其他问题核查发行人股东中是否存在私募投资 基金，该基金是否按私募投资基金监-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 督管理暂行办法及私募投资基金管 理人登记和基金备案办法（试行） 等 相关法律法规履行登记备案程序，并发 表专项核查意见。对于私募基金的备案 合法性问题，也是值得关注的焦点。多次提转板：“摸着石头过河”今年来， “IPO”、 “转板”一直是新三板 市场上的热词。对于许多挂牌企业而言， 上市是使尽浑身解数也要完成的终极梦 想。与之对应的是，新三板转板又被提起。 12 月 19 日，也就是在新三板挂牌家数 破万家的同一天，国务院再一次将新三 板转板制度的制定提上了日程。国务院 在“十三五”国家战略性新兴产业发展 规划提出“研究推出全国股份转让系 统挂牌公司向创业板转板试点”，这也 是国务院今年来第 3 次提及新三板转板。风声从没断过，但转板之路着实不好 走。转板之路一旦落地，新三板会不会-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 成为 A 股市场的后备军和孵化地？那这 样的话，其独立自主性就会受到冲击。 对于市场的冲击也不言而喻，新三板转 IPO 队伍和原来的排队上市队伍，两个 队列之间的技术性问题就不好解决了。 因此，需要从试点开始，一步步深化改 革。前路漫漫，还需“且行且珍惜，且行 且改革”。不过，三次释放信号，也可 以看出政策层面对于破局新三板现有资 本结构失衡的决心。新三板公司“出人 头地，走向人生巅峰”的励志故事，相 信还会继续上演。本文为头条号作者发布，不代表今日 头条立场。【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】