第五章 商业银行现金资产管理课程引入：某商业银行当日头寸匡算 设某商业银行初始头寸440万元，该行经匡算当日有关 资料：现金收入超过现金支出差额为25万元，联行应付 大于应收的汇差为50万元；同城票据清算应收资金15万 元；到期的由金融机构净拆（借）入差额40万元。当日 可用头寸匡算结果：当日可用头寸=440+25-50+15- 40=390万元。 这是一个商业银行现金头寸的计算问题。本章介绍：商 业银行现金资产的构成；商业银行现金头寸的计算与预 测；银行现金资产的管理等问题。项目2004年2005年 总资产172919.9200283.7 国外资产 10736.4 13850.0 储备资产15171.0 16400.9 准备金存款14281.6 15436.2 库存现金889.4 964.7 央行债券6759.7 12921.2 对政府债权11320.9 11418.3 对非金融机构债权2402.31802.0 对特定存款机构债权7333.4 11501.3 对其他金融机构债权6362.0 8324.2 其他资产11529.4 22358.7 国有商业银行资产的构成 (年底余额) 单位：亿元 一、商业银行现金资产的构成现金资产（狭义）：仅指商业银行的库存现金。现金资产（广义）：包括库存现金和准备金存款。 1、业务库存现金 商业银行为满足日常业务需要而保留在业务库 中的钞票和铸币。主要作用是银行用来应付客 户提现和银行本身的日常零星开支。 特点：非盈利资产；保护和保险费用较高。持 有原则：满足需要的最低额度。2、在上级行准备金存款 商业银行分支机构在总行、一级分行开立准备 金存款账户中的存款，主要用于系统内部资金 汇划的清算。 3、在中央银行的准备金存款 包括存放在中央银行的法定准备金 和超额准备金。 法定准备金是商业银行按照中央银 行规定的法定准备金比率与自身吸 收的存款计算交存中央银行的存款 。 超额准备金也叫备付金，是指商业 银行在中央银行存款准备金帐户中 超出了法定存款准备金的那部分存 款。 4、存放同业存款 存放同业存款指商业银行存 放在代理行和相关银行的存 款。 性质：为活期存款，可随时 支用，是商业银行营运资金 的一部分。5、托收中的现金 托收中的现金是指在银行间 确认转账与过程中的支票金 额。 形成的原因：当个人、企业 或政府部门将其收到的支票 存入银行时，不能立即调动 该款项，而必须在银行经过 一定时间确认后方可提现使 用。 二、现金资产的来源1、传统的来源（1）各种变现途径的现金来源（资产类） 现金 存放于中央银行的超额准备金 短期证券 各种商业票据 其他有变现能力的资产 出售证券回购协议的证券 （2）各种拆借途径的现金来源（负债类 ） 从中央银行拆入现金 从其他银行拆入资金 证券回购 大额定期存单 财政账户 国外现金来源 其他形式的负债2、创新的来源 包括各种形式的期权、期货、证券化贷 款和证券化资产以及充分利用资本市场 筹措资金。三、现金资产的作用1、调节营运资金平衡，保持营运正常运转2、避免或减小营运资金风险，保障营运资 金安全3、满足合理贷款需求，推动存款业务发展四、商业银行现金头寸的 计算与预测 1、头寸的含义与构成我国商业银行习惯将可供商业银行直接、自主 运用的资金称为资金头寸，简称为头寸。头寸包括库存现金、存放央行清算款项、汇差 资金、存放同业款项、系统内上存下拨等处于 某一时期、能够运用的具有清偿力的资产。银行业关于头寸的术语：多头寸；缺头寸；轧 头寸；调头寸（轧缺）。 商业银行的头寸构成 （1）基础头寸 库存现金与在中央银行的超额准备金之和。（2）可用头寸 扣除了法定存款准备金以后所有的现金资产，是 商业银行处于某一时期中可以运用的资金，包括 基础头寸和银行存放同业款项。 可用头寸=基础头寸+存放同业款项 从一段时间来考察：可用头寸=基础头寸上级行 应调入或调出资金到期同业往来拆入或拆出资 金法定存款准备金调增或调减额。 商业银行的头寸构成 （3）可贷头寸 商业银行在某一时期可直接用于贷款发放和投资的 资金，它形成商业银行赢利性资产的基础。可用头 寸扣除备付金后，形成可贷头寸。2、资金头寸的形成 以商业银行基层行处为例具体分析说明。（1）辖内本系统内资金运转与资金头寸的形成 辖内现金收支，引起资金实际流入或流出银行，会 形成头寸资金变化，增加或减少头寸资金。 辖内转账收支，资金没有实际流入或流出银行，不 会形成头寸。（2）异地本系统内资金运转与头寸资金的形成 引起资金实际流入或流出银行，必然会形成头寸变 化，或增加或减少资金头寸。 （3）跨系统之间资金运转与头寸资金的形成 这种资金运转除了向央行存取现金外，一般都是 通过央行存款账户以转账收支方式实现。 缴存存款的调减、取得再贷款、再贴现、跨系统 资金清入、跨系统同业拆入，则在央行的准备金 存款增加。反之，缴存存款调增、归还再贷款、 跨系统资金清出、跨系统同业拆出，则在央行的 准备金存款减少。 跨系统之间的资金运转，除了商业银行向央行存 取现金之外，都会使资金实际或流入或流出银行 ，因而会形成头寸变化，或增加或减少头寸。 3、头寸管理的意义 商业银行资金的流动性，必须通过头寸管理来 加强。 商业银行的效益性，需要通过头寸管理来提高 。 商业银行的风险，可以通过头寸管理来化解。 4、资金头寸的预测银行主要资金来源与运用资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）贷款利息和本金新发放的贷款变现债券及到期债券购买债券存款增加存款减少其他负债增加其他负债减少发行新股收购股份（1）中长期头寸预测 银行资金头寸或流动性准备的变化，归根结底取 决于银行存贷款资金运动的变化。 任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸；反 之，存款的增加和贷款的减少则会增加银行的资 金头寸。 基本公式：头寸余缺=存款变化-准备金变化-贷 款变化。某银行中长期资金头寸与预测 单位：百万元月份存款 总额存款 的变化所需准 备金的 变化贷款 总额贷款 的变化头寸剩余 或不足12593351 1587-6.0-0.6356+5.0-10.4 2589+2.0+0.2359+3.0-1.2 3586-3.0-0.3356-3.0+0.3 4591+5.0+0.5365+9.0-4.5 5606+15.0+1.5357-8.0+21.9 6620+14.0+1.4345-12.0+24.6 7615-5.0-0.5330-15.0+10.5 8616+1.0+0.1341+11.0-10.1 9655+39.0+3.9341+0.0+35.1 10635-20.0-2.036120.0-38.0 11638+3.0+0.3375+14.0-11.3 12643+5.0+0.5386+11.0-6.5（2）短期头寸预测 通过直接预测短期内商业银行在央行存款 增减变动量来进行头寸预测。实际工作中 ，各商业银行可根据各自情况，编制一张 短期头寸预测表来进行预测。 五、现金资产管理的目的及原则1、目的现金资产是商业银行维持其流动性而必 须持有的资产，它是银行信誉的基本保证 。现金资产管理的目的就是要在确保银行 流动性需要的前提下，尽可能的降低现金 资产占总资产的比重，使现金资产达到适 度的规模。2、原则（1）适度存量控制原则（2）适时流量原则（3）安全性原则六、库存现金管理1、影响银行库存现金的因素想想什么是库存现金？ 现金收支规律 营业网点的多少 后勤保障的条件 与中央银行发行库的距离、交通条件及发 行库的规定 商业银行内部管理2、库存现金的匡算 匡算库存现金需要量主要应考虑如下两个因素：库存现金周转时间和库存现金支出水平的确定。影响银行库存现金周转时间的因素：银行营业网点的 分布状况和距离；交通运输工具的先进程度和经办人 员的配置；进出库制度与营业时间的相互衔接情况等 。测算库存现金支出水平，一方面要考虑历史上同时期 的现金支出水平，另一方面，要考虑一些季节性和临 时性因素的影响。银行通常只要考虑支出水平对库存 现金的影响。 3、现金调拨临界点的确定 银行从提出现金调拨申请到实际收到现金需要有一个或长或短的过程，另外，为了应付一些临时性的大额现金支出，也需要有一个保险库存量。那么应当在什么时候在多大的库存量时调拨现金，这就是一个现金调拨的临界点问题。 现金调拨临界点=平均每天正常支出量提前时间 +保险库存量 其中，保险库存量=（预计每天最大支出平均每 天正常支出）提前时间例题 某分理处的最适运钞量是15万元，提前时 间为一天，平均每天正常支出为5万元， 预计每天最大支出量为7万元，则保险库 存量=（75）1=2万元。 现金调拨临界点=51+2=7万元。因此， 当该分理处的库存现金降到7万元时，就 应当申请调拨现金15万元。 4、银行保持现金适度量的措施 应将库存现金状况与有关人员的经济利益 挂钩 应实现现金出纳业务的规范化操作 要掌握储蓄现金收支规律 解决压低库存现金的技术性问题 要在压缩现金库存所需增加的成本和所能 提高的效益之间进行最优选择5、严格库房安全管理措施 库存现金的风险主要来自于被盗和自然灾 害的损失，也来自于业务人员清点的差错 ，还可能来自于银行内部不法分子的贪污 。 因此，银行在加强库存现金适度性管理的 同时，还应当严格库房的安全管理。 七、存款准备金的管理1、满足法定存款准备金要求想想什么是法定存款准备金？ 法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款 准备金的需要量和及时上交的准备金。 在西方国家的商业银行，计算法定存款准备金需 要量的方法有两种：一种是滞后准备金计算法， 主要适用于对非交易性账户存款的准备金计算。 另一种是同步准备金计算法，它主要适用于对交 易性账户存款的准备金计算。 滞后准备金计算法 根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量 的方法。 银行根据两周前的7天作为基期，以基期的实际存 款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金 的平均数。 举例： 第一周 第二周 第三周计算基期周 准备金保持周 如某银行在2月6日（星期四）至12日（星期三）期间的 非交易性存款平均余额为50000万元，按照8%的存款准备金 率，该行在2月20日到26日这一周中应保持的准备金平均余 额为4000万元。同步准备金计算法 以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量 的方法。 通常的做法：确定两周为一个计算期，如从2月4日 (星期二)到2月17日(星期一)为一个计算期，计算 在这 14 天中银行交易性帐户存款的日平均余额。 准备金的保持期从2月6日(星期四)开始，到2月19 日(星期三)结束。在这14天中的准备金平均余额以 2月4日到17日的存款平均余额为基础计算。 计算全部法定存款准备金 按照滞后准备金计算法计算出来的准备金 需要量与按照同步准备金计算法计算出来 的准备金需要量的合计，就是银行在一定 时期需要交纳的全部存款准备金。 2、超额准备金的管理想想什么是超额准备金？（1）影响超额准备金需要量的因素 存款波动 贷款的发放与收回贷款发放对超额准备金的需要量=用于对他行支付的贷款+（用于对本行支付的贷款-已收回的贷款）法定存款准备金比率 其它因素：向中央银行借款的因素；同业往来因 素；法定存款准备金因素；信贷资金调拨因素；财政性存款因素。 （2）超额准备金的调节 商业银行在预测了超额准备金需要量的基 础上，应当及时地进行头寸调度，以保证 超额准备金规模的适度性。 当未来的头寸需要量较大，现有的超额准 备