资源预览内容
第1页 / 共10页
第2页 / 共10页
第3页 / 共10页
第4页 / 共10页
第5页 / 共10页
第6页 / 共10页
第7页 / 共10页
第8页 / 共10页
第9页 / 共10页
第10页 / 共10页
亲,该文档总共10页全部预览完了,如果喜欢就下载吧!
资源描述
1 徐工集团工程机械有限公司徐工集团工程机械有限公司 2018 年度第六期超短期融资券发行方案 2018 年度第六期超短期融资券发行方案 徐工集团工程机械有限公司(以下简称“发行人”)发行 2018年度第六期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册。中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)为本 次超短期融资券发行的主承销商和簿记管理人。南京银行股份 有限公司(以下简称“南京银行”)为本次超短融资券发行的联 席主承销商。根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业 债务融资工具的相关规定及自律规则,发行人与簿记管理人将 本次发行的具体发行方案披露如下: 一、 一、 发行基本情况 发行基本情况 债务融资工具名称:徐工集团工程机械有限公司2018年度第六 期超短期融资券 发行品种:超短期融资券 发行人全称:徐工集团工程机械有限公司 发行人所在类别:第二类 主承销商:中国银行股份有限公司 联席主承销商:南京银行股份有限公司 簿记管理人:中国银行股份有限公司 注册通知书文号:中市协注2017SCP14号 接受注册时间:2017年1月16日 注册金额:100亿元 本期发行金额:15亿元 本期超短期融资券期限:270天 2 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具 的相关规定及自律规则,发行人与簿记管理人将本次发行的具体发 行方案进行披露。 二、发行方式的决策过程及依据 二、发行方式的决策过程及依据 本期超短期融资券拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集 中簿记发行的主要原因: 1、簿记建档是一种市场化的发行方式,也是国外比较成熟的 证券发行方式,其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践 看,大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都 采取簿记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化,符合发行人的要求。簿记建档过程 中直接接收投资人的申购订单,其最终发行利率根据投资人的投 标结果而定,投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有 效提高定价效率,尤其是在市场比较稳定或者市场向好,投资者 需求强烈的情况下,更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种,指主承销商 作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理,汇 总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率(价格)及数量意 愿,按约定的定价和配售方式确定最终发行利率(价格)并进行 配售的行为。通过集中簿记建档系统发行,有利于保证发行过程 的合规性,提高市场效率。 因此,本期超短期融资券采用集中簿记建档方式发行。发行 人和主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要 求,公开、公正开展债券发行工作,本方案所有内容公司法人均 已知悉。 为提高公开决策的透明度,中国银行采取集体决策机制规范 3 债务融资工具集中簿记建档工作,并成立债券承销发行管理小组 (以下简称“小组”)承担集体决策会议职能,小组由信用债承 销业务主管行领导牵头,由总行投资银行部、授信审批部、资产 负债部、金融市场部、风险管理部和公司银行部组成,负责对中 国银行信用债承销业务的营销、授权审批、发行以及后续管理等 工作进行统一管理和决策,并作为本次集中簿记建档集体决策会 议的承担机构。 三、集中簿记建档的相关安排 (一)发行时间安排 三、集中簿记建档的相关安排 (一)发行时间安排 详见徐工集团工程机械有限公司 2018 年度第六期超短期融 资券募集说明书。 (二)定价原则 (二)定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后,簿记管理人将全部合规申购单按申购利率 由低到高逐一排列,取募满集中簿记建档总额对应的申购利率作 为最终发行利率。 2、认购不足的定价 集中簿记建档中,如出现全部合规申购额小于集中簿记建档 总额的情况,则采取以下措施: (1)提高利率区间再次簿记,并在规定时间内完成。 (2)缩减发行总额。 (三)配售 (三)配售 1、配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况,遵 守“价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的 获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。 4 2、配售方式 簿记管理人债券承销发行管理小组原则上采用如下方式安排 配售: (1)如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于集中簿记建 档总额,原则上应对全部合规申购进行全额配售; (2)如簿记区间内的合规申购总金额超过集中簿记建档总 额,原则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售,对 等于发行利率的合规申购进行按比例配售。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一 的,经簿记管理人债券承销发行管理小组议定,簿记管理人可对 配售结果进行适当调整: (1)对主承销商和承销团成员设有基本承销额的,须满足对 基本承销额的配售; (2)对合规申购总金额超过集中簿记建档总额的,若按比例 配售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况, 经与其协商,可整量配售或不配售。 如有以上情形,簿记管理人将做好说明和记录,并妥善保 存。 4、不予配售情况 簿记管理人应当对拟配售对象的情况进行核查。对有下列情 形之一的,经簿记管理人集体决策会议议定,可不予配售: (1)拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的; (2)拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 如有以上情形,簿记管理人将做好说明和记录,并妥善保 存。 5 (四)有效申购不足或缴款不足的应对方案 (四)有效申购不足或缴款不足的应对方案 发行过程中,如出现有效申购不足或缴款额不足,且在提高 利率区间再次集中簿记建档或缩减本期发行金额后仍未能解决, 导致本次发行面临发行失败的情况,发行人将与主承销商、簿记 管理人协商,选择采取以下方案中的一种: 1、由主承销商对本期债券进行余额包销。 2、本次发行取消,由发行人在中国货币网、上海清算所网站 公告本次发行取消的情况说明。 四、风险与对策 四、风险与对策 本期超短期融资券的发行人、主承销商、簿记管理人等面 临多种风险。相关机构的行政负责人已知悉本次簿记发行可能 涉及的风险并已采取相应措施。 (一)违约风险 (一)违约风险 本期超短期融资券发行中涉及的所有法律文件,签署各方 均应严格遵守,如出现任何一方单方面违约,其余各方将面临 违约风险。 应对措施应对措施:本期超短期融资券发行相关的协议文本中严格规 定了相关主体的违约责任,一旦发生相关主体的违约行为,受害 方即可按照协议约定主张自身合法权利。同时,在本期超短期融 资券发行过程中,实行相关主体之间最大限度的信息披露机制, 从而降低各方因信息不对称造成单方面违约的概率。 (二)操作风险 (二)操作风险 如参与机构任何一方出具的文件、协议内容要素错误或未 及时完成缴款、付款等操作;集中簿记现场设备故障或相关人 员操作失误,未收到或未统计部分认购要约等情况,导致发行 延时或失败及其他操作风险。 6 应对措施:应对措施:簿记管理人应完善内控制度,引入复核复查程 序,强化内部风险控制,制定详细的操作规程,并加强对相关 人员的专业培训,减少操作失误。 (三)包销风险 (三)包销风险 主承销商在集中簿记建档发行过程中,未能全额募集债券 公告发行量,按照相关协议要求,主承销商对余券履行余额包 销义务,存在包销风险。 应对措施应对措施:本期超短期融资券簿记建档管理人在本期超短 期融资券发行前向潜在机构投资者进行了积极推介和充分询 价,并充分评估发行时点的市场情况,在此基础上制定本期超 短期融资券发行的集中簿记建档区间,在宏观政策、市场走势 不发生剧烈变化的情况下,可最大限度降低本期超短期融资券 的包销风险。同时,簿记建档管理人将提前做好包销预案,在 遇到宏观政策或市场环境发生剧变、确实需要履行包销程序的 情况下,按照承销协议相关约定启动余额包销流程,保证全额 募集款项的缴付。 (四)分销系统风险 (四)分销系统风险 本期集中簿记建档配售结果通过托管机构进行分销、缴 款,如分销系统发生故障,可能面临操作系统风险。 应对措施:应对措施:簿记建档管理人安排专人负责本期超短期融资 券的分销工作,并按时向托管机构提交分销所需的材料,确保 托管机构及时完成确权,并督促分销机构在规定时限内完成分 销工作。对于分销系统故障等不可抗力造成未按时完成分销工 作的,在相关分销协议中约定后续处理流程及相关方的权利义 务,确保在系统故障情况下本期超短期融资券发行工作的妥善 处理,保障投资人、发行人等相关机构的合法权利。 7 (五)推迟发行风险 (五)推迟发行风险 本期超短期融资券集中簿记建档期间如发生货币政策调整 等重大不利事件,可能出现簿记结果超出发行人预期而推迟发 行或调整利率区间的风险。 应对措施应对措施:簿记建档管理人在债券发行前对货币政策及市场 走势进行充分评估,发行窗口尽量避开货币政策敏感期;如确定 在货币政策敏感期发行,簿记建档管理人将在确定簿记区间时综 合考虑货币政策可能变动的因素,最大限度避免市场实际利率超 出既定簿记区间的情况出现;如因货币政策调整造成发行利率与 发行人预期偏离过大而推迟发行的,簿记建档管理人和发行人等 相关机构应将货币政策变动、相关各方意见及最终决策做好记录 以备后查。 五、重大事项 五、重大事项 本机构已按照非金融企业债务融资工具公开发行注册工 作规程第二十八条和非金融企业债务融资工具公开发行注 册文件表格体系(2016 年版)之 M.13 表,对发行人是否发 生重大(或重要)事项进行排查,并协助发行人在本次发行相 关的“募集说明书”或“定向协议”中完成补充披露、条款修 改及相关承诺。本机构承诺无其他未报告处置的重大(或重 要)事项。 本机构承诺在发行结束前对发行人是否发生重要事项,或 发生非重要、但可能对投资价值及投资决策判断有影响的事项 进行持续跟踪和排查;如有上述事项发生,本机构承诺按照 非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程、银行 间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则等相关规 则指引要求及时处理并通告协会。 9 簿记管理人承诺函 簿记管理人承诺函 我公司作为徐工集团工程机械有限公司2018年度第六期超 短期融资券簿记管理人,经与发行人商议确定,本次发行拟采 取集中簿记建档方式,我公司特此承诺如下: 1、我公司作为簿记管理人,已充分告知发行人簿记建档 发行相关规则及潜在风险;发行人已明确知晓,并愿意采取簿 记建档方式发行、承诺遵守相关规则、接受簿记建档发行结 果。 2、我公司承诺遵守相关法律法规、自律规则及协议规 定,按照“集体决策、公开透明”原则,组织实施簿记建档工 作,不实施或配合实施不正当利益输送行为,不做出有违债券 公开、公平、公正发行的行为。 (以下无正文)
网站客服QQ:2055934822
金锄头文库版权所有
经营许可证:蜀ICP备13022795号 | 川公网安备 51140202000112号