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-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 彭培祥:继续在新能源和 3G 中发掘机会【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 21 世纪经济报道记者 简俊东 金鹰基金公司是 2008 年最大一 匹黑马,而这家公司旗下的基金在 2009 年继续扮演着领跑者的角色。 银河证券的数据显示,今年截至 6 月 2 日,在偏股型基金中,金鹰中小 盘精选混合基金以 56.8的净值增长率 位居第一;在灵活配置型基金中,金鹰 红利价值灵活配置混合基金以 47.43 的净值增长率位居第三。 今年以来,上证指数的走势常常-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 是超出市场大多数人的预期,进入 6 月, 2700 点就已经被踏在脚下。 今年以来 A 股的大幅上涨是对过 度恐慌的修正还是过度乐观?A 股市场 将会走向何处?抱着这些疑问,记者与 金鹰基金公司的研究副总监兼金鹰行业 优势基金拟任基金经理彭培祥进行了对 话。 21 世纪:一般来说,发电量是一个重要的先行指标,最近几个月发 电量的环比数据时好时坏,并没有一个 明显的方向,这是否和经济已经开始复 苏的判断出现了背离? 彭培祥:这个数据应该说明,经 济的转型正在进行中,我们从用电量来 看,钢铁、有色、化工在上一轮经济扩 张过程中,一些新上的中小项目能耗比 较高,它们的用电量、经济增加值和它-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 们所占 GDP 的比重是不对等的,这些 行业在经济的下降周期中关闭了一批的 产能。 现在我们从工业增加值看,经济 是在处于好转的过程中,但是从发电量 看,却看不到拐点的出现,这背后的原 因就在于高耗能行业去库存化之后,产 能利用率的提升还没回到比较景气的状 态。 现在市场对于经济复苏的预期比 较强烈,所以大家开始关注周期性行业, 但是这样的预期还有待证实,因此,现 在资本市场也是处于较大分歧的时候。 21 世纪:你们觉得在这个时候,有哪些大的投资机会出现? 彭培祥:我觉得要把握市场的机 会,从大的角度看,还是要把握经济结-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 构的转型。从这方面看,比较确定的投 资机会在于新能源和 3G 两大板块。 从国家产业政策引导的方向,首 先是新能源行业,我们将把新能源行业 分为四个方向,分别是能源制造、新能 源汽车、与此相关的新材料以及节能与 能源替代,其实每一个方向都已经获得 资本市场的高度关注和充分肯定。 我们在调研中,从这些新的经济 增长点上也的确看到了很多可喜的变化。 从能源制造看,太阳能和风电的发展速 度都非常快。 我国新能源汽车行业的起点比较 高,跟国际上比,起步相差不大。我们 看到新能源汽车发展到现在的阶段,欧 美和日本等国家都非常重视,从最新的 报道可以看到,美国的很多高档新能源 汽车的订单都非常踊跃。在国内看,新 能源汽车的车型都是我们自主开发的,-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 我们已经有了比较好的技术储备,从国 家来说,政策导向已经非常明确了,最 终的新能源汽车的规则细则还没出来, 但是对于乘用车方面新能源汽车的前端 和后端的补贴也是可以预期的。一旦实 施,将对汽车产业产生重大影响,对行 业的上下游产业链的拉动比较宽广,也 将对 GDP 增长产生积极影响。 现在虽然新能源相关股票的涨幅 已经比较高了,但是现在市场正处于预 期之后,等待确认的过程中。等到这个 行业的发展已经非常清晰了,那么可能 现在对于某些细分行业的判断是会有偏 差的,但是总体来看,我认为现在对于 行业的挖掘机会还仅仅是处于初期阶段。3G 也是一个需要把握的机会, 3G 在其他国家已经有成熟的应用先例, 在国内最终形成替代的话,对 GDP 的 拉动也是比较大的。在前期,市场关注-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 的焦点主要是设备制造商和运营商,等 到 3G 开始进入老百姓的生活之后,我 们会更加看好内容服务商,对于这方面 的个股,我们也正在寻找和等待中。 21 世纪:最近的行情中,出现了比较明显的“二八”现象,大盘股表 现优于小盘股,这是否表示,今年上半 年的小盘股行情已经告一段落? 彭培祥:从行情发展变化的规律 看,指数从底部开始上涨的时候市场首 先都是会看反弹,这一阶段低市值和低 价股会是反弹的主力,从去年底部的 1600 多点开始触底反弹时,市场判断反 弹高度时很多人都是看到 2300 点到 2500 点这个区间,因此,当指数涨到这 个区间的时候,博反弹行情的资金就开 始撤退了,所以当指数涨到 2402 点的 时候,曾经出现一波调整,但是调整之 后,指数再攻击 2500 点的时候就很轻-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 松了。 这时候大家对行情的看法出现了 分歧,分歧焦点在于指数突破 2500 点 是因为反弹超预期还是反转确认。 一般在反转确认的行情中,也是 风格转换的时候:在指数反弹的时候, 中小市值反弹快,到了反转确认的时候, 也有资金敢于买入大盘股,但是这并不 代表在反转行情出现中小盘股就不行了。首先,不能把中小盘股跟大盘股 进行对立,即使是反转行情中,两者也 应该是相辅相成的,这样才能形成一个 良性的上涨格局。 其次,如果判断经济已经复苏, 那么中小盘股机会仍然存在,因为确认 经济复苏的一个最起码的标志就是:一 些细分行业中的龙头进一步发展壮大了,-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 市场占有率提高,行业集中度提高,毛 利率也将逐步提升,使这些细分行业中 的龙头的地位得到进一步巩固。【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】
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