,第六章 工商业贷款,工商业贷款是商业银行向以营利为目的的各类工商企业，即公司法人发放的用于维持或扩大生产经营规模的贷款。一. 贷款类型 （一）普通贷款普通贷款是最常用的企业贷款方式1.活期贷款,活期贷款又称通知贷款，是指不具体确定贷款的期限，商业银行可以根据自己的资金头寸情况随时通知收回，借款人也可以根据资金的回流情况随时通知归还的贷款。,2. 定期贷款,定期贷款是在贷款协议中约定了贷款的具体期限的贷款。定期贷款可以分为短期贷款和中长期贷款，商业银行发放的贷款中绝大部分是定期贷款。,（二）存货贷款存款贷款是银行对工业企业购买存货、原材料或出售产成品以及商业企业购买库存商品所需要资金提供的贷款。主要用来满足企业生产经营的季节性和临时性的短期资金需要，期限只有几个星期或几个月，属于自偿性贷款，在企业贷款总额中比重最大。银行会要求一定比例的贷款回存。,存货贷款的信贷额度包括：贷款承诺、贷款限额。是银行在一定时期提供贷款的最高额度，是银企双方协商后以协议形式是确定的。贷款承诺具有不可撤销的法律效力，银行必须按协议提供贷款，企业对未使用的贷款承诺额需支付承诺费；贷款限额是非正式的协议，银行在必要时有权拒绝提供贷款，具有可撤销性。,（三）客账贷款也称资产担保贷款，是以企业应收账款为抵押发放的贷款。通常按应收账款账面价值的70 %左右发放。如果借款企业保留对应收账款的所有权，则属于担保形式的客账贷款；若将所有权转让给银行，则属于保理形式的客账贷款（保理业务）。,（四）保理银行购买企业的应收账款，是为国内贸易中的信用销售（赊销）设计的一项综合性金融服务。借款人将其与买方签订的销售合同所产生的应收账款转让给银行，由银行为其提供贸易融资。（五）交易商融资是银行向大型商场、超市等以应收账款或应付账款为对象发放的一种短期融资性贷款。,二、公司贷款的特征(一）数额大工商贷款通常被称为“批发贷款”，一笔工商贷款的金额小到几万元，大到几亿元甚至几十亿元。虽然就一笔具体的贷款而言，工商贷款可能会小于消费贷款，但就平均水平来说，工商贷款要比通常被称为“零售贷款”的消费贷款大得多。,（二）程序复杂,工商贷款发放的复杂程度要远远高于消费贷款。从贷款发放的角度来看，工商贷款可以是一次性发放一次性收回，一次性发放多次性收回，多次性发放一次性收回和多次性发放多次性收回，而消费贷款则一般只有一次性发放一次性收回(一般消费贷款)和一次性发放多次性收回(住房、汽车等耐用消费品贷款)两种。从贷款的抵押来看，一方面工商贷款的抵押标的种类远远多于消费贷款；另一方面对于相同的抵押类别，工商贷款要复杂得多。与消费贷款相比，除了共有的抵押标的如房地产、汽车、有价证券、著作权等以外，工商贷款的抵押标的还包括机器设备、原材料、土地使用权、商标、专利、专有技术等；对于相同的抵押类别如房地产抵押，消费贷款主要是居民住宅抵押，而工商贷款则包括各类厂房抵押、各类办公用房抵押和各类经营用房抵押等。要发放好一笔工商贷款，信贷人员需要深入了解整个国民经济的宏观走势，借款人所处的行业状况，借款人历史上的经营情况，借款人所提供的抵押标的的价值评估技术，各类抵押标的的市场价格走势等各个方面的情况，需要银行信贷人员有极高的理论水平和业务素质。,（三）借款人目的经营获利工商企业申请工商贷款完全服从于自己短期内或长期内利润最大化的目的。在市场经济条件下，如果一笔贷款与工商企业的利润最大化目标不一致，工商企业肯定不会申请这笔贷款。工商贷款的经营获利目的与消费贷款的非营利性目的形成鲜明的对比。,（四）违约风险高,工商贷款违约率高的原因在于：一方面工商贷款的复杂程度远远高于消费贷款，在发放工商贷款过程中，任何方面的纰漏和疏忽都会增大贷款违约的风险；另一方面工商企业大多是有限责任公司，因此可以通过破产倒闭等手段逃避贷款的偿还责任；而消费贷款的借款人都是负有无限责任的自然人，除非借款人死亡，否则无法逃避还款责任，而人寿保险事业的发展和整个社会对居民保障程度的提高大大降低了因自然人残疾、死亡、失业等给银行贷款带来损失的可能性。与此同时，商业银行往往要求长期大额的消费贷款以住房做抵押，住房作为最优良的抵押物，其稳定的价值和发达的交易市场大大降低了银行发放长期消费贷款的风险。,第二节 企业贷款信用风险管理,一、信用分析信用分析是对债务人的道德品格、资本实力、还款能力、担保及环境条件、发展前景等进行系统分析。 （一）借款人的品德 （二）借款人的能力 （三）借款人的资本 （四）借款人担保 （五）借款人的经营环境条件 （六）借款人的发展前景,二、财务分析 （一）财务报表分析1. 资产负债表项目分析资产项目(1) 应收账款注意三点：应收账款的客户分布、应收 账款账龄分布、应收账款的抵押情况。(2) 存货分析存货规模是否合理、存货保留时间的长短、存货流动性、存货有无陈旧变质风 险、存货是否投保。,（3）固定资产是否提足折旧、是否投保、固定资产的变现能力。（4）投资企业持有各种债券的合法性、流动性、盈利性，以及规模、期限、数额、结构是否合理，债务的信用状况。,负债及资本项目(1)负债短期负债: 有无漏计、到期期限长期负债: 到期日、偿还安排(2)资本企业资本是否虚假、企业资本结构,如普通股占比、是否按规定补充资本,2. 损益表项目的分析了解企业的经营业绩、理财成果和获利能力的大小。银行重点了解企业的销售收入、销售成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。采用纵向和横向比较方法。3. 财务状况变动表分析了解企业在一定时期内营运资产的变动和企业的流动性状况。,（二）财务比率分析1.流动性比率衡量企业短期偿债能力考察企业资产变现能力,流动比一般在1.5到2.5之间比较合适.速动比通常应保持在1以上.,现金比率：说明企业即期偿还能力现金比率=（现金+等值现金） /流动负债,现金比率通常保持在5%以上.,2. 盈利能力比率销售利润率：反映企业每一单位的销售额可带来的利润数。销售利润率=（销售额-税额-销售成本）/销售总额,资产收益率：反映企业每单位的资产的盈利能力资产收益率=未扣除利息和税务款前的利润 /资产总额,普通股收益率：反映企业普通股股东获利程 度。普通股收益率=（纯收益-优先股股息）/普通股权益额,3. 结构性比率 （1）资产负债比率：反映了企业的资产总额 中有多少是通过负债而得到的 资产负债比率=负债总额/资产总额（2）负债权益比率：反映企业资本承担债务 的能力 负债权益比率=负债总额/所有者权益总额,（3）流动负债比率：反映企业短期负债在全部债务中的比重流动负债率=流动负债/全部负债（4）流动资产比率：反映企业流动资产与总资产或总负债的比率流动资产比率=流动资产/总资产或总负债,（5）股东权益比率：反映股东对资产的占有 率。股东权益比率=股东权益/总资产财务杠杆倍数=总资产/股东权益（权益乘数）（企业一定量的资本带动的资产数）,（6）偿还能力比率：反映企业支付贷款利息 的能力偿还能力比率= 未扣除利息和税金前的利润/（利息费用+债务本金+优先股股息+租赁费用）,流动资产比率越大,企业的流动性越好. 偿还能力比率越大,其偿还利息的能力也越强.,4. 经营能力比率（1）资产周转率：反映企业一元资产所能实现销售额状况资产周转率=销售净收入/资产总额（2）固定资产周转率：反映销售额需要使用多少固定资产固定资产周转率=销售净收入/固定资产净值,（3）存货周转率：反映企业现有存货的流动性存货周转率=销售净成本/平均存货额 （4）应收账款周转率：反映企业应收账款 的变现速度和收回赊销账款的能力应收账款周转率=销售净收入/应收账款平均余额,应收账款账龄=360/应收账款周转率,比率分析缺陷,很难预测企业前景 不同比率可能会相互冲突,（三）现金流量分析现金流量是指由于经营活动、投资活动以及融资活动而引起的企业现金收支的发生额。企业现金流量中的现金包括库存现金、在银行的活期存款、其他货币资金、三个月以内的债券投资。,现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量。现金净流量为现金流入量与现金流出量之差。,现金净流量 = 经营活动的现金净流量 + 投资活动的 现金净流量 + 融资活动的现金净流量 每一类的现金净流量都等于现金流入现金流出,现金流量分析的原因：企业需要用现金来偿还银行贷款，但权责发生制导致了损益与现金收入(支出)的差别，因此银行无法从企业的损益表直接看到贷款到期后企业的贷款偿还能力如何。 为了准确反映企业在贷款到期后有无充足的现金用来偿还贷款，分析、预测企业的现金流量十分重要。,（1）经营活动的现金流量,（2）投资活动的现金流量,（3）融资活动的现金流量,如何计算现金流量,在计算现金流量时，投资活动与融资活动比较简单，较为复杂的是经营活动现金流量的计算。经营活动的现金流量有两种计算方法：直接法和间接法。直接法，也称为“自上而下”法。即从销售收入 出发，将损益表中的项目与资产负债表有关科目逐一对应，逐项调整为现金基础的项目。间接法，也称为“自下而上”法。即以损益表中最末一项净收益为出发点，加上没有现金流出的费用和引起现金流入的资产负债表项目的变动值，减去没有现金流入的收入和引起现金流出的资产负债表项目的变动值。,现金流量的预测,现金流量的预测就是在研究有关历史数据的基础 上，结合新获取的信息，从而得出未来现金流量。预测现金流量的步骤如下： 根据历史数据，得出影响借款人以前现金流量的因素及其作用。 采用定性分析与定量分析相结合的方法，分析影响借款人以前现金流量的因素，进一步调查、研究、确定影响借款人未来现金流量的因素。 确定各因素对借款人未来现金流量的作用方向和程度。,三、借款企业的担保分析 （一）贷款担保的种类1. 抵押抵押是指借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。当借款人不履行借款合同时，银行有权以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。,银行在发放房地产贷款时，抵押是最主要的担保形式。在发放短期贷款时，也可以采取抵押方式，如以应收账款、存货、机器设备等作为抵押物，它们变现后的现金要优先偿还银行贷款。但抵押物的多少银行可以根据借款人的信用状况具体加以确定。 充当抵押物的财产应保证其具有极高的流动性。通常可以作为抵押物的财产有：银行存款、可出售的证券、应收账款、存货、机器设备、建筑物、土地、股份等。,2. 质押质押是指借款人或者第三人将其动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。当借款人不履行债务时，银行有权将该动产或权利折价出售来收回借款，或者以拍卖、变卖该动产或权利的价款优先受偿。质押分为动产质押和权利质押，按照我国的法律规定，可以充当权利质押的质物有：汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单；依法可以转让的股份、股票；依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权；依法可以质押的其他权利,3. 保证保证是指银行、借款人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定发行债务或者承担相应的责任。因此，银行必须充分了解保证人的财务实力和信誉。,4. 附属合同附属合同是由借款人的其他债权人签署的，同意对银行贷款负第二责任的协议，作用是为银行提供对其他债权人的债务清偿优先权。,（二）贷款担保的管理1. 对抵押和质押的管理（1）银行对抵押物的占有和控制情况银行应要求对抵押物进行合法登记，建 立安全保管措施，对抵押物进行定期估价，为抵押物投保等（2）抵押物的流动性,抵押物的市场接受程度如何，抵押物的流动性强，银行贷款的安全性就高,（3）抵押物的价值评估银行在评估抵押物的价值时，应采取谨慎和 保守的态度（4）抵押物的变现价值银行从抵押物变现中获得的现金应是扣除全 部销售成本后的余额。抵押物变现价值的大小取决于抵押物的品质、保险、损耗、变现原因、市场条件等（5）抵押率,