苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u本章简要介绍财务报告的内容构成，然后重点论述财务分析中的比率分析法、趋势分析法及综合分析法。以便读者利用财务报告所提供的信息进行财务分析和作出有关决策。第十一章 财务报告的评价与分析本 章 导 读南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务第一节 财务状况一、财务状况的定义和构成u财务状况是指以货币形式表示的企业某一特定时点的资源分布情况和权益构成情况.u资源分布表现为各项资产，是企业今后从事经营活动可以有效利用的各种财富；权益构成则指债权人和所有者各自对企业资产的要求权，是明确资产所有权归属的最有力证据。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u通过了解财务状况可以掌握以下三个方面的信 息：u1企业资源的分布情况考察企业资源分布的财 务状况时，要同时从总 量和结构两个方面进行 。企业资源的总量反 映企业未来经营的 财富实力。企业资源结构反映 了资源分布的合理 程度。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u2.债务负担情况u债务是企业对外承担的经济责任，需要在规定的时间 还本付息并导致相应的资金外流，削弱企业的经济实 力。企业负债中短期流动负债的比重，将直接影响企 业的财务稳定性。u3权益构成情况u通过分析负债与所有者权益的相对比例，判断企业财 务风险的大小。由于负债需要到期还本付息，而所有 者权益的资金可以永久性地为企业所利用，所以当企 业财务方面出现资金紧张局面时，负债比例越大，不 能如期还本付息的可能性就越大，财务风险就越高。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务二、财务状况变动的原因及其影响1财务状况变动的原因u根据业务活动的不同性质，可将财务状况变动的原因区分为以下三个方面：3）筹资活动的变化，筹资活动分为筹集资金和偿还资金两方面；1）经营活动的变化，包括经营收入的取得和经 营费用的发生； 2）投资活动的变化，投资活动分为增加投资和收 回投资两个方面；南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务2财务状况变动的影响u财务状况的变动从以下四个方面变动对企业经营产生影 响：u（1）对利润的影响。有些活动 会改变企业的财务状况，但不会 影响利润水平；有些企业活动则 不仅改变财务状况，而且还对利 润构成影响。u（2）对现金的影响。财务状况的改变直接导致货币资金的收支和存量变化，从而直接影响企业的清偿能力。u（3）对资产总量及其结构 的影响。财务状况变动可能会 影响到各种资产之间比例和平 衡关系。u（4）对资本结构的影响。 涉及负债和所有者权益各项 目变动的业务，可能会改变 二者的比例结构。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务第二节 财务报表的质量评价u一、会计信息的质量要求u1真实性原则u2相关性原则u3可比性原则u4一致性原则u5及时性原则u6明晰性原则u7重要性原则u8.实质重于形式 南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务二、财务报表审计u企业报表中提供的信息是否完全真实和有效，是否符合会计准则和制度的规定，一般的会计报表使用者没有足够的能力和时间去逐项查验和证实。这报表是 不是骗我 没商量？苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u社会审计就是为了监督会计信息是否符合有关规则而开展的工作。这项工作的主要内容之一是为即将走向社会的会计信息进行验收和签证。u通过注册会计师对财务报表的审计，可以证实企业财务状况的真实性，证实财务收支的合法性，证实企业损益实现与分配的正确性。因此，只有经过注册会计师审计过的财务报告，其可靠性和相关性才是值得信赖的。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务第三节 财务报告分析概述u财务报告分析就是要利用财务报告所提供的信息，对企业过去的财务状况和经营成果作出合理评价，并为企业未来前景作出预测，以便为有关决策者提供决策依据。一、财务报告分析的作用南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u1.有利于企业的所有者作出正确的投资决策。u2.有助于债权人作出是否贷出资金的决策。u3.为企业内部管理人员改善内部管理提供决策依据。财务报告分析主要具有以下作用：南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务二、财务报告分析的主要内容u1.偿债能力分析偿还到期债务的能力。如果偿债能力低下，将直接影响企业经营周转和盈利能力。2.营运能力分析运用资金的效率，或资金周转速度。营运能力的提高意味着在不增加资金投入的条件下，企业能够创造出更多的利润，资产的流动性更强，进而企业的偿债能力和获利能力都会有所改善。3.获利能力分析保持足够的偿债能力和较强的营运能力的目的在于维护和不断提高企业的盈利能力。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务三、财务报告分析的主要方法1.比率分析法，利用同一 时期财务报表中两项相关 数值之比来揭示企业的财 务状况或经营成果的分析 方法。2.比较分析法，通过有关财务指标的对比分析来揭示企业财务状况和经营成果的分析方法。3趋势分析法，利用连续数期 的财务报告资料，对企业财务状 况的变动趋势作出判断的分析方 法。4.综合分析法，从总体上评价企业的财务状况的分析方法。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务第四节 比率分析u 一、偿债能力分析进行偿债能力分析所需要的资料主要是资产负债表。u（一）短期偿债能力分析u1. 流动比率u流动资产/流动负债流动负债流动比率用于衡量依靠流动资产转化为现金用于偿还短期债务的能力，表示每1元的流动负债有多少元流动资产作为偿付保证。该比率越高表明企业的短期偿债能力越强。流动资产南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u2.速动比率分析u速动比率速动资产/流动负债=（流动资产存货）/流动负债流动负债速动资产存货存货存货存货 存货存货速动比率用于衡量在更短的期现内运用变现能力较强的速动资产转换为现金用于偿还短期债务的能力。存货苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u（二）长期偿债能力分析1.资产负债率负债总额/资产总额u该比率反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。负债 总额资产 总额大比小好？ 还是小比大好？该比率越低表明企业的债务负担越轻，因而其长期偿债能力越强，从而对债权人越有利。这个比率越小，债权人承担的风险越小。u从投资者的立场看，只要全部资金投资报酬率高于企业长期负债的利息率，投资者权益资金报酬率就越高。在理财学中，这一现象称之为“财务杠杆作用”。这个比率越高，投资人获得的超额收益越多。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u2.所有者权益比率u所有者权益比率 = 所有者权益总额/ 资产总额资产总额所有者权益 总额所有者权益比率反映企业全部资产中有多大比重是属于所有者的。由于这个比率与资产负债率是此消彼长的关系，所以，所有者权益比率越小，资产负债率就越大，所有者权益为债务风险提供的缓冲也越小。这个数的倒数 被称为权益系 数。负债总额南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u3.利息保障倍数利息保障倍数（利润总额利息费用）/利息费用利润总额/利息费用+1该比率反映企业用经营收益支付债务利息能力。由于企业举借长期债务，首先需要偿还的是利息，因而企业支付利息能力高低是长期偿债能力的重要方面。利润总额 +利息费用这个比例高好还是低好？利息费用南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务二、营运能力分析u1.应收账款周转率年（赊销收）入净额/应收账款平均余额 应收账款平均余额（年初应收账款年末应收账款）/2 u应收账款周转率用于反映企业在应收账款上 占用资金的年周转次数。存货应收 帐款货币 资金u平均收账期u360/应收账款周转率u平均收账期表示收回应收账款平均所需要的天数，此天数越多，表明应收账款周转速度越慢。u这个指标应该在同行业之间比较。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u2.存货周转率年销售成本/平均存货平均存货（年初存货年末存货）2存货周转天数360/存货周转率存货周转天数表示存货每周转 一次平均所需要的天数，此天 数越多，表明存货周转速度越 慢。存货周转率表明企业一定时期内企业存货的周转次数。可用于分析企业存货变现速度和管理效率。该比率越高表明企业存货资金周转越快，短期偿债能力也越强。过低的存货周转率通常表明存在存货积压问题。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u3.流动资产周转率销售收入/平均流动资产平均流动资产（期初流动资产期末流动资产）2该比率表明企业流动资产从货币资金开始，经过供产销各阶段后又重新转化为货币资金的速度。u该比率数值越大表明企业流动资产的周转速度越快，占用流动资金越少，从而企业的获利能力越强。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u4.固定资产周转率固定资产周转率销售收入/年初年末固定资产平均净值该比率越高，表明企业固定资产的利用效率越高，管理当局对固定资产管理越有效。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务u5.总资产周转率总资产周转率销售收入/平均资产总额u该比率用于反映企业全部资产利用率高低。该比率高表明企业全部资产的周转速度快，使企业的获利能力比较强。若该比率过低，资产周转速度慢，从而削弱了企业的获利能力。南开大学国际商学院 周晓苏苏教版初三语文广告多棱镜专题课件证券投资的技术分析理论服务型机器人项目路演文档企业文化建设操作实务三、获利能力分析u1.总资产报酬率净利润/资产总额u资产总额应该按时间加权平均计算该比率用于揭示企业利用 全部资产获取利润的效率 高低，该比率越高表明企 业管理者越能有效利用企 业的各项资产创造利润。u该指标具有较强的可比性，不 仅能用于企业自身不同时期的比 较，同时也能在同一时期与本行 业水平进行比较，从中发现企业 管理所存在的问题，进而采取相 应对策。南开大学国际商学院 周晓苏苏