冯建国先生理财规划书综合案例第1857组 20090603小组成员：周军、桑丽、马笑菊、赖张 栋、娄琼、张绮雯、王琛、李晶首先非常感谢您和您的夫人选择我们1857团队为您和您的家庭提供理财 服 务。为配合公司内部的规定，请您在接受我们的理财服务之前，详细阅读如 下 声明：1、本理财规划书旨在对您和您的家庭目前的财务状况进行分析，探究您和 您的家庭的理财上亟待改善的方面，明确理财目标，进行更好地决策， 合理安排家庭财务资源，达到财务安全，自由、自主、自在的人生目标 。 2、本理财规划书是基于您所提供资料基础上, 结合一般的假设和合理的估计 ，综合考虑您的资产负债状况，理财目标，现金收支状况而制定的。当 您和您的家庭相关内容发生变化时，需对理财规划做相应调整。 3、负责本理财规划制作的理财人员具备大学本科以上学历，具有在金融机 构多年的从业经验，均是AFP专业人士，具有丰富的理财经验。 4、未经您和您夫人共同书面授权的许可， 1857团队理财工作人员不会透漏 任何有关您和您家庭的任何信息。 5、本理财规划书中所推荐的理财产品仅代表理财师个人观点，供您和您夫 人参考，同时我们郑重承诺所荐理财产品与理财师个人无任何利益关系 。 6、本理财服务收费按您理财资产总金额的5%收取。尊敬的冯建国先生：家庭基本状况n冯建国先生今年56岁，2007年因单位破产下岗，老伴 周梅今年55岁，已退休；n 由于年龄原因，冯先生下岗后难以找到工作，目前没 有任何收入，只靠老伴每月领取的1200元养老金和在 外地工作的女儿每月1000元的赡养费维持生计；n目前自住房屋价值50万元，没有贷款，住房公积金账 户余额1.2万元。冯先生与老伴辛劳一生，原本积攒了 20万元的养老金，但是下岗之后，冯先生将其中的18 万元投资在股票市场。没想到由于股市震荡，一年下来 资产严重缩水，目前市值只剩下8.6万元；n两人均有社保，没有任何商业保险。基本假设和理财目标基本假设n通货膨胀率3% ，住房公积金报酬率3% ，房屋成长率5%，投资报酬率 8.8%（根据客户风险属性拟定的投资组合），房租增长率3%。折现率（ 1+8.8%）/(1+3%)-1=5.6%，夫妻二人退休后余寿为20年。理财目标n冯建国先生将在60岁正式退休并领取与老伴相当数额的养老金，他希望届 时不再需要女儿支付赡养费即保持每年3万元的生活水平。n冯先生希望退休后离开城市到郊区租房居住，郊区房租每年6000元，城市 住房可租可售，如果出租，每年租金2万元。 n退休当年开始，每年年末现值8000元的旅游计划，持续10年至70岁。n由于女儿计划5年后买房，希望届时能够拿出20万元资助女儿支付首付款。n虽然炒股损失惨重，但是冯先生认为自己只是运气不好，希望能够继续操作 ，希望理财师能提出好的建议。 家庭基本状况的分析n 夫妻双方均靠养老金生活，拥有基 本保障。没有其他收入来源。n 家庭无其他支出，均为正常生活费 支出。但自由储蓄率低。n 夫妻双方无失业保险，应对风险能 力较差，但由于可供老人购买的保 险种类较少，建议购买重大疾病保 险和意外险。n 储蓄2万元，可用作应急备用金。通过您和我们的交谈，加深了我们彼此间的了解和信任，为了您 能更好的理解本计划，我们对您在对待风险的态度以及对风险的承受 能力方面分别做了一个测试，测试结果的具体内容如下：风险态度评分表忍受亏损 %10分8分6分4分2分客户得分25不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50 分50首要考虑赚短现差 价长期利得年现金收 益抗通膨保 值保本保息8认赔动作预设停损 点事后停损部分认赔持有待回 升加码摊平4赔钱心理学习经验照常过日 子影响情绪 小影响情绪 大难以成眠4最重要特 性获利性收益兼成 长收益性流动性安全性8避免工具无期货股票外汇不动产8总分 82年龄10分8分6分4分2分客户得分56总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分19就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业2家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代4置产状况投资不动 产自宅无房贷房贷50无自宅8投资经验10年以上610年25年1年以内无6投资知识有专业证 照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白6总分 45风险承受能力分析风险矩阵风险 能力 低能力 中低能力中能力 中高能力 高能力 风险态 度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低态度 0- 19分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率5.00%5.40%6.00%6.80%8.00%标准差3.40%4.28%5.64%7.66%11.24%中低态度 20- 39分货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率5.40%6.00%6.80%8.00%8.40%标准差4.28%5.64%7.66%11.24%12.86%中态度 40- 59分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率6.00%6.80%8.00%8.40%8.80%标准差5.64%7.66%11.24%12.86%14.57%中高态度 60- 79分货币20%0%0%0%0%债券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率7.60%8.00%8.40%8.80%9.20%标准差10.71%11.24%12.86%14.57%16.34%高态度 80- 100分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率8.00%8.40%8.80%9.20%9.60%标准差11.24%12.86%14.57%16.34%18.15%风险矩阵对照表n 风险属性的分析n通过对其风险态度以及风险承受 能力的测试，结合风险矩阵对照 表，您对于风险态度测试得分45 分属于中等态度，您风险承受能 力的测试得分82分属于高能力。 您的投资资产的配置建议您固定 收益类资产的投资额度为30%， 权益类资产的投资额度为70%。n据此投资组合测算的预期投资报 酬率8.8% 资产配置冯先生家庭资产负债表资产科目资产(成本)市值负债科目负债(成 本)市值存款20,000.0020,000.00房贷0.000.00国内股票180,000.0086,000.00 自用房产500,000.00500,000.0 0净值(成本)712,000. 00 个人养老金帐户0.000.00净值(市值)618,000. 00 个人住房公积金帐 户12,000.0012,000.00 总资产712,000.00618,000.0 0 冯先生您的理财目标是否能够达成呢？n运用目标现值法，对您每个理财目标，通过详细的计算 得出如下数据：n旅游目标：76806元 nFV(3%,4,0,8000)=9004 PV(3%,10,-9004,0)=76806n退休目标：517408元n冯建国先生计划在60岁退休，每年的生活费为现值 30000元，则退休当年需要的养老金为33765元，退休 20年总共需要的养老金在退休当年的现值为 517408元 PV（3%,20,-33765,0)n女儿购房首付：200000元n客户在60岁退休时总需求为794214元，根据国家养老金 政策，冯先生在退休后养老金计发月份为139个月，可 领养老金在退休当年的现值为158702元 PV(3%/12,139,1353,0)，老伴周梅计发月份为170个月 ，在退休当年的现值为187192元FV(3%/12， 4*12,0,1200)=1353;PV(3%/12,170,1353,0)=187912。n86000元生息资产届时的现值为FV(5.6%,4,- 86000)=106943元，资金总供给为452837元，资金缺口 为327817元。由于客户退休以后才准备到郊区租房居住 ，也没有其它收入来源所以难以实现以上理财目标。理财规划n根据我们前面的一系列分析，按您提出的 需求，接下来我们团队开始为您和您的家 庭进行全方位的理财规划：n由于完全按照冯先生的目标，现有资源是 无法实现的，所以必须重新规划理财目标 。n如果现在冯先生夫妻就搬至郊区居住，这 样每年就能通过出租市区房屋获得14000 元的房租差价收入，作为养老金的补充， 这部分收入在退休时的现值为196367元 FV(3%,4,0,14000)=15757，PV(5%,20,- 15757,0),加上生息资产和养老金，资金总 供给为649924元，可以实现退休后的养老 生活，但无法实现为女儿支付购房首付和 旅游的目标。同时由于女儿购房的首付款 是5年后一次性支付200000，所以要实现 这个目标，只有在退休时出售房屋，到郊 区居住。我们的理财规划如下：n一、保险规划n二、退休规划n三、女儿购房首付款规划n四、旅游规划保险规划n冯先生夫妻没有医疗保 险，所以只能购买商业 保险。n由于市场上适合冯先生 夫妻两人的保险很少， 而且目前家庭收支情况 购买寿险很不划算，所 以主要以购买意外伤害 险为主。因为由于客户 年龄问题，重大疾病险 费用很高，如果条件允 许的话，可以考虑重大 疾病险，或长期看护险 。计划夫妻两人每年购 买意外险的支出为5000 元，一直持续10年。冯建国先生和太太养老规划n按照冯先生的目标，夫妻退休后保 持每年3万元的生活水平，所需退 休费用如下：nFV(3%,4,0,30000)=33765元，折 现后20年共需退休金nPV(3%,20,-28138,0,)=517408元 。n在退休时出售房屋，得现金 FV(5%,4,0,500000)=607753元， 则退休时资金总供给为（ 607753+106943+13560+345894 ）=1074150元，退休需要的养老 金折现为517408，可以实现退休 规划。 女儿购房首付款规划退休后出售房屋，届时可以的售房收 入FV（5%，4，0，500000） =607753元，在郊区租房居住20年 ，每年房租为6000元，折现后的 总房租现值为121183元。这样女儿购房首付款也可满足。 旅游规划每年一次旅游，从退休后 开始，持续10年，则在退休 时每年旅游的费用为 FV(3%,4,0,8000)=9003元 ，全部费用届时的现值为 PV(3%,10,-9003,0)=76806 元。在资助女儿购房首付款 、租房后、还剩余资金为（ 1074150-517408-200000- 121183）=235559元，完 全可以实现旅游规划。再次感谢您们选择我们团队为您们进行理财规划，本 理 财规划是根据您和太太以及你们家庭目前状况所做出的规 划。 但众所周知理财规划不是一成不变的，规划需要根据您们 家 庭以及工作等状况发生变化的时候，需要做出相应的调整 。 所以在未来的日子里，希望您和我们时刻保持沟通，一方 面 确保理财规划的顺利实施，另一方面一旦您和太太以及家 庭 有什么变化好对理财规划做出及时调整，以确保您和太太 以、 及家庭理财目标的顺利实现。尊敬的冯建国先生和太太：衷心感谢您的支持！自由 自主 自在