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-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 碧水源:国开行成第三大股东 加速扩张水务 PPP【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 8 月 14 日,北京碧水源科技股份 有限公司完成非公开发行股票,募集资 金 62.31 亿元,其中国家开发银行旗下 子公司国开创新资本有限责任公司以 54.34 亿元占有碧水源 10.48%的股份, 成为碧水源第三大股东。此举是国开行第一次股权投资水 务行业,作为国家唯一的开发性金融机构,国开行主要为基础设施建 设提供开发资金,在中国城镇化建设中 起到重要支撑作用。碧水源是一家以膜-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 技术为主导的水处理上市公司,其 2015 年上半年业绩显示,碧水源营业收入 10 亿余元,同比增长 5.99%,归属于母公 司的净利润 1.53 亿余元,同比增长 12.78%。碧水源在公告中指出,募集资金 的其中 50 亿元将用于 4 个项目类型, BT、BOT、BTOT、PPP 的 14 个水处 理项目。国开行的入股为碧水源带来资金、 市场和推广其膜技术的机遇。据悉,在 今后的市场开拓中,碧水源将主要采用 灵活的 PPP 模式,而这一模式也是国开 行的重点支持方向。国开行带来的资源受益于此次公开发行,碧水源的 资金实力将明显增强。碧水源副总裁、 董秘何愿平透露, “包括此次融资在内,-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 碧水源目前有 600 亿-700 亿元的资金实 力来承接项目。 ”实际上,抛开募集的 60 余亿元 外,背靠国开行,碧水源将获得长期资 金来源,这对于重资产的水务处理行业 来说至关重要。“碧水源所处的基础行业如果没 有长期的资金很难发展,商业银行很少 提供资金,大多都是 1 年期,3 年期的 都很少。 ”何愿平告诉 21 世纪经济报道 记者, “而国开行则是一个很好的融资来 源,一个是量大,且国开行的属性使得 其贷款时限可以非常长,最长可以到 28 年,这是很多资金没法比的。 ”据悉,国开行占据国内银行贷款 60%以上,污水处理、供水、供气等诸 多基础设施占比较大。而国开行与碧水源的合作也将是-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 长期性的。 “国开行一直跟我们说希望 (双方)是一个长期的合作,希望后面 的规模还能更大,希望将来在碧水源的 股份越来越大。 ”何愿平称, “国开行后期 会派人进入我们的董事会,担任我们的 副董事长。 ”更为重要的是,在资金支持背后, 国开行或将为碧水源带来广泛分布于各 地的项目。何愿平告诉 21 世纪经济报道记 者:“国开行是污水处理等城市基础设 施投资建设的支撑力量,其在全国各地 拥有项目。未来,碧水源在环保领域基 础设施建设中也将拥有话语权,有助于 公司凭借综合实力迅速抢占市场资源, 提升市场份额以及市场影响力。 ”此前,碧水源的市场虽包括北京、 上海、天津、云南、江苏、内蒙古、湖 北、湖南、新疆、山东、广东、山西、-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 陕西、吉林等多省市,但北京地区的收 入占到总收入的比例高达 1/3,碧水源 8 月 19 日披露的半年报显示,2015 年 上半年碧水源在北京地区的收入为 3.8 亿多元,其他省市的收入总和为 7.6 亿 多元。为扩展其他省市市场,在国开行 入股后,按照碧水源的计划,其将与国 开行在全国各省市联合设立基金。另外, 国开行还为碧水源提供了 200 亿元的授 信,何愿平称之为“投贷联动”。在带来资金和市场之余,碧水源 希望借此提高其膜技术的市场占有率。 截至目前,膜技术在中国水处理行业中 的应用比例不超过 8%。何愿平对 21 世 纪经济报道记者表示:“国开行的战略 投资除带来资金、项目等优势外,碧水 源的膜技术有望在全国范围内开拓更大 的市场空间。 ”-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 与传统的水处理技术相比,经膜 技术处理后的水质更高,但吨水投资成 本也会略高,不过其成本也随着技术进 步和推广使用而快速下降。碧水源提供的数据显示,通过其 最新的 DF+MBR 双膜技术,能实现成 本不超过 3 元/吨的净水。“如果把从污水整个做下来到能 饮用不超过 3 元/吨,将是非常有利于国 家的事情。包括滇池的治理,内蒙古、 新疆都在用这个技术,虽然是去年推出 来的,已经有了示范,如果真的成功了, 会是一个特别有意思的事情。 ”何愿平表 示, “水十条出来后,各地都在细化 方案,对于水处理,国家从无到有,以 后将是从有到好,强调品质提高和对水 体的改善,而碧水源就是要解决水污染、 水资源短缺、用水安全的问题。 ”重点发力 PPP 模式-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 在未来的市场开拓中,碧水源将 以 PPP 模式为主。事实上,PPP 模式既 是碧水源的主导方式,也是国开行的重 要支持方向。今年 3 月,国家发改委和国开行 联合发布通知,要求推进建立 PPP 项 目资金保障机制。 “将来 PPP 的项目主要 是由国开行来提供支持,基本上很多项 目都在地方国开行的手里面。 ”何愿平说。而作为重资产行业的水处理也面 临着政府投资难以满足需求的现状。据 预测,截至 2013 年底,中国污水处理 量为 445 亿吨,供水量 641 亿吨,到 2018 年,这两个数字将攀升至 674 亿吨 和 724 亿吨,复合年增长率分别为 8.7%和 2.4%,仅凭地方政府的投资难以满足水 务建设的巨大需求。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 早在 2007 年,针对环保领域政 府控制市场,行业垄断、民营企业创新 技术推动困难的现象,碧水源即提出走 “公私合营”的发展模式。2011 年,碧水源与云南城投旗下 的云南省水务产业投资有限公司采用 PPP 混合所有制模式,成立云南水务投 资有限公司(简称“云南水务”) ,仅用 3 年左右时间,在香港主板挂牌上市, 受到了投资者的热烈追捧,并创造了 PPP 最短上市的奇迹。发展至今,云南 水务在云南省的供排水市场占有率排名 第一,并将业务拓展至新疆、山东、江 苏及贵州等省区,在全国拥有 92 个水 务项目。碧水源将云南水务发展的模式称 为“云水模式”,碧水源董事长文剑平介 绍:“云水模式的原则有两条,其 一是优势互补,成倍放大:政府优势在 于市场资源控制、社会信赖度较高,而-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 民营企业的优势在于机制创新、技术创 新、资本高效,同时消除竞争,因为在 业务取向方面,政府关注建设,而碧水 源关注创新技术系统推广应用,不在一 个竞争位上。其二是实现合作双赢,让 政府多赢一点:政府赢在主导和监管 (占股 51%) ,赢在 GDP、赢在就业、 赢在税收,碧水源(占股 49%)赢在运 营管理合资企业,赢在创新技术有了用 武之地,在全国可以形成星火燎原。 ”这一模式有利于民营企业打破地 方的基础设施垄断格局,提高行业的效 益和盈利能力和技术水平。截至目前, 碧水源以 PPP 模式成立的合资公司超过 30 家,处理能力达到每天 1
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