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天津贵金属产品介绍广州可可投资咨询有限公司 www.kektouzi.com主讲人:聂洪 联系:QQ:762379959 755050967 交流群:91912527 141509744 天津贵金属交易所n天津贵金属交易所(www.tjpme.com),是目前国家唯一批准 的做市商模式(OTC)的交易市场,交易品种为黄金、白银 贵金属,并由交通银行和光大银行做资金三方托管的合法 金融机构,和上海黄金交易所是同一个性质的,目前已批 26家会员。n天津利安达贵金属经营有限公司(www.leanda.com)是天津 贵金属交易所创始会员(会员编号:104)。n天津贵金属交易所以中国金融市场与国际接轨为发展原则 ,在总结了20年金融发展的基础上,进行了划时代变革, 比如说:它是24小时交易的、做市商机制等。为中国金融 市场迈出国门踏出了坚实的第一步。简介一、产品n现货黄金成色au9999,规格200克/条;可以进 行黄金现货交易及黄金现货延期交收交易 。 n现货白银成色ag9999.规格15千克/锭;可以 进行白银现货交易及黄金现货延期交收交 易。 二、报价交易所以伦敦现货黄金市场价格为基 础,综合国内市场黄金价格及中国银行人民 币兑美元的基准汇率,连续报出现货黄金的 人民币每克买价及卖价。也就是1克黄金兑人 民币的价格。 三个因素: n 1.伦敦现货黄金(白银)价格 n 2.美元兑人民币的报价 n 3.国内市场黄金价格 天交所交易业务及特点n全国唯一采用24小时交易的金融衍生品n全国唯一采用国际同步报价的金融衍生品n全国保证金杠杆最高(12.5倍)的金融衍生品n全国唯一做市商交易机制n客户资金由银行进行第三方托管nT+0双向交易,可实时买卖,可以做多做空n交易费用低,成交金额的万分之八交易时间n n 每周一至周五开市24小时交易,国家法 定节假日及国际市场休市除外;周一早8点 至周六早4点;结算休市时间交易日内,凌 晨4点至6点具体开市休市时间以交易所通知 为准。 交易方式n 1.投资者可以通过电话或网络与综合会员进行现货全额 交易和现货延期交收交易,可以做多和做空t+0双向交易。 n 2.现货全额交易必须在账户内存入欲购买金条等值的人 民币,买入的金条可以选择提货或者再次卖出,已经提货 的金条可以到综合会员柜台卖出。 n 3.现货延期交收交易指的是按即时的价格买卖金条,延 迟至第二个工作日后的任何工作日进行实物交收的交易行 为,交易时支付8%的保证金,如果需要实物交收时,结清 剩余货款;交易时最少交易量为1000克或1000克的整数倍。 n 4.现货全额交易与现货延期交易都可以向综合会员提出 交割情报,提取或交收实物金条,同时需要交纳提货费每 克14元人民币和交货费每克6元人民币。实物交割的费用比 现货延期交收交易的费用要高很多。 交易制度 n交易制度是做市商制度,是不同于竞价交易方式的 一种证券交易制度,一般为柜台交易市场所采用。 做市商是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉 的证券经营法人作为特许交易商,不断向公众投资 者报出某些特定证券的买卖价格,双向报价并在该 价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金 和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不 断买卖来维持市场的流动性,满足公众投资者的投 资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所 提供服务的成本费用,并实现一定的利润。 交易费用 n 投资者在参与金条交易过程中,需要支付如下费 用:手续费、延期费、提货费、交货费等。n 点差 黄金交易点差0.270.30元人民币/克 白银 交易点差67元人民币/千克。n 手续费收取标准不超过成交金额的万分之八, 其中交易所收取万分之三,其余部分由综合会员收 取。 n 仓息收支标准由交易所价格监督管理委员会根 据实际情况确定,现在是万分之一。 n 提货费包括加工费、运输费等,收取标准为每 克14元人民币;交货费包括检验费、重铸费等,收 取标准为每克6元人民币。提货费、交货费由综合会 员收取。 保证金n 现货延期交收交易采用预付交易保证金 的形式进行。投资者预付保证金不低于成 交金额的8%。只需要付8%的保证金就可以 进行交易,是12.5倍的杠杆交易,是目前中 国杠杆最高的交易产品。 结算方式优势n1、入市简单方便:与全国性的各大商业银 行战略合作,覆盖全国的银行营业网点方 便了交易者的开户以及交易行为;n2、资金托管安全:通过第三方存管保障交 易资金安全;n3、资金汇划便捷:交易所和银行联合开发 的交易保证金托管和划转系统,实现了交 易保证金便捷的实时进出。清算(当日无负债) n 现货延期交易实行t+1的集中资金清算原则 n和股票一样当日平仓后当日不能提取现金 等第二日银行和交易所清算后方可取钱。结算方式优势n1、入市简单方便:与交通银行和光大银行 战略合作,覆盖全国的银行营业网点方便 了交易者的开户以及交易行为;n2、资金托管安全:通过第三方存管保障交 易资金安全;n3、资金汇划便捷:交易所和银行联合开发 的交易保证金托管和划转系统,实现了交 易保证金便捷的实时进出。交割n现货交割“现货交割”分为“提货”和“交货”两个环 节。“提货”指投资者在电子交易平台买入金条后 在指定网点提出交易所认证金条,也指投资者直 接在指定网点购买交易所认证金条。“交货”指投 资者在电子交易平台卖出金条后在制定网点交入 交易所认证金条,也指投资者直接在指定网点回 售交易所认证金条。供交割用的金条由交易所指 定厂家生产,正面为会员标识,背面带有交易所 标识和生产厂家标识,铸有唯一编号。金条纯度 为99.99,单条重量为200克。交易所指定若干会 员的经营网点为现货交割网点,具体名录见交易 所网站。以下为提货和交货概要流程,详细情况 见天津贵金属交易所金条交收管理办法提货流程:n 1、投资者在会员交割网点现场当场平仓并凭当场打印出的 该笔平仓单据申请办理提货;n 2、投资者按照交割价格和提货数量,当场向会员支付全 额资金; n 交割价格 = 持仓价格 + 提货费 n 提货费包括加工费、储运费等,收取标准为每克14元人 民币;会员可根据实际情况自行调整提货费收取标准。 n 持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于交割提货 日之前建立多头仓位的,持仓价格为前一交易日结算价格; 客户于交割提货日建立多头仓位的,持仓价格等于建仓价格 。n 3、会员工作人员为每条金条填制“出库单”并加盖业务章 ,连同金条一起交给投资者。n 注:“出库单”为回售金条或“交货”时的必备凭证,请妥 善保存。交货流程:n1、投资者在会员交割网点当场平仓、当场打印出的平 仓单据、交易所认证金条、与金条相匹配的原始“出库 单”申请办理交货;n 2、会员工作人员验证金条及“出库单”;n 3、验证无误,会员工作人员向投资者支付款项; n 平仓回购价格 = 持仓价格 手续费 n 手续费包括检验费、储运费等,收取标准为每克6 元人民币;会员可根据实际情况自行调整提货费收取 标准。 n 持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于回 购日之前建立空头仓位的,持仓价格为前一交易日结 算价格;客户于回购日建立空头仓位的,持仓价格等 于建仓价格。 风险 n 交易所对投资者实行单笔最大交易限额为10手(每手 1000克),最大持仓量为100手;当投资者持有最大仓量的时候 不得开仓交易。当投资者账户风险率达到50%的时候系统会将 投资者买入或卖出的黄金进行全部强行平仓。 n 风险率=投资者权益/持仓头寸所占用的保证金. n 价格波动的风险n 由于黄金是具有金融属性的特殊商品,因此其价格受多种 因素的影响,如国际经济形势、美元 汇率、相关市场走势、政 治局势、原油价格等等。这些因素对黄金价格产生影响的机制 非常 复杂,投资者在市场操作中难以全面把握,并且信息采集 的渠道并不明确,存在不对称性, 因而出现投资决策失误的可 能性较高。如果投资者在出现投资决策失误时不能有效控制风 险, 则可能遭受较大的损失。 四、影响黄金投资的因素 基本面:n影响黄金价格的因素很多,主要可以分为以下几类:n供给与需求n金价是基于供求关系的基础之上的,黄金产量的增减、矿厂长时间的罢工、新采金技 术的应用、新矿的发现及某些地区投资黄金的风习;n美元指数n 美元作为世界货币,世界黄金市场都以美元报价,美元贬值或升值都会影响黄金的供 求市场,黄金和美元成负相关关系。n通货膨胀与利率n 通货膨胀率决定货币购买力,通涨越高,以黄金作保值的要求也就越大,金价亦会越 高。投资黄金不会获得利息,其投资的获利全凭价格上升,在利率偏低时,投资黄金 有益处;但是利率升高时,收取利息产品会更加吸引人,无利息黄金的投资价值就会 下降。n原油等相关市场n原油价格上涨所带来的通涨压力会给美元带来贬值压力,而美元贬值所带来的直接后 果就是以美元计价的原油价格也随之上调。n地缘政治局势n黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段。因此当国际政治局势紧张时,人们往往会 投资黄金。不可抗力风险n任何因交易所不能够控制的原因,包括地 震、水灾、火灾、暴动、罢工、战争、政 府管制、 国际或国内的禁止或限制以及停 电、技术故障、电子故障等其他无法预测 和防范的不可抗力 事件,都有可能会对投 资者的交易产生影响。
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