资源预览内容
第1页 / 共13页
第2页 / 共13页
第3页 / 共13页
第4页 / 共13页
第5页 / 共13页
第6页 / 共13页
第7页 / 共13页
第8页 / 共13页
第9页 / 共13页
第10页 / 共13页
亲,该文档总共13页,到这儿已超出免费预览范围,如果喜欢就下载吧!
资源描述
-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 渤海金控 670 亿收购飞机租赁资产背后:负债 1600 亿【各位读友,本文仅供参考,望 各位读者知悉,如若喜欢或者需要本文, 可点击下载下载本文,谢谢!】 时代周报记者 盛潇岚 发自上海3 月 3 日,渤海金控发布重大资 产收购报告书,拟以现金支付的方式收 购纽交所上市公司 CIT 下属商业飞机租 赁业务,交易作价约为 100.57 亿美元, 折合人民币超 670 亿元。此次收购若顺 利完成,渤海金控旗下机队规模将实现 翻番。与此同时,3 月 10 日,此前渤海 金控收购 GECAS 飞机租赁资产事项的 最新进展显示,收购 45 架附带租约的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 飞机租赁资产(不含负债)交易已累计 交割到 38 架飞机。渤海金控在不到 5 年的时间内, 通过 3 次并购迅速跻身全球飞机租赁行 业的第一梯队。据国际著名的研究机构 Flightglobal 截至 2015 年底的排名显示, 公司下属 Avolon 和 HKAC 自有和管理 的飞机的市场价值合计位居全球第 8 位, 在全球飞机租赁市场具有领先地位。本 次与 CIT 下属公司交易完成后,渤海金 控将跃升至全球第三大飞机租赁公司。为了完成并购,渤海金控背负了 大量的债务。根据该公司公示的累计新 增借款显示,当期,渤海金控的负债总 额为 1608.33 亿元人民币,资产负债率 为 83.75%。北京一家大型券商分析师对时代 周报记者指出:“公司扩张的过程中, 资本的介入是必须的,但迅速的扩张必-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 然带来财务风险,从而带来经营上的风 险,投资者需要谨慎考虑。 ”跻身世界第三租赁公司此前,纽约时间 2016 年 10 月 6 日,渤海金控及其全资子公司 Avolon 及其下属全资子公司 Park 与 CIT 及其 下属全资子公司 CITLeasing 签署了购 买与出售协议及其附属协议,拟以支 付现金方式购买纽交所上市公司 CIT 下 属商业飞机租赁业务。标的资产系 CIT 拥有和经营的商业飞机租赁业务及资产, 包括购买与出售协议中的 CommercialAirGroup(包含 CIT 拥有的 C2 公司在内的下属企业)以及拟注入 C2 公司的飞机资产及订单。截至 2016 年 9 月 30 日,标的资 产包括自有的飞机 305 架,持有的飞机 订单 131 架。具体方式是 Park 收购 CITleasing 持有的 C2 公司 100%股权。-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 本次交易最终交易价格系根据购买与 出售协议约定的方式对 C2 公司在交 割日前一日净资产进行调整,并以调整 后的净资产额加上固定溢价 6.27 亿美元 的方式确定。截至 2016 年 9 月 30 日,C2 公 司经审计账面净资产值为 62.87 亿美元。 假设按照 C2 公司 2016 年 9 月 30 日账 面净资产值及购买与出售协议约定 的调整方式,C2 公司经调整后的净资 产约为 94.30 亿美元,加上固定溢价约 6.27 亿美元后,C2 公司 100%股权的交 易价格约为 100.57 亿美元(按协议签署 日前一个交易日中国人民银行公布的人 民币汇率中间价 1:6.6778 计算折合人 民币 671.59 亿元) ,较调整后的净资产 溢价约 6.65%。公开资料显示,渤海金控是 A 股 上市的唯一租赁公司,主营业务为融资 租赁、飞机租赁和集装箱租赁业务。公-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 司是国内唯一一家同时拥有金融、内资、 外资租赁三大业务牌照的租赁公司,旗 下的天津渤海租赁为商务部监管的内资 租赁公司,横琴租赁为商务部监管的中 外合资租赁公司,皖江金融租赁为银监 会监管的金融租赁公司。交易对手 CIT 系美国纽交所上市 公司,主要从事商业银行及零售和社区 银行、全球运输行业融资租赁业务。 CIT 拟将商业飞机租赁业务分离并新成 立 C2 公司承接全部商业飞机租赁业务, 并将 C2 公司作为交易标的进行股权出 让。CIT 有着超过 40 余年为商业航空 行业提供金融解决方案的经验,为全球 49 个国家与地区的约 100 个客户提供飞 机租赁服务。截至 2016 年 6 月 30 日, C2 公司自有、管理和持有的飞机订单 的总数为 466 架,其中自有的飞机数量 位居全球第 4 位。CIT 行业地位显著, 机龄年轻,飞机交付能力强。收购后将 大幅提高渤海金控原有飞机租赁业务的-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 市场竞争力。渤海金控人士表示,本次交易完 成后,渤海金控的飞机租赁业务将进一 步增强,业务规模和市场占有率将进一 步提升。本次收购完成后,CIT 集团下 属商业飞机租赁业务将与公司现有的飞 机租赁业务形成良好的协同作用,全面 提升公司在全球飞机租赁市场上的国际 竞争力。渤海金控指出:首先,从机队规 模上看,根据 Flightglobal 截至 2015 年 底对各飞机租赁公司机队规模的统计, 本次交易完成后公司将成为仅次于 GECAS 与 AerCap 的全球第三大飞机租 赁公司;其次,从业务分布来看,本次 交易完成后,公司的航空客户总量将扩 充将近一倍至 150 余家,在亚太、欧洲、 北美这几个主要的市场的业务分布更加 均衡;最后,从行业竞争力来看,公司 可以进一步深入与飞机制造商、引擎制-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 造商长久、良好的合作关系。持续海外扩张作为一家金控平台,渤海金控在 2015 年 4 月份的第七届董事会第十五次 会议上,首次明确了“以租赁业为基础 构建多元金融协同平台”的金控平台发 展战略;2015 年 4 月份,渤海金控以 1 元/股注册资本的价格,耗资 11.6 亿元 增资渤海人寿,增资后占比渤海人寿 20%股 权,成为第一大股东;2015 年 5 月份, 渤海金控以 2 元/股的价格,受让联讯证 券 5.82 亿股,占比联讯证券 18.6%股权; 2016 年 1 月份,渤海人寿增资至 200 亿 元,渤海金控投入 28.4 亿元。渤海人寿、 联讯证券为海航集团核心的保险、证券 资产。可以说,上述资产的注入,充分 向外界揭示了渤海金控作为海航集团旗 下上市金控平台的地位。就在渤海金控-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 在证券、保险、互联网金融领域四面出 击的同时,其租赁业务同样在进一步扩 张。此前,渤海金控先后收购了集装 箱租赁领域第六大公司 Seaco 和第八大 公司 Cronos,成为全球最大的集装箱租 赁服务商;随后,通过收购飞机租赁平 台 HKAC、Avolon,跻身飞机租赁行业 全球前十,其中,2015 年 11 月份,渤 海金控以 162.39 亿元的价格要约收购纽 交所上市飞机租赁公司 Avolon100%股 权,并于 2016 年初完成对 Avolon 的并 表。根据公告,Avolon 去年实现营业收 入 95.27 亿元,实现净利润 14.42 亿元。 完成对 Avolon 的并表后,渤海金控飞 机租赁业务跻身世界前四,机队规模超 400 架。2016 年 7 月 3 日,渤海金控又向 GECAS 收购 45 架附带租约的飞机租赁 资产,进一步扩大机队规模。资料显示,-精选财经经济类资料-
网站客服QQ:2055934822
金锄头文库版权所有
经营许可证:蜀ICP备13022795号 | 川公网安备 51140202000112号