单击此处编辑母版标题样式单击此处编辑母版副标题样式*1一级建造师 建设工程经济 xxx技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案1Z301010 资金的时间价值 利息的计算现金流量图的绘制 资金等值计算 名义利率和有效利率 技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案资金的时间价值考点分布序 号考点内容应试应试 要求已考考点分布（分）备备注 2005年2006年2007年1现现金流量图图掌握2122资资金等值计值计 算掌握332融合了考点33名义义利率和有效 利率熟悉111技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案利息的计算资金时间价值的主要影响因素利息与利率的概念单利与复利 资金的使用时间、资金数 量的大小、资金投入和回 收的特点、资金周转的速 度 利息是绝对尺度，利率是相对尺度 决定利率高低的因素：社会平均利润率、借贷资 本的供求情况、借出资本的风险、通货膨胀、借 出资本的期限长短 利率与社会平均利润率两者相互影响，（ A ）。 A.社会平均利润率越高，则利率越高 B.要提高社会平均利润率，必须降低利率 C.利率越高，社会平均利润率越低 D.利率和社会平均利润率总是按同一比例变动 通常用( A )的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用( )作为衡量资金时间价值的相对尺度。 A.利息 利率 B.利率 利息 C.利润 利息 D.利息 利润 单利计息情况下，利息与本金利率以及计息周期成正比， 没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或 贷款 工程经济中一般采取复利计算，复利分为连续复利与间断 复利（普通复利）技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案现金流量图的绘制 绘制规则 现金流量三要素 1以横轴为时间轴 ，向右延伸表示时间 的延续，轴上每一刻度表示一个 时间单 位，可取年、半年、季或月等；零表示时间 序列的起点，横轴可 以看成我们所考察的“系统”。 2相对于时间 坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量 的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上 方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出 ，即表示费用。 3箭线的长短体现数值的差异，但不一定成比例。在各箭线上方（或下方 ）注明现金流量的数值。4箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时间。 现金流量的大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金 发生的时间点）。2005年真题 在绘制现金流量图时，应把握的要素有现金流量的（ ） A.对象 B.数额 C.累计额 D.流向 E.发生时间 答案：BDE某项目计算期5年，前两年每年年初贷款30万元，如果贷款在后三年每年 年末等额偿还，年收益率为10%，则每年需年末还款多少？ A 23.03 B 25.33 C 27.87 D 30.65 答案：C P=30*(F/A,10%,2)*(F/P,10%,1)=30*(1+10%)2-1/10%*(1+10%)=69.3 A=Pi(1+i)n/(1+i)n-1=27.87技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案资金的等值计算 相关概念计算公式 表现为现值、终值、年值。工程经济评价中， 现值 比终值 使用广泛 在一个现金流量表中，如果两个资金是等值的，那么在这个现金流量图 的任意时间 点它们都是等值的 影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间、利率(或折 现率)的大小。其中利率是一个关键因素 现在的100元和5年以后的248元两笔资金在第2年末价值相等，若利率 不变，则这 两笔资金在第三年末的价值( )。 A前者高于后者 B前者低于后者 C两者相等 D两者不可比较 答案：C 六个基本公式之间存在着相互之间的等式关系，其实只要将“/”理解为 除号就可以利用基本的数学知识将基本公式灵活运用 某企业现 在对外投资200万元，5年后一次性收回本金和利息，若年基准收益率 为i，已知：(P /F，i，5)=0.6806，(A / P，i，5)=5.8666，（F / A，i%，5） =0.2505，则总计 可以回收( )万元。 A136.12 B250.50 C280.00 D293.86 答案：D某企业现 在对外投资1000万元，投资期5年，5年内每年年末等额收回本金和利 息280万元，已知（P / A，8%，5）=3.9927，（P / A，10%，5）=3.8562，（P / A，12%，5）=3.6084，（P / A，14%，5）=3.4331，则年基准收益率为 ( )。 A8.21% B11.24% C12.39% D14.17% 答案：C 1000/280=3.5714 采用内插法计算i=14%-(3.5714-3.4331)/(3.6084-3.4331)*(14%-12%)=12.39%某企业现 在对外投资1000万元，投资期5年，年利率10%，采取等额还 本，利 息照付的方式， 该企业第3年应得到收入( )万元。 A200 B240 C260 D280 答案：C A=p/n+p*i*1-(t-1)/n=1000/5+1000*10%*1-(3-1)/5=260技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案公式列表公式名称已知项项欲求项项系数符号公式 一次支付终值终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i ）n 一次支付现值现值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)n等额额支付终值终值AF(F/A，i，n)偿债偿债 基金FA(A /F，i，n)年金现值现值AP(P/A，i，n)资资金回收PA(A/P，i，n) 某大学生大学4年期间，每年年初从银行贷款2000元，按年利6%计算复利，则 在该学生毕业 那年年末应归还 本息( )元。 A8480 B8750 C9275 D1062 答案：C 2000*(F/A,6%,4)*(F/P,6%,1)=9275技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案名义利率和有效利率的计算 相关概念计算有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率包括计息周期有效利率和年有效利 率两种情况 在年名义利率固定的情况下,按季计息和按月计息比较，计息期有效利率（ ） 大，年有效利率（a ）大。 A.按季计息，按月计息 B.按月计息，按月计息 C.按月计息，按季计息 D.按季计息，按季计息已知年名义利率是8%,按季计息,则计息期有效利率和年有效利率分别为（b ） 。 A. 2.00%，8.00% B. 2.00%，8.24% C. 2.06%，8.00% D. 2.06%，8.24% 技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案1Z101020建设项目财务评价 财务评价的内容 财务评价指标体系的构成 影响基准收益率的因素 财务评价指标体系的计算 技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案序号考点内容应试应试 要求已考考点分布（分）备备注 2005年2006年2007年1财务评财务评 价的内容掌握.2财务评财务评 价指标标体系的构 成掌握1313影响基准收益率的因素掌握2224财务评财务评 价指标标体系的计计 算掌握864技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案财务评价的内容 基本内容 评价方法 评价程序 财务评价方案 项目计算期 对于非经营性项目，财务分析应主要分析项目财务生存能力（贴息方式例外p18图）。 财务生存能力分析是通过项目财务计划现金流量表考察财务可持续性 短期贷款体现于项目财务计划现金流量表，利息记入财务费用 分为财务评价（财务分析）和国民经济评价（经济分析）两个层次 （ ）非经营性项目可以根据项目的特点选择是否进行财务偿债能力分析。 A 政府直接投资 B 政府资本金 C 政府转贷 D 政府补助 E 政府贴息 答案：AB 财务评价的基本方法：确定性评价、不确定性评价 按评价方法的性质分类：定量分析、定性分析 按评价方法是否考虑时间因素分类：静态分析、动态分析 按评价是否考虑融资分类：融资前分析、融资后分析 按项目评价的时间分类：事前评价、事中评价和事后评价 财务评价，首先进行融资前盈利能力分析，分析项目是否“可行”，如果是“ 可行”进行项目融资后分析 （资本金盈利能力分析和偿债能力分析）主要分为独立型方案与互斥型方案（排他型方案），只有在众多互斥方案中必 须选择其一时才可单独进行相对经济效果检验 计算期包括建设期和运营期，其中运营期分为投产期和达产期两个阶段。运营 期应由项目主要设备的经济寿命确定。下列关于财务评价的说法正确的是（ ）。 A. 对非经营性项目，要分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力 B. 在项目财务评价中，应坚持定量分析与定性分析相结合，以定性分析为主的 原则 C. 在项目建议书阶段，可只进行项目融资前分析。 D. 只有在众多互斥方案中必须选择其一时才可单独进行相对经济效果检验 E. 项目运营期应由项目主要设备的自然寿命确定。 答案：CD技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案财务评价指标体系的构成 资本金净利润率偿债能力分析在进行工程经济分析时， 下列项目财务评价指标中， 属于偿债能力分析指标 的是( )。 A投资回收期 B利息备付率 C投资收益率 D资本金净利润率 答案：B技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案影响基准收益率的因素 基准收益率的测定 基准收益率的调整基准收益率的测定方法资金成本:为取得资金使用权所支付的费用，包括筹资费和资金使用费。筹资费 ：筹集资金过程中发生的各种费用；如:代理费、注册费、手续费。资金使用费 ：因使用资金而向资金提供支付的报酬；如：股利、利息。 机会成本、投资风险 、通货膨胀。确定基准收益率的基础是资金成本和机会成 本，而投资风险 和通货膨胀是必须考虑的因素。 在确定基准收益率时，下列支出项目中属于筹资费 的是（ ）。 A银行贷款利息 B股东股利 C贷款手续费 D发行债券注册费 E发行股票代理费 答案：CDE资本资产 定价模型、加权平均资金成本法、典型项目模拟法和德尔菲专家调 查法。 技术创新概念特点及案例继电保护基础知识加快转变发展方式课件家居门店业绩提升方案财务评价指标的计算 基本概念相互关系计算公式（项目具体构成，EBIT,NP,A,TI,EC的区别） 评价准则 （一般情况下，利息备付率不宜低于2。偿债备 付率不宜低于1.3） 适用范围（优缺点）2005年真题某项目净现金流量为第一年投资800万元，第二年 投资1200万元，第三年回收400万元，以后每年等额回收600万 元直到项目中止，则项目的静态投资回收期为（ ）年。 A5.33 B5.67 C6.33 D6.67 答案：B某项目的（ ）高于同期的银行利率，说明适度举债是有利 的。 A投资收益率 B资本金净利润率 C财务净现值率 D利息备付率 答案：B 总投资收益率高于好像也可以进行项目