证券市场基础知识考前培训（一）考试形式考试题型：单选题、多选题和判断题（单选和判断是致胜的关键）；考试时间：120分钟（其中前10分钟为拍照时间）；考试题量：150道题。题型题量分值总分单选题600.530多选题50150判断题400.520合计150100考试时间120分钟教材章节结构证券市场概述股票债券证券投资基金金融衍生工具证券市场运行证券中介机构证券市场法律制度与监督管理章 节 目 录交易品种市场概况运作监管第一章：证券市场概述第一节：证券与证券市场第二节：证券市场参与者第三节：证券市场的产生与发展第一节：证券与证券市场【大纲要求】（一）掌握有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场定义、特征、结构和基本功能；（二）掌握证券市场参与者的构成，包括发行人、投资人、中介机构、自律性组织及证券监管机构；（三）掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；【重点把握】（一）有价证券的定义、分类及特征（二）证券市场的特征、结构及基本功能重点一：有价证券定义、分类及特征定义特征有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所 有权或债权的凭证。本身没有价值，可在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价 格。有价证券是虚拟资本，独立于实际资本之外收益性：投资者转让资本所有权或使用权的回报流动性：持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可通过兑付、承 兑、贴现和转让等方式实现风险性：持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也有受损的可能。整体上说， 证券的风险与其收益成正比期限性：债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券重点一：有价证券定义、分类及特征资本证券商品证券：提货单、运货单、仓库栈单 货币证券：商业本汇票、银行本汇支票资本证券：股票、债券、基金等政府证券 政府机构证券 公司证券上市证券 非上市证券公募证券 私募证券股票 债券 其他证券按代表的权利性质按募集方式按是否在交易所挂牌交易按证券发行主体广义的有价证券狭义的有价证券分类概念分类标准分 类重点二：证券市场的特征、结构及基本功能价值直接交换的场所财产权利直接交换的场所风险直接交换的场所证券市场的特征发行市场（一级市场或初级市场）交易市场（二级市场或次级市场）股票市场债券市场基金市场衍生产品市场有形市场（场内市场）无形市场（场外市场）层次结构证券市场的结构品种结构交易场所结构重点二：证券市场的特征、结构及基本功能发行市场（一级市场或初级市场）交易市场（二级市场或次级市场）股票市场债券市场基金市场衍生产品市场有形市场（场内市场）无形市场（场外市场）层次结构证券市场的结构品种结构交易场所结构筹资-投资功能资本定价功能资本配置功能基本功能资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能 证券价格的高低实际上是该证券筹资能力的反映价值直接交换的场所财产权利直接交换的场所风险直接交换的场所证券市场的特征第二节：证券市场参与者【大纲要求】重点掌握证券市场参与者、证券市场自律性组织的构成，证券市场中介的含义和种类。【重点把握】（一）证券发行人（二）证券投资人（三）证券市场中介机构（四）自律性组织（五）证券监管机构重点一：证券发行人发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：采取股份有限公司和有限责任公司形式，只有股份有限公司才能发行股票；发行股票所筹集的资本属于自有资本，而发行债券所筹集的资本属于借入资本；发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。政府发行证券的品种仅限于债券；中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率”。公司（企业）政府和政府机构金融机构既发行债券，也发行股票。我国和日本把金融机构发行的债券定义为金融债券 ，但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股 票。重点二：证券投资人证券投资人可分为机构投资者和个人投资者。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金。（一）政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。（二）金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、主权财富基金及其他金融机构。（三）企业和事业法人（四）各类基金重点二：证券投资人金融机构（1）（1）证券公司是金融市场上最活跃的投资者，以其自有资金、营运资金和受托投资资金进行证券投资。证券公司可通过从事证券自营业务和证券资产管理业务，以自己的名义或代其客户进行证券投资。（2）银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券；对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。（3）保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者。保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内投资于证券投资基金和股权性证券。重点二：证券投资人金融机构（2）（4）合格境外机构投资者（QFII）可投资二级市场股票、债券、基金、权证及新股发行、可转债发行、股票增发和配股的申购。单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。（5）主权财富基金是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。中国投资有限责任公司被视为中国主权财富基金的发端。（6）信托投资公司、企业集团财务公司可申请从事证券投资业务，目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。重点二：证券投资人企业及各类基金（1） 企业可以参与股票配售，也可投资于股票二级市场，事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。 基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。（1）证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理、基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。重点二：证券投资人企业及各类基金（2）（2）社保基金，在我国社保基金由两部分组成：一部分是社会保障基金。全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。社保基金的投资范围包括银行存款、国债、基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，基金、股票投资的比例不高于40%。风险小的投资（60%）。另一部分是社会保险基金，一般由养老、医疗、失业、工伤、生育组成。（3）企业年金是企业及其职工在参加基本养老保险基础上自愿建立的补充养老保险基金。（4）社会公益基金是将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。 投资适当性经常考！重点三：证券市场中介机构证券市场中介机构是指为证券发行、交易提供服务的各类机构。证券公司证券服务机构证券投资咨询公司证券公司会计师事务所资产评估机构律师事务所证券信用评级机构重点四：自律性组织 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。重点五：证券监管机构 证券监管机构是中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）及其派出机构。是国务院直属的证券监督管理机构。第三节：证券市场的产生与发展【大纲要求】（一）重点掌握证券发行主体及其发行目的，机构投资者的主要类型及投资管理。（二）重点掌握新中国证券市场的历史发展阶段和对外开放的内容。（三）需要熟悉和了解证券市场产生的背景、历史、现状和发展趋势，“国九条”的主要内容，我国证券业在加入WT0后对外开放的内容。【重点把握】（一）证券市场产生的原因 （二）证券市场的发展阶段（三）国际证券市场的发展现状与趋势 （四）中国证券市场发展史（五）“国九条”的内容 （六）中国证券市场的对外开放 重点一：证券市场产生的原因 证券市 场产生 的原因得益于社会化 大生产和商品 经济的发展得益于股份制 的发展得益于信用制 度的发展重点二：证券市场的发展阶段萌芽阶段初步发展阶段停滞阶段恢复阶段加速发展阶段15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业 票据的买卖。1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世 界上第一个股票交易所。 1790年成立了美国第一 个证券交易所费城证券交易所。1792年，在华尔街 签订“梧桐树协定”，逐步在1863年发展为“纽约 证券交易所”20世纪初，证券结构起了变化，有价证券中占主要 地位的已不是政府债券，而是公司股票和公司债券19291933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机 ，使证券市场的拓展工作陷入前所未有的停滞之中第二次世界大战后至20世纪60年代70年代以来，标志是反映证券市场容量的重要指标- 证券化率（证券市值/GDP）的提高证 券 市 场 的 发 展 阶 段重点三：国际证券市场的发展现状与趋势 证券市场一体化金融机构混业化交易所重组与公司化金融风险复杂化金融监管合作化1999年，美国通过金融服务现代化法案,废 除1933年经济危机时代制定的格拉斯-斯蒂格 尔法案，取消了银行、证券、保险公司相互渗 透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结国 际 证 券 市 场 的 发 展 现 状 与 趋 势投资者法人化金融创新深化证券市场网络化2000年，阿姆斯特丹、布鲁塞尔、巴黎交易所合 并为泛欧交易所；2002年又先后合并伦敦国际金 融期权期货交易所和葡萄牙交易所。1993年斯德 哥尔摩证券交易所最先挂牌上市重点四：中国证券市场发展史旧中国的证券市场新中国资本市场的萌 生（78-92年）全国性资本市场的形 成（93-98年）资本市场的进一步规 范和发展（99-07年 ）最早出现的股票是外商股票，最早的证券交易机构也是 外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”。1872年 设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。1918年成 立的北平证交所是第一家证券交易所中 国 证 券 市 场 发 展 史1981年，重启国债发行。1982年企业债，1984年金融 债。1987年，第一家专业券商-深圳特区券商成立。 1990年12月上交所营业，1991年7月深交所营业。 1990年10月，郑州粮食批发市场引入期货机制，为期 货交易的实质性发端。1992年10月，深圳有色金属交 易所推出第一个标准化期货合约-特级铝期货标准合同1997年11月，金融体系进一步确定了银行业、证券业、 保险业分业经营、分业管理的原则。1998年4月，国务 院证券委撤销，证监会成为全国证券、期货市场的监管 部门，建立了集中统一的证券、期货市场监管体制。 1997年证券投资基金管理暂行办法颁布，推出B股1998年12月证券法正式颁布并于1999年7月实施 2001年，中国加入世贸组织。2009年10月，创业板正 式启动。2009年年末，证监会启动了以沪深300估值期 货和融资融券制度为代表的重大创新新 中 国 的 证 券 市 场重点五：“国九条”的内容“国九条”发展资本市 场的意义积极稳妥推 进对外开放防范和化解 市场风险提高资本市 场监管水平促进中介服 务 机构规 范发展指导思想和 任务完善政策 促进稳定发 展健全市场体 系 丰富品 种 提高上市公 司质量 促 进规范运作国务院于2004年1月31日发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见， 资本市场管理和规范的纲领性文件。重点六：中国证券市场的对