浅析计算机技术在金融投资类中的应用1 概述自上个世纪 50 年代以来，金融信息化的发展引发了银行、证券、投资及一些相关行 业的深刻的变革，刺激了各种衍生金融产品的飞速发展，这一变革通常被称为“华尔街的两 次革命”。金融信息化专家已经成为华尔街最抢手的人才。我国在加入 WTO 以后，金融市 场将逐步与国际接轨，迫切需要既懂金融又懂信息技术的复合型人才。金融投资中应用计 算机技术的重要性和必要性是一门既具有较深的理论知识又具有很强的实际应用背景的课 程。从理论上看，金融投资研究涉及了代数、概率、统计、随机过程、偏微分方程等许多 数学分支和金融学的知识；从应用上讲，金融投资分析以资产定价、风险管理、投资组合 等问题为核心，需要人们具有很强的实际建模和运用计算机解决实际问题的能力。计算机 技术不仅仅是金融数学理论学习的重要辅助工具，也是金融投资分析决策的重要目的之一。金融部门每天的业务都会产生大量数据，利用目前的计算机技术和数据库系统可以 有效地实现数据的录入、查询、统计等功能，但无法发现数据中存在的关系和规则，无法 根据现有的数据预测未来的发展趋势。缺乏挖掘数据背后隐藏的知识的手段，导致了数据 爆炸但知识贫乏”的现象。与此同时，金融机构的运作必然存在金融风险，风险管理是每一 个金融机构的重要工作。利用计算机技术和数据挖掘技术不但可以从这海量的数据中发现 隐藏在其后的规律，而且可以很好地降低金融机构存在的风险。2 程序化期货交易及其计算机技术应用在一个不断革新不断发展的金融市场，计算机技术的发展能够带动金融技术的创新， 本文研究的内容就是如何充分利用电脑技术进行交易，而程序化就是一项金融领域的革命 性的创新。程序化交易，又称算法交易，主要是指利用计算机可以进行无人管理的自动化交易， 这样能帮助投资者同时卖出不同的股票，因此通过研究我们不难看出计算机技术的发展使 得投资市场的交易方式发生了根本性的变革。在欧美，程序化交易已经得到广大投资者的 认可，但是在中国大多数的投资者还是在利用网上，柜台和电话等传统的交易方式，而程 序化交易对中国投资者还是很陌生的。3 计算机技术在金融投资中的作用随着人类社会向信息化社会的迈入，大量信息的处理技术更加离不开模糊化分析科 学的支持。传统的以“精确化精确”为特征的信息处理技术，像传统的经济计量学，在大量 复杂的信息处理任务面前常常是束手无措。与此相对照，以计算机强大计算能力为依托的 模糊化分析技术，却取得了一系列突破性的进展。像美国最近建立起的指纹档案库、DNA 档案库、人体特征分析模型，等等，都是以模糊化的信息处理技术为特征。模糊化分析科学和方法，不但在一系列理论研究和应用研究中取得了突破性进展， 而且在传统的“软”科学中，同样取得了革命性的进展，例如心理学。美国联邦调查局一个 特别的犯罪心理研究小组利用模糊化的犯罪心理分析模型为基础，建立起一整套从作案现 场特征推导犯罪分子的心理特征，进而推导犯罪分子的体态特征、职业特征、习惯特征及 社会分布特征的科学方法体系。以该科学理论为指导，这一专家小组在短短数年内，已协 助侦破了数百起震动全美乃至全世界的大案要案。有些曾是多年未遭破获的积案。在这一场新的科学研究的世界观和方法论的变革中，在计算机技术和信息技术革命 的推动下，证券期货投资领域，作为传统的以保守著称的社会科学领域，也已经开始以积 极的态度来迎接这一场挑战。一些投资家和投资机构，从 80 年代末起，就已开始斥资研究 模糊化分析技术在投资领域的应用，并且取得了飞速的进展。在这一过程中，一个值得注 意的倾向是，投资界不但开始实质性地介入现代分析科学方法的开发，而且开始反思对技术分析方法的传统认识。这就是为什么从 20 世纪 90 年代初起，证券期货投资中的技术分析方法开始重新得 到投资界的关注。在 20 世纪的 50 年代到 70 年代间，随着经典投资分析理论的发展，人们用经典数学 的研究方法证实了证券期货市场的随机性特征，并且认定这与技术分析流派所倡导的模式 分析原则水火不相容。因此，投资理论界和实务界的主流学派实质上是判定了技术分析流 派的“死刑”。但是，随着以 Chaos 理论为代表的现代科学理论的发展，人们开始逐步理解了事物 本质上的混沌特征、无序性或随机性特征，不但不与其外在表现的有序性相矛盾，而且是 其有序性的存在基础。而技术分析流派所强调的模式关系，正是这种有序性的表现之一。 这样，技术分析方法所强调的模式分析原则，不但没有失去严格的科学理论的支持，而且 可能直接建立在更为先进的现代科学理论基础之上。正是基于这种以现代分析科学的视角 重新审视技术分析方法的理论基础，一些研究者开始注意到传统技术分析体系与现代分析 科学和现代信息处理技术相结合的现实可能性及相应的突破性的应用前景。我认为，这一 努力方向，不但应当是证券期货投资中技术分析流派的发展方向，而且应当是其他分析流 派的发展方向。随着 20 世纪 90 年代以来计算机技术的跳跃式发展，对技术分析方法进行革新改造 的进程也大大加快。在这一过程中，开始显现了两条截然不同的发展路线：一条为“革命” 方式，即按照现代分析科学的理论原则和分析方法扬弃传统技术分析方法的基本内容，进 而逐步形成以“通过模糊化分析手段达到电脑化决策”为基本特征的新的技术分析方法体系。 另一条路线为”改良”方式，即通过应用现代计算技术，使传统技术分析方法得到更有效率 的应用。这两条路线所形成的方法目前都被称之为“计算机化的技术分析方法”。尽管目前存在着上述概念上的混淆，但我认为，只有上面指出的第一条路线所代表 的方向才是真正意义上的“计算机化的技术分析方法”，而上面指出的第二条路线所代表的 方向，更确切地说，应当定义为“传统技术分析方法的计算机化应用”。4 计算机技术的应用实验金融学随着计算机技术的迅速发展，针对金融市场的定量仿真实验就成为一门新的分支学 科实验金融学便产生了。试验金融学只要是利用计算机技术来模拟实际金融市场，这样能够让投资者更加宏 观的了解金融市场，而目前试验金融学研究领域主要集中在股票市场与外汇市场。5 结束语总之，证券市场未来的两大趋势即：股价动力学与投资决策行为相结合的研究、证 券市场的非线性动力学、证券投资者的非理性行为等的研究将会是未来证券市场的热点。 我们不难看出计算机信息技术和网络技术的发展，将会使现代经济和金融学面临一场前所 未有的冲击和革命。