2015年中级经济师 经济基础,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,第一节 中央银行定义：中央银行：处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行中央银行制度：由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。建立必要性：集中货币发行权代理国库和为政府筹措资金管理金融业国家对社会经济发展实行干预,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,产生：独占银行券的发行权是第一个标志由存款银行转化为央行专门设置央行由综合型银行改革为单一职能的央行独立性：中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题 主要业务：货币发行业务（法定唯一发行机构）对银行集中准备金/最后贷款人(信贷业务有,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,再抵押贷款;再贴现;再贷款)/全国清算(主要的中间业务)对政府代理国库/代理国家债券发行/对国家给予信贷支持/保管外汇和黄金储备/制定并监督执行资产负债表 资产：贴现与放款 政府债券和财政借款外汇、黄金储备 其他资产负债：流通中通货（现金）国库及公共机构存款商业银行等金融机构存款其他负债和资本项目,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,支付清算系统 系统：包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过票据交换所来进行。框架：大额、小额支付系统为中枢以银行业金融机构为基础以票据支付系统、银行卡系统、证券结算系统和境内外币支付系统为组成部分以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,第二节 货币政策 定义：通过货币量,利率,其他中介指标影响宏观经济运行手段内容： 政策目标（稳定物价、经济增长、充分就业，平衡国际收支）实现目标所运用政策工具预期达到政策效果工具1.一般性政策工具 存款准备金率：效用：是在中央银行最低比率提高法定存款准备金率,货币乘数减少,收缩货币供应量和信贷量,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,缺陷：一种自动稳定机制会影响超额存款准备金 当作一剂“猛药”成效较慢、时滞较长公开市场业务主动权操纵在中央银行手中公开市场操作更具有弹性、更具优越性。出售是收缩,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,工具2.选择性货币政策工具（不调节总量，选择某些特殊领域）消费者信用控制、证券市场信用控制、预缴尽快保证金3.直接信用控制：以行政命令，直接对金融机构的信用活动进行干预利率最高限，信用配额、流动比率和直接干预,第三部分 货币与金融 第十七章 中央银行与货币政策,第二节 货币政策 中介目标：中间指标，中间变量，介于工具变量和目标变量之间1.利率2.货币供应量3.超额准备金或基础货币4.通货膨胀率,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,1 .我国法定的货币发行机构是（ ）。 A.中国银行 B.国家开发银行 C.中国建设银行 D.中国人民银行 答案D,2. 中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的，其产生的第一个标志是 ( ) A .具备操作上的独立性 B .具备现场和非现场收集信息的手段和权力 C .独占银行券的发行权 D .对商业银行实施监管 答案C,3.外汇、货币黄金列入货币当局资产负债表的（ ）。 A.负债方国外资产项目 B.资产方国外资产项目 C.资产方储备货币项目 D.负债方储备货币项目 答案：B,4.我国货币政策的目标是（）。 A保持国家外汇储备的适度增长 B保持国内生产总值以较快的速度增长 C保持货币币值稳定，并以此促进经济增长 D保证充分就业 答案：C,5.下列各项金融业务中，属于中央银行对政府的业务的有（ ）。 A.货币发行 B.集中准备金 C.代理国库 D.最后贷款人 E.保管外汇和黄金储备 答案：CE,6.关于一般胜货币政策工具的说法，正确的有( )。 A .中央银行提高法定存款准备金率，扩大了商业银行的信用扩张能力 B .商业银行掌握着再贴现政策的主动权 C .法定存款准备金率政策作用力度强 D .调整法定存款准备金率能迅速影响货币供应量 E .中央银行运用公开市场业务直接影响货币供应量 答案：BCE,小 结,第三部分 货币与金融 第十八章 商业银行与金融市场,第一节 商业银行性质：商业银行是金融企业商业银行是以盈利为目的经营范围广泛，又是唯一能够吸收活期存款的金融机构职能：信用中介是最基本的职能支付中介信用创造(超出自有资本)组织形式 机构设置分为：单一银行制下的商业银行（美国）,第三部分 货币与金融 第十八章 商业银行与金融市场,总分行制下的商业银行（英国）业务经营范围：专业化银行制 综合化银行制（可以经营所有的商业性融资业务，也称为“全能银行制”）主要业务负债业务自有资金不属负债(股票等)和吸收外来资金(吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款，以吸收存款为主再贴现/央行借款/同业拆借/发行债券/结算中短期资金占用,第三部分 货币与金融 第十八章 商业银行与金融市场,资产业务：是商业银行获得收益的主要业务票据贴现实际上是信用业务。贷款业务在银行资产中一般排在首位条件分: 信用/担保用途分:资本/商业/消费。投资业务许多国家规定只允许做债券业务，而不允许做股票买卖。中间业务：是“支付中介”也称为无风险业务 结算业务包括现金结算和转账结算。银行提供,第三部分 货币与金融 第十八章 商业银行与金融市场,的结算业务主要指转账结算 信托业务 租赁业务 代理业务 咨询业务原则：盈利性原则(首要原则) 流动性原则安全性原则(避免本金受损)资产盈利性与流动性和安全性呈负相关关系,第三部分 货币与金融 第十八章 商业银行与金融市场,第二节 金融市场 有效市场理论法码提出 弱型效率(证券的历史资料) 半强型效率(公开发表的资料) 强型效率(所有相关信息)结构 短期货币市场 同行拆借市场: 期限短,流动性高弥补短期资金不足,票据清算差额及解决临时性资金短缺需求:伦敦银行,第三部分 货币与金融 第十八章 商业银行与金融市场,票据市场：商业票据市场是以企业间直接信用作保证银行承兑汇票市场是银行信用与商业信用结合。短期债券市场：是一种直接融资的市场既具有货币市场的属性,又有资本市场的属性短期政府债券都参与。股票市场：发行市场（一级市场）流通市场（二级市场）是发行市场得以存在的必要条件。,第三部分 货币与金融 第十八章 商业银行与金融市场,投资基金市场：是一种利益共享、风险共担的集合投资方式是一种金融 中介机构优势主要表现为专家理财。金融期货市场：金融期货市场(有锁定和规避金融市场风险)金融期权交易都属于金融衍生产品市场外汇市场：由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和。,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,课程模块,重点讲解,课堂练习,历年考点,重点真题练习,1 .某商业银行向企业贷款3000万人民币，体现了商业银行（ ）的职能。 A.支付中介 B.信用创造 C.货币创造 D.信用中介 答案D,2. .商业银行外来资金的形成渠道主要是（）。 A吸收存款 B票据贴现 C发放贷款 D发行股票 答案C,3.美国经济学家法玛认为，如果有关证券的历史资料不影响证券价格的变动，则证券市场达到（ ）。 A.弱型效率 B.半强型效率 C.半弱型效率 D.强行效率 答案：A,4.某大型公司为了筹措资金，在货币市场上发行5 千万元短期无担保债券，并承诺在3 个月内偿付本息。该公司采用的这种金融工具属于()。 A .大额可转让定期存单 B .商业票据 C .承兑汇票 D .同业拆借 答案：B,5.商业银行的资产业务包括( ACD ) A .进行票据贴现 B .发行金融债券 C .发放贷款 D .进行证券投资 E .吸收存款 答案：ACD,6.同业拆借市场的作用包括（ ） A.弥补短期资金不足 B.弥补票据清算的差额 C.解决临时性资金需求 D.解决长期性资金需求 E.解决投资性资金需求 答案：ABC,小 结,第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,第一节 金融风险（预期收益和实际收益发生偏差）基本特征不确定性 相关性 高杠杆性 传染性基本类型市场风险 信用风险 流动性风险 操作风险,（不确定的相关杠杆传染）,（流动的市场信用操作）,第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,第二节 金融危机债务危机(称支付能力危机,一国债务不合理出口萎缩/国际债务条件对债务国不利/缺乏外债管理经验，创汇能力低)货币危机(实行固定汇率制或带有固定汇率制色彩的盯住汇率安排的国家)流动性危机(是由流动性不足引起)综合性金融危机次贷危机发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、基金关闭、股市震荡引起; 三阶段债务危机/流动性危机/信用危机。,第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,第三节 金融监管理论特性：首先是从对银行的监管开始银行提供期限转换功能作为票据清算者,降低交易费用信用创造,流动性创造功能一般理论：公共利益论(正统理论,政府对公众的一种回应)保护债权论（存款保险制度是这一理论的形式）金融风险控制论(这种不稳定来源于：银行的高负债,第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,经营、借短放长和部分准备金制度)金融全球化对传统金融监管理论的挑战第四节 金融监管体制分类 ：从监管及中央银行角色：以中央银行为重心的监管体制美国双线多头 独立于中央银行的综合监管体制 德国从监管客体的角度来分：综合监管体制英国 分业监管体制中国(分业经营体制水平不高监管能力不足),第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,第五节 国际金融监管协调 988年巴塞尔报告资本组成：核心资本又称为一级资本至少占全部资本的50%实收资本(普通股和公开储备。附属资本又称为二级资本(未公开储备,资产重估储备,普通准备金和呆账准备金,混合资本工具和长期次级债券)。 风险资产权重：即0%、10%、20%、50%和100%。权重越大，表明该资产的风险越大。,第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,资本标准：即资本与风险加权资产的比率不得低于8%。其中核心资本比率不得低于4%。过渡期安排：1987年年底到1992年年底为实施过渡期。2003年新巴塞尔资本协议 “三大支柱” 最低资本要求(将资本金要求视为最重要的支柱注意到市场风险和操作风险的影响和破坏力)监管当局的监督检查(职责：全面监管/培育/加快制度化)市场约束(一年内至少披露一次财务状况),第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,2010年协议强化资本充足率：三个最低资本普通股4.5%一级资本6%总资本8% 两个超额资本留存超额资本2.5%反周期超额资本0-2.5% 待新标准实施后普通股7%一级资本8.5%总资本10.5%引入杠杆率：2011年初按3%标准(一级资本/总资产)开始监控2013年初进入过渡期，2018年正式第一支柱,第三部分 货币与金融 第十九章 金融风险与金融监管,流动风险量：流动性覆盖率（短期）净稳定融资比率（中长期） 新监管标准设立为期8年的过渡期,课程模块,重点讲解,