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实力打造经典 赚钱绝非偶然 实力等你来见证在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442波浪理论分析证券投资技术分析证券投资技术分析一、波浪理论之基本内容 价格的波动都像大自然的潮汐那样,一浪紧随一浪,周而复始,具有一定的 规律,表现出周期循环的特点。 推动浪和调整浪(Impulse Waves and Corrective Waves)是价格波动两个最基 本型态,而推动浪(与大市走向一致的波浪)可以再分割成五个小浪,一般 用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示;调整浪也可以划分成 三个小浪,通常用a、b、c浪表示。当这八个子浪完成后,一个上升或下跌 周期便宣告结束。 波浪理论分析在线高级分析师774709217团队的力量等你见证 221273442如图23:在上升趋势中,0-1、1-2、2-3、3-4、4-5分别为第一子浪至第五子 浪,这五浪在总体上带有逐波上行的特征(整体可称之为推动波);之后的5 -a、a-b、b-c称为a浪、b浪和c浪,这三个子浪则总体上带有向下调整的特征 (调整浪)。俗称“所有牛市均有三条腿”。图 23在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442当然,在下降趋势中,推动浪则是向下的五浪如图24(B)图24(A)(B)在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442数浪的两条基本规则:一、第三浪永远不允许是第一至第五浪中最短的一个浪。 在股价的实际走势中,通常第三浪是最具有爆炸性的一浪,也经常会成为最 长的一个浪。二、第四个浪的底部(顶部),不可以低于(高于)第一个浪的浪顶(浪 底)。(A)(B)在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442二、波浪的层次性 按照波浪理论,波浪可以分为许多层次。以下图为例,假如它不是一个最 高层次的大浪,而是低一个层次的上升浪,则可以把前面的五浪视作上一 层波浪的第一子浪,而把后面的三浪视作上一层次波浪的第二子浪。同理 ,每一个子浪相对更低一个层次的波浪,也可以算作一个大浪,细分为更 小的子浪。不论分为多少个层次,每一个层次都按照这种八子浪的方式运 行。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442子浪细分示意图 八个子浪中,一至五子浪属于上升波浪,而a至c子浪属于下降波浪(熊市 情形正好相反)。而每一个子浪,还可按同样的原理和方法再细分为许多 小波浪。如图25所示:第(1)子浪可以再分为1、2、3、4、5五个小浪,而 第(2)子浪可以再分为a、b、c三个子浪。图25 子浪细分示意图在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442三、波浪的特征与形态第一子浪:上升期中的第一子浪一般出现在长期跌势或调整的末端。成交 量增加,股价开始上扬,但这一子浪上涨幅度往往较小。第二子浪:第一子浪的调整浪。该子浪开始后,投资者会普遍认为反弹结 束,而纷纷出局,导致该浪调整幅度往往较深,但一般不会跌破第一子浪 的起点位置。该浪即将结束时,成交量会逐渐萎缩,股价止跌,并在一定 价位区间进行盘整(图26)。图26在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442第三子浪:第二子浪调整结束后,股价止跌,投资者信心增加,意识到 市场走势已经开始转强,积极入市,导致一波极强的上升子浪,即第三 子浪。该子浪往往会出现跳空缺口,并伴随大的成交量,不但会突破第 一子浪的最高点,而且会轻易地突破原来看起来难以突破的层层阻力, 其升幅在整个上升周期中通常是最大的,势头也最为强劲。第三浪的运 行轨迹,大多都会发展成为一涨再涨的延升浪。图27在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442第四子浪:是第三子浪 的调整。调整的幅度通 常不会太大,是一次有 序的获利回吐,市场仍 继续多头上升趋势。该 子浪的最低点会明显的 高于第一子浪的高点( 图28)。图28345图29当这种缺乏光泽 的买进热情熄灭时, 市场已经走到了 头部第五子浪:股价涨势不 再强劲,上升趋于缓慢 ,整个子浪完成的时间 也较长。从涨幅看这一 子浪一般小于第三子浪 (甚至其高点可能低于 第三子浪的高点,即形 成所谓的失败浪)。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442a子浪:a子浪的开始实际上是上升 趋势的结束。开始时投资者一般将其 视作对第五浪的调整,并未认识到市 场已经转势,因此该子浪的下降幅度 不会很大。图30b子浪:相对a子浪的反弹。 经常 成交量不大,一般而言是多头的逃 命线。由于a子浪跌幅不大,故b子 浪开始后一些投资者会认为是新一 轮上升行情的开始,但市场内在条 件已不支持股价上涨,上升力度不 会很强。c子浪:最后一个子浪,同时也是跌势最凶,跌幅最大、持续时间最长、从 而最具杀伤力的子浪,一般伴随着巨大的成交量,意味着恐慌性抛盘伴随着 对行情发展普遍的失望情绪而大规模的涌出。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442四、波浪理论的应用1.实践中具有相当高的准确性。如果能够辨明目前是处在什么大浪及哪一 个子浪中,就可以预测下一步的变动方向,从而及时采取买卖措施。2.但也存在比较明显的问题:波浪划分相当困难波浪的多层次性及其形 态的复杂性。3.波浪可发生延伸浪、失败浪、斜三角形浪等一些特殊形态。4.波浪的多层次性、多形态性以及由此造成的研判的复杂性,要求应用理论 时必须认真考虑诸如浪的结构、上升波或下降波的高度,浪是否发生了变形 ,子浪上一层的趋势与形态等,还要结合成交量,并运用其他技术分析方法 进行综合研判。在线高级分析师774709217团队的力量 等你见证221273442
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