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第四章 金融中介机构银行与非银行金融机构*1金融系 周 剑第一节 银行的起源与演进Date2金融系 周 剑一、银行的起源银行是指专门从事货币存、贷及其他信用业务的金 融中介机构。从历史上看,银行起源于意大利。一般认为,现代银行是经由两条途径产生的。第一条途径是经由货币兑换业转变而成银行。第二条途径是以资本主义原则组织起来的股份制银行 。Date3金融系 周 剑把法国送进医院的人Date4金融系 周 剑银行家之子l1671年的爱丁堡 ,约翰-劳出生了l父亲经营金铺与银行业务,十分成功。 l劳14岁就在父亲的账房里做事,对数学的精通被 人们视为天才l三年后,他已经对苏格兰银行业务的基本原理了如 指掌。 Date5金融系 周 剑l年轻的劳,英俊多金,狂妄自负。l女士们称他“美男子劳”,l男伴们讥讽他为“茉莉花约翰”。Date6金融系 周 剑闯荡伦敦l1699年,父亲去世,劳(28岁)决定去伦敦 闯荡。l凭借数学才能,他制定出特定的计划,很快 成为赌场的明星,也深受女士们欢迎。l经过九年(37岁)的花天酒地,他成了真正 的赌徒,不再有谨慎的纪律,终于输光了所 有家当。Date7金融系 周 剑游历欧洲l此时,风流韵事也成了麻烦,一个叫威尔 逊的先生为了一个女士要与他决斗l很不幸,劳当场将对手毙命。l被以谋杀罪起诉,并判处死刑l约翰劳成功越狱并到达了欧洲。Date8金融系 周 剑l此后,在欧洲各国游历长达十几年l白天研究货币与金融,晚上在赌场谋生。l欧洲各国首都的著名赌场,都流传他的大名, 认为他精通概率,富有技巧。Date9金融系 周 剑l没有资料记载他从事过什么实业,他的生活来源似乎就是靠成功的赌博。l威尼斯,热那亚和巴黎都曾经驱逐过他l理由是他对本城的年轻人影响不好。Date10金融系 周 剑转机初现l在巴黎,劳在沙龙里结识了奥尔良公爵,劳抓住一 切机会向这位与王冠仅一步之遥的公爵灌输自己的 金融主张,公爵也十分喜欢他。l这个人物在劳以后的生涯中起到了至关重要的作用 。l1715年,路易十四去世,王位继承者只有七岁,奥 尔良公爵成了摄政王,国王成年之前由他来管理国 家事务。l劳在向各国首脑推销自己的金融计划未果之后,终 于迎来了转机。Date11金融系 周 剑法国的金融乱象l路易十四统治下的法国,金融处于一种极端无序,混乱的状 态。l从路易十四到最低级的官员,没有一个官员不腐败。法国到 了崩溃的边缘。l国家债务高达30亿里弗(法国一种旧的货币单位),整个国家的 年收入是1.45亿里弗。只有300万里弗可用于还债务利息。l圣西蒙公爵甚至建议摄政王召集政府要员,宣布国家破产。Date12金融系 周 剑时势造英雄l劳将自己以前的关于货币和贸易的论文译成法文l大力宣传自己作为金融家的名声l摄政王的心腹也到处宣扬摄政王对劳的赞美之词。l劳很快成为全国谈论焦点人物。Date13金融系 周 剑劳的办法l法国当时的状况下,约翰劳的出现,得到 了宫廷最最衷心的欢迎。l劳首先提出了两份备忘录l指出困扰法兰西的根源在于通货不足l解决办法就是发行纸币。Date14金融系 周 剑计划实施l1716年5月5日,颁布了一份皇家布告,授权 约翰劳与他的兄弟一起,以约翰劳公司的 名义成立一家银行(劳45岁)l本金固定在600万里弗,每股500里弗,一共 是1.2万股l其中四分之一用金属货币购买,其余的必须 用政府公债购买。Date15金融系 周 剑l约翰劳的票据全是见票即付的,可以与金属货币等额 兑换l他公然宣称,如果哪位银行家在发行银行债券时没有 足够的保证,那么他就罪该万死了。l因此,劳的票据升值了15%,他的信誉与日俱增,银 行分支机构遍及里昂、图尔斯、奥尔良、亚眠等地。l约翰劳的成功,连摄政王都大感意外,也逐渐形成了 这样的观念-纸币可以代替金属货币。Date16金融系 周 剑神奇的密西西比l此时,约翰劳向摄政王提出了让他遗臭万年的计划 密西西比计划。l他建议成立一家独占性特许权的公司,该公司且只 有该公司可以与密西西比河及其西岸的路易斯安那 州进行贸易。l人们都认为那个遥远的国度盛产贵金属,十分富饶 ,而这家公司一定是利润丰厚。l1717年8月颁布了正式的授权书,资本金分为20万 股,每股500里弗,可以用国债支付。Date17金融系 周 剑l投机热潮开始席卷全国,约翰劳的银行不断获得新的特权,最终变成法兰西皇家银行,没有人会怀疑他的成功。l约翰劳的银行一变成公共机构,摄政王就要求它制造10亿里弗的纸币,完全忘记了劳当初所说的“银行家发行票据时,没有足够的保证就罪该万死了”。Date18金融系 周 剑反抗l纸币的过量发行是个灾难,当时就有大臣 表示担忧并反对l议会也试图阻止劳的影响力l经过激烈的斗争议会被摄政王镇压下去, 议长和两位议员被关押在监狱中。Date19金融系 周 剑狂潮l约翰劳从惊恐中恢复过来,全心投入到密西西比 公司中。l1719年该公司获得与东印度、中国、南海进行贸 易的独家专有权,并且接管了法国东印度公司的 所有财产。l公司更名为印度公司,增发5万股新股。l劳还承诺对价值500里弗的每股股票每年派发200 里弗的股利。Date20金融系 周 剑l那些以公债名义价值购买股票的人,实际支付 价格仅为100里弗。l如此高的利润引发了群众的无比热情,认购量 迅速超过30万股。l劳的住所一天到晚被公爵们、侯爵们及其夫人 们围得水泄不通。Date21金融系 周 剑l股价每天都在上涨,无论男女老幼、贫富贵贱 都在投机。l劳所住的街道由于聚集的人群太多,交通事故 频发,该街道的房屋租金从每年1000里弗暴涨 到每年1万至1.6万里弗。l据说一个驼背赚取了可观的收益,他的业务就 是出租自己的驼背给投资者做写字台。Date22金融系 周 剑l约翰劳只好搬家到更宽敞的旺多姆广场l结果这个广场中售货亭和帐篷拔地而起,赌场也搬了 过来,广场成为举办一切大小活动的首选地。l最后劳被迫再次搬家,这次他高价买下了卡里格南王 子的索伊森旅馆l王子保留了旅馆背后的一个面积达几公顷的大花园。 这个大花园成了股票交易所。Date23金融系 周 剑l股价节节攀升,劳现在如日中天,人们支付给劳的仆人无数的 小费,希望见劳一面,或者只是把名字通报进去。l劳的车夫赚到足够的钱,自己买了马车,并提出辞呈。他找来 以前的两位同伴,劳挑了一位,另一位他自已留着做车夫了。l为了见到劳,人们想尽了一切办法,波莎夫人了解到劳每天都 在一家固定的餐厅用餐,于是乘车前往,谎报火警,大家纷纷 离去,劳看见一个女士千方百计挤进餐馆朝自己冲来,怀疑有 诈,于是朝另一个方向落荒而逃。 Date24金融系 周 剑l一位夫人天天在街上逛,命令自己的车夫,一见到劳出现就一 头撞向路旁的柱子,把自己掀翻在地。l终于有一天他看见了劳先生,立刻向车夫大叫:“快翻车!”l车夫撞向柱子,夫人如愿以偿的翻倒在地,顿时尖叫起来。l劳目睹车祸,立刻上前援助,并将女士带回索伊森旅馆。女士 道歉之后,坦白了诡计l劳一笑之后,将女士芳名写入了股东名册,她成了一大笔印度 公司股票的买主。Date25金融系 周 剑l摄政王对神父说,想为女儿请一个保姆,希望至少是公爵夫人地位的女士。l神父回答:“您只要去劳先生家就可以了,在那里您可以见到巴黎的每一位公爵夫人”。 Date26金融系 周 剑l与劳相关的传说数不胜数,其他的传奇故事也广为流传。l许多贫穷的下人都有发财的机会,一个大股东生病,派仆人去 出售250股股票,当时的报价是每股8000里弗l仆人抵达索伊森花园时,发现股价就在他从家里过来这段时间 内涨到了每股1万里弗,250股股票的差价达到50万里弗,约合两万英镑。l仆人可耻的将差价据为己有,将剩下的价款上交,连夜逃到了 国外。Date27金融系 周 剑l神父与德拉模特谈论说:这些买股票的人都疯了!l一天,神父从索伊森旅馆出来,正碰见德拉模特,他们 俩都是来购买股票的。l两人尴尬的打了招呼就分手了。l再次见面时,两人大谈哲学,科学和宗教,就是不谈 股票l过了好长时间终于谈到这个话题,他们一致同意:人 们不应该发誓说绝对不做某件事情。Date28金融系 周 剑l议会警告过量的纸币发行会令这个国家破产, 但没人理睬。l摄政王认为这个系统带来了伟大的成效并且永 远不会失效。l民众的热情使得密西西比公司的股价越涨越高 ,也就需要更多的银行券来满足交易的需要。Date29金融系 周 剑危机l直到1720年初,出现了第一个警示信号,孔蒂王子 因为劳拒绝廉价出售新股给他而产生报复心理l他派人到劳的银行,用一笔巨大的票据要求兑换铸 币。l此后不久,就有人对纸币产生不信任感,效仿孔蒂 王子。越来越多的人把金银等贵重金属运出国界Date30金融系 周 剑l政府很快发现了这个问题,颁布了各种限制措 施,但是根本不能阻止贵金属流向英国和荷兰 等国。l人们对纸币失去了信任,密西西比公司股价迅 速下跌。l政府采取了很多挽救措施,但结局是情况更加 恶化。对劳的尊敬和赞美被痛恨和诅咒所代替 。Date31金融系 周 剑l繁荣幻象的破灭,对法国造成了极大灾难,对约翰劳 一样。l劳对自己的计划没有丝毫的怀疑,因此所有的财富都 用于购买法国地产l泡沫过后,劳被迫离开法国,重抄赌博旧业。l1723年摄政王去世,彻底粉碎了劳卷土重来的希望。 Date32金融系 周 剑墓志铭l1729年劳在威尼斯去世(58岁)。l死时境况十分潦倒,当时的墓志铭是这么写的 :l l 一个著名的苏格兰人长眠于此l 他的计算能力举世无双l 按照代数的规则l 他把法国送进了医院Date33金融系 周 剑小结:银行的演变l金铺银行家l私营银行:与贵金属等额兑换的银行纸币l皇家银行:无贵金属兑换保证的超额纸币发行l信用纸币的发行与控制问题Date34金融系 周 剑二、银行的集中与垄断(一)银行集中与垄断的原因1、大企业需要大银行2、大银行适应现代经济发展的需要(二)银行集中与垄断的表现1、银行的数量在减少2、大银行的分支机构迅速增加3、银行资产集中于少数大银行4、银行垄断形式多样化银行垄断的主要形式有:利益共同制;银团或银行辛迪加;银行康采恩。Date35金融系 周 剑l 中国银行业概况Date36金融系 周 剑1. 银行业金融机构 单位 亿元项项 目201 1 - 1 月总总 资资 产产944 7 7 4比 上 年 同 期 增 长长 率17. 4 0 %总总 负负 债债885 4 5 2比 上 年 同 期 增 长长 率16. 6 0 %Date37金融系 周 剑l注:l银行业金融机构包括政策性银行、大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、邮政储蓄银行、外资银行和非银行金融机构。Date38金融系 周 剑2. 大型商业银行 项目2011-1月总资产总资产458860比上年同期增长率11.80%占银行业金融机构 比例48.60%总负债总负债429764比上年同期增长率10.70%占银行业金融机构 比例48.50%Date39金融系 周 剑l大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。Date40金融系 周 剑3. 股份制商业银行 项目2011-1月总资产总资产148776比上年同期增长率23.90%占银行业金融机构比 例15.70%总负债总负债140421比上年同期增长率22.90%占银行业金融机构比 例15.90%Date41金融系 周 剑注:股份制商业银行包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行 、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、 恒丰银行、浙商银行、渤海银行。Date42金融系
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