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-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 年中时点资金掮客好日子不再 贴息价仅为往年一半【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 距离 6 月末只有不足一个星期, 资金中介信息群自然比往常更加忙碌。 而在 MPA 中考之前,中小银行的口子 格外的多,不时有人发布,某村镇银行 “6 月 30 日进资金 7 月 4 日出,每日贴 息千分之 1.8”, “某城商行五年期存款利 率 4.5%,利息月返,综合收益 4.83%” 等广告。不过,一名资深资金掮客对 证券日报记者抱怨,虽然口子多, 但是都是小口子,小银行要不了很大的 资金量,对于他们这种大户来说,操作 比以前困难,由于银行考核的改变,要 中长期资金的越来越多,短期资金也远-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 没有以前吃香。以前冲时点,贴息最高 时一天的报酬能有千分之四,现在最多 千分之二。不过,近段时间,我国银行间货 币市场利率不断攀升,相继出现了 1 年 期 Shibor 与 1 年期 LPR 倒挂、1 年期 Shibor 和 1 年期贷款基准利率倒挂的现 象。负债端的价格高涨,中小银行对表 外和同业资金的依赖都更大,在资金面 趋紧的情况下,日子过的较为艰难。资金掮客日子不好过小张是个自有资金 1000 万元的 散客,也是受到政策调整影响最大的一 类资金掮客。小张告诉本报记者,往年, 他这种掮客圈的小散就是在 3 月末、6 月末、9 月末、12 月末捞一笔就走,资 金通常在季末的 30 号入账,下个月的 3 号或者 4 号出账,一天贴息千分之三, 一年下来可以获得将近 50 万元的纯收-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 入,再加上资金在其他时间的投资收益, 基本上可以达到定存收益的将近 4 倍, 因为常年做这个业务,小张和对接银行 很熟,基本没遇到过什么风险。然而,监管新规让他们这些散客 的赚钱模式难以维系。根据监管 236 号 文所列公式,月末存款偏离度=(月末 最后一日各项存款-本月日均存款)/本 月日均存款100%。该规定要求,商业 银行应加强存款稳定性管理,约束月末 存款“冲时点”,月末存款偏离度不得超 过 3%。“现在银行要短期资金的仍然有, 但是很少了,他们更需要中长期资金, 很多银行甚至要求能够停留 6 个月乃至 更长时间的资金,这对于我们散客影响 很大,不仅如此,目前的价格也低, 千 4的好价格再也没有了。今年 6 月份,多数银行价格都没到千 2 ,还 有些同行抢生意,资金方开价千 1.5 、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 千 1.2 ;甚至如果在 6 月中旬签约可 以做到千 1 ”,小张表示。在资金掮客这一行,有只做自己 所在区域的散户,也有全国口子都能做 的专业组织,一般来说,北上广地区由 于资金方较多,资金面较为宽松,相对 价格也比较低,而东北以及中西部地区, 由于资金比较少,价格相对高,因此在 掮客中也有一部分做起了“二道贩子”的 买卖,引导资金从价格低的地方转向价 格高的地方,从而赚取佣金。在各大资金中介的群中,本报记 者发现,投机机会确实越来越少,指望 着月末冲量挣一笔已经不可行,取而代 之的是定存贴息。例如,吉林地区某村 镇银行寻求定存资金,贴息后年化收益 率为 6%;某农商行 6 个月期限的定存, 额外贴息一个点。虽然上述口子补贴的 收益都不多,但是对于大多数以资金差-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 价为营生的人来说,目前只能适应这种 价格。当然,也有部分资金掮客离开了 这个行业,转投典当行等领域,不过这 种转型同样意味着承担风险。MPA 大考2015 年 12 月 29 日,央行发文称, 从 2016 年起将已有的差别准备金动态 调整和合意贷款管理机制“升级”为“宏 观审慎评估体系”(简称 MPA) 。兴业 银行首席分析师鲁政委分析认为,MPA 将对商业银行的资产负债和业务模式产 生深远影响,从资产角度来说,在给定 的规模下,要更加重视提高资产的周转 率;从负债方面来看,在 MPA 考核的 推动下,银行拼规模的竞争模式会得以 缓和,最终将改善负债的可得性。新的考核办法带给银行的变化在 于,面对资产负债表腾挪压力,银行自 然会压缩最易压缩的资金运用项目,尤-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 其是对非存款类机构的拆出,这无疑会 影响市场资金面和拆借利率。中小银行的广义信贷增速通常显 著高于大型银行,加上表外理财的规模, 则更逼近监管红线。而且,中小银行对 表外和同业资金的依赖都更大,若资金 面趋紧,更易受到冲击。事实上,从 5 月末开始,银行市 场间资金就开始出现紧张态势,5 月 21 日,上海银行间同业拆放利率 (Shibor)一年期品种利率报 4.3024%,创逾两年以来最高位,且首 次高于 4.30%的上海银行间市场一年期 贷款基础利率(LPR) ,周二,一年期 Shibor 报价 4.3137%,继续高于一年期 贷款基础利率。而从近期的 Shibor 表现来看,一 年期的利率均维持在 4.4%以上,近 5 日的 Shibor 利率水平一直保持在 4.43%-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 以上,特别值得注意的是,6 个月期限 的 Shibor 价格也已经在 4.5%以上徘徊 多日,1 个月期限的利率水平也从 6 月 开始有了明显的上涨。招商证券固收研究徐寒飞等分析 师认为,Shibor 值超过 LPR 很可能只是 开始,只要资产平均利率超过负债平均 成本,而且不存在退出机制(银行不会 倒闭) ,商业银行就会依靠“规模”来对 冲“利差”缩窄,直到资产平均利率低于 负债平均成本。随着商业银行在不断增 加信贷的“相对供给”,会导致信贷的利 率与金融市场的利率水平进一步倒挂, 预计 Shibor 与 LPR 之间的利差会进一 步“倒挂”。房贷业务收紧近日来,北上广深等一线城市房 贷政策日趋收紧,一些二、三线城市也 不断跟进,部分银行已将首套房房贷利-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 率上调至贷款基准利率的 1.1 倍。监测 数据显示,5 月份全国首套房房贷平均 利率为 4.73%,同比去年 5 月份则是 4.45%。央行营管部主任周学东撰文指出, 针对 2016 年下半年特别是第四季度北 京房地产市场持续高涨的态势,从 2017 年 1 月份开始,央行营管部在 MPA 评 估中进一步突出信贷政策导向效果评估, 按照宏观审慎要求,加入个人购房贷款 增长这一因子,对北京地区全部银行严 控个人购房贷款新增额占全部新增贷款 的比重,并将全年调控目标确定为 25% 左右的合理水平。“尽管货币政策调总量、信贷政 策调结构,但从北京等一、二线房地产 热点城市的情况看,结构问题更为突出。 可以说,管不住房地产信贷增长,就管 不住货币总量”,周学东在文章中表示, 信贷政策导向效果纳入 MPA 评估范畴,-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 大大增强了宏观审慎政策框架的有效性。【各位读友,本文仅供参考,
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