-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 海通证券重压反弹线：7.2 亿 35 元增发筹码排队出仓【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 11 月 21 日收盘价相比参与增发的机构持 股成本低 33.22%,这八家机构总计浮亏 了 86.42 亿元没有任何悬念。11 月 21 日,海通证券（600837 行 情,爱股,主力动向） （600837.SH）以开 盘无量跌停的方式迎来 12.89 亿解除了 锁定的限售股份,至中午收盘,11.98 元的 跌停板被 3.82 亿股的卖单牢牢封死。7.25 亿股的增发规模,35.88 元的 高发行价,远高于同业的估值水平,共同-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 决定了被困在海通证券足足一年的增发 筹码在解禁之后必定会第一时间夺路而 逃。千军万马争夺独木桥的悲壮对大 盘构成了直接的杀伤。21 日上午,在总 市值近千亿元的海通证券带头做空下沪 深两市一片惨绿,上证综指一度下跌 90 点,1900 点失守。从技术上看,如果不是 午后大盘在权重股的带领下完成惊天大 逆转,那么海通证券当日所引发的暴跌将 有效击穿上证综指连日以来的支撑线,本 轮反弹也很有可能就此终结。机构提前逃亡无量跌停并非没有前兆,前一交易 日海通证券股价表现已经显得出奇地疲 弱。11 月 20 日,海通证券早盘低开 4 后全天维持弱势震荡格局。收盘下跌 4.86,全天成交 3258.27 万股,换手率 13.93,较前几个交易日出现一定程度-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 的萎缩。实际上,自 9 月 22 日开始,海通证 券每日的成交量便忽然之间放得很大。 至 11 月 21 日的 40 个交易日之内,20 多 亿元流通市值的海通证券完成了 661.72%的 换手率,平均每日换手率约 16%,这在金 融股之中极为少见。Topview 数据也显示,9 月末机构 便开始从海通证券撤离。9 月 23 日机构 账户持有该股流通盘的比例为 13%,而 到了 11 月 18 日这一比例骤降至 2.2%。其间代表机构投资者的券基账户 数目由 25 个减少至 18 个,散户的持股比 例却由 83.4%增加至 94.4%。“这说明机构该走的都走得差不 多了。 ”上海一家基金公司基金经理据此 判断。此基金经理所供职的基金公司借 融资融券热将海通证券悉数出尽。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 一般情况下,大盘每次出现大反弹 的时候券商概念股都会是比较活跃的板 块,毕竟这类股票直接受到股市走势变化 的影响。但是,海通证券跌停价上相当于 之前流通盘 1.5 倍的机构抛盘重压却向 人们传递了这样一层重要信息:主力机构 对该股后市表现预期悲观。受海通证券与海外股市暴跌影响, 上午上证指数走势极其疲软,在 1950 点 下方不断寻求支撑,至午间收盘大跌 84.95 点,破 1900 点整数关口,被认为市 场风向标的金融指数更是重挫 7%以上, 11 月以来市场积聚的人气被严重破坏。“有必要重新审视未来的走势,不 排除反弹就此结束的可能。 ”上述基金经 理看着海通证券 3.8 亿股的巨大封单,不 禁摇头叹息。股东纷纷抛售-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 海通证券当日解禁的 12.89 亿股 为该公司一年前向 7 名机构投资者定向 增发所产生的限售股（另有 1.6 亿股限 售股份暂未解禁,因为认购方太平洋 （601099 行情,爱股,主力动向）资产管 理有限公司自愿延长锁定期 1 个月,因此 将于 12 月 21 日上市）,这 3.8 亿股的封 单便来自于其中。由于增发时大盘处于 5000 多点的高位,海通证券定向增发受 到各路机构追捧,最终的增发价格价格高 达 35.88 元/股,当时还曾有多家机构因报 价不高而被淘汰出局。一年之后,物是人非。不但参与定 向增发的机构在拼命地抛售,其他股东也 在想方设法将手中的筹码卖掉。11 月 4 日,民生银行（600016 行 情,爱股,主力动向） （600016.SH）发布 公告称,计划出售海通证券股份 3.8 亿股, 占海通证券总股本 4.63,系该公司所持 有海通证券的全部股份。在此前的今年-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 五六月份,民生银行曾先后两次试图公开 拍卖海通证券股权,但由于无人问津而最 终流拍。11 月 20 日上午, 民生银行召开 股东大会,通过了对公司所持 3.8 亿股海 通证券股权处置方案的议案,为解禁之后 的大举抛售扫清了制度障碍。换句话说, 一旦股份解除流通限制,民生银行很有可 能第一时间地将海通证券的股权出手,民 生银行和相关人士称“可能考虑大宗交 易方式”。海通证券自身亦预感到当初增发 时表示坚定长期持有公司股票时的那几 家所谓“战略机构投资者”手中的筹码并 不牢靠。海通证券有关人士在 11 月 20 日接受记者采访时承认即将来临的限售 股解禁所带来的压力,“我们现在正在和 股东方进行沟通,通过让股东更了解公司 的经营状况、财务状况等来想办法留住 股东。 ”-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 该人士同时透露,海通证券在与机 构股东的沟通中取得了一个显著的进展: 股东在口头上已经表示考虑不抛售股票。 “当然,这毕竟只是口头上的答应,到 11 月 21 日以后真正能否做到还是个未知 数。 ”只是,从 11 月 21 日的市场表现来 看,多数股东还是选择了用脚投票,此前 的“口头承诺”一文不值。据了解,目前海通证券正忙着做一 个针对股东的就公司最近发展情况的一 个特别分析报告,并拟出相应的对策,至 于报告的内容和相应的对策该人士表示 还在进行当中,未予透露。增发股东浮亏 86 亿元对于那些在 11 月 21 日成功出逃 的增发股东来说,能逃掉无疑是幸运的,-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 但这不过是壮士断腕,没有哪家机构是漏 网之鱼。去年,海通证券的增发价格最终确 定为 35.88 元,八家机构投资者共计以真 金白银认购了 7.25 亿股,合计投入资金 约 260.13 亿元。今年 5 月份,海通证券完成了一次 10 送 3 转 7 派 1（税后派）0.6 的分红, 忽略派现因素,参与增发机构的持股成本 将被摊低至约 17.94 元,此后至今海通证 券都没有进行分红派息。照此计算,11 月 21 日收盘价 11.98 元相比机构持股价 足足缩水了 33.22%。也就是说,这八家 机构总计浮亏了 86.42 亿元。“非卖不可”,民生证券资深分析师 厚峻对理财周报记者表示,尽管增发机构 在当今价格上卖出股票等于将浮亏转变 为实亏,但实际上他们没有别的选择。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 “52 家大小非将于 12 月 29 日解 禁,他们的持股成本仅为 1.44 元/股左右, 远比参与增发的机构低廉;而且这帮大小 非获利颇丰、股东又分散,目前各家公司 的资金压力估计都比较大,再加上海通证 券的估值水平明显偏高,现在不卖基本就 是等着被大小非砸盘。 ”厚峻判断,海通证 券的跌势显然远没有结束。“海通证券的抛售压力只能用时 间来消化,没有捷径可走。 ”上述基金经理 亦表示无可奈何。 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文