银行业快讯,2017年上半年 中国银行业回顾与展望,银行业快讯 普华永道,银行业快讯作为普华永道对中国银行业分析与展望的季刊，目前已出版了32期。过去 一年多以来，多家中小型银行陆续登陆资本市场，中国上市银行的数量和类型也更加丰富， 本刊的分析范围也有所扩大，囊括了39家A股和/或H股的上市银行作为样本。这些银行按 照中国银行业监督管理委员会（“银监会”）的机构类型，包括了四大类：,编写说明,这些上市银行的资产合计相当于截至2017年6月末中国商业银行总资产的85.16%。除了特 殊说明，本刊信息均来自公开资料。想要获取更多信息，欢迎联系您在普华永道的日常业 务联系人，或本快讯附录中列明的普华永道银行业及资本市场专业团队。,大型商业银行（6家）,工商银行（工行） 建设银行（建行） 农业银行（农行） 中国银行（中行） 交通银行（交行） 邮储银行（邮储）,股份制商业银行（9家）,兴业银行（兴业） 招商银行（招行） 浦发银行（浦发） 民生银行（民生） 中信银行（中信） 光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏） 浙商银行（浙商）,城市商业银行（16家）,北京银行（北京） 上海银行（上海） 杭州银行（杭州） 江苏银行（江苏） 南京银行（南京） 盛京银行（盛京） 宁波银行（宁波） 徽商银行（徽商） 天津银行（天津） 锦州银行（锦州） 哈尔滨银行（哈尔滨） 中原银行（中原） 郑州银行（郑州） 贵阳银行（贵阳） 重庆银行（重庆） 青岛银行（青岛）,农村商业银行（8家）,重庆农村商业银行 （重庆农商） 广州农村商业银行 （广州农商） 九台农村商业银行 （九台农商） 常熟农村商业银行 （常熟农商） 无锡农村商业银行 （无锡农商） 江阴农村商业银行 （江阴农商） 张家港农村商业银行 （张家港农商） 吴江农村商业银行 （吴江农商）,2017年9月 3,目录,2017年9月 3,银行业快讯 普华永道,宏观环境概述, 世界经济持续复苏，中国经济稳步再平衡 货币供应增速回落，信贷维持快速增长 金融监管严防系统性风险，监管协调层次提升 整体对外投资下降，“一带一路”投资回升,2017年9月 4,银行业快讯 普华永道,世界经济持续复苏，中国经济稳步再平衡,2017年上半年，全球贸易、投资、制造 业等领域活动日趋活跃，石油等大宗商 品价格反弹，通缩压力减轻，消费价格 温和回升。,主要发达经济体复苏势头稳固，就业形 势改善，货币政策趋于正常化；新兴经,济体逐步企稳，仍面临调整和转型压力。 降一补”为主要任务的供给侧结构性改 革深入推进。,上半年中国经济保持平稳运行，国内生 产总值（GDP）同比增长6.90%，表现 好于预期。上半年，最终消费支出对经 济增长的贡献发挥了主要作用，贡献率 为63.40%，投资和对外贸易的贡献率分 别为32.70%和3.90%。,上半年物价维持稳定，6月末全国居民消 费价格（CPI）同比上涨1.50%；6月末 工业生产者出厂价格（PPI） 同比上涨 5.50%。,上半年企业利润快速增长，固定资产投 资增速较一季度略有放缓。以“三去一,上半年多家国际组织上调了2017年中国 经济增速预期，认为中国经济再平衡进 程稳步推进，经济前景已经有良好支撑。 如国际货币基金组织（IMF）于7月将中 国经济 增长预期上调 0.10 个 百分点至 6.70%，是年内第三次上调。,图 1 中国GDP季度累计同比增速变化,2017 Q2 6.90%,5%,6%,7%,8%,9%,10%,11%,12%,13%,资料来源：国家统计局 注：图中的增速为每个季度末的情况，如2016 Q2代表2016年1-2季度的增 速，2016 Q3代表2016年1-3季度的增速。,2017.06， 5.50% 2017.06, 1.50%,8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6%,2015.01 2015.03 2015.05 2015.07 2015.09 2015.11 2016.01 2016.03 2016.05 2016.07 2016.09 2016.11 2017.01 2017.03 2017.05 2017.06,居民消费价格(CPI) 工业生产者出厂价格(PPI),资料来源：国家统计局,图 2 居民消费价格及工业生产者出厂价月度同比变化,2017年9月 5,银行业快讯 普华永道,货币供应增速回落，信贷维持快速增长,2017年上半年，货币供应增速继续回落。 上半年货币供应增速放缓，信贷增长却,6月末广义货币供应量（M2）同比增长 9.40%，增速比上年同期低2.40个百分 点 ； 狭 义 货 币 供 应 （ M1 ） 同比 增长 15.00%，增速比上年同期低9.60个百分 点。M2与M1的“剪刀差”逐步收窄。,中 国 人 民 银 行 （ “ 人 民 银 行 ” ） 在 2017年第二季度货币政策执行报告 指出，M2增速放缓的原因包括对购房的 货币需求增长降低，以及金融监管的加 强、资金链条缩短和多层嵌套减少。人 民银行预计，随着去杠杆的深化和金融 进一步回归服务实体经济，较低的M2增 速可能成为新常态。,一路“高歌猛进”。6月末人民币贷款余 额114.57万亿元，同比增12.90%；前六 个月贷款增量7.97万亿元，每月新增贷 款均超过万亿元，为历史同期最高水平。,从贷款部门分布看，今年前六个月尽管 个人住房贷款的增速有所回落，整体住 户贷款仍 维持了 较快的 增长 ， 增 幅较 2016年全年轻微上升，是拉动信贷快速 增长的主要因素。机构贷款（非金融企 业及机关团体贷款）的需求也较稳定。,从社会融资的角度来看，上半年信贷快 速增长的另一个原因是企业债券和股票 融资规模减少。,图 3 广义货币（M2）与狭义货币供应（M1）增速比较,表 1 2017年上半年人民币贷款增长及结构,15.00%,9.40%,0%,5%,15%10%,20%,M1月度同比增速,2017年9月 6,银行业快讯 普华永道,同比增速 30%25%,M2月度同比增速,资料来源：中国人民银行,资料来源：中国人民银行,金融监管严防系统性风险，监管协调层次提升,2017年上半年，各金融监管机构进一步 采取措施严防系统性风险。其中自3月末 起，银监会部署开展了“三违反”（45,号文，指违反金融法律、违反监管规则、 弱，国债收益率和债券发行利率抬升。 违反内部规章）、“三套利”（46号文，,监管套利 、 空转 套利、 关联套利 ）、 “四不当”（53号文，不当创新、不当 交易、不当激励、不当收费）专项治理 工作，业内俗称“三三四”大检查，重 点在于同业和理财业务。,2017年7月，五年一次的全国金融工作会 议提出未来金融工作的四项原则，也包 括提高防范化解金融风险能力。会议同 时设立国务院金融稳定发展委员会提升 金融监管协调的层次，并强化人民银行 宏观审慎管理和系统性风险防范的职责。,受监管加强和金融机构主动调整资产负 债影响，上半年货币市场利率总体呈上 升趋势，银行间市场交易活跃度有所减,据央行统计，6月末非金融企业及其他部 门贷款加权平均利率5.67%，较2016年 末升0.40个百分点。其中，一般贷款加 权平均利率5.71%，比2016年末升0.27个 百分点； 个人住房贷款 加权平均 利率 4.69%，比2016年末升0.11个百分点。,图 4 未来金融工作的四项原则,金融工作 四项原则,1.50市场导向，发挥市场 在金融资源配置中的 决定性作用,强化监管 ， 提 高防范化解金 融风险能力,优化结构， 完善 金融市场、 金融 机构、 金融产品 体系,回归本源，服务经济社会发展,图 5 上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）走势,2.00,2.50,3.00,3.50,4.00,4.50,% 5.00,2017年9月 7,银行业快讯 普华永道,隔夜 3个月 资料来源：全国银行间同业拆借中心,6个月,1年,资料来源：全国金融工作会议公报,整体对外投资下降，“一带一路”投资回升,为防范金融风险，减少跨境资本流动的 波动性，2017年以来国务院及各部委均,采取了一系列措施遏制企业的“非理性” 例的通报以限制资本外流等。 对外投资，大规模的海外收购项目受到,影响。,国务院发布了关于进一步引导和规范 境外投资方向的指导意见，限制开展 房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱 乐部等境外投资，鼓励开展有利于“一 带一路”建设和周边基础设施互联互通 的境外投资。财政部则发布了国有企 业境外投资财务管理办法，对其实施 全过程管理，并执行更为严格的审计制 度。商务部加强了企业对外投资的真实 性和合规性审核，引导企业投向实体经 济；银监会对个别积极参与海外并购的,企业进行 授信风 险排查 ； 外汇管 理局 （“外管局”）进一步加强外汇违规案,受此影响，商务部数据显示，2017年上 半年非金融类对外直接投资（ODI）额 481.9亿美元，同比下降45.80%，与去 年同期上升58.70%形成鲜明对比。,另一方面 ， 2017 年 上半年 中国企 业对 “一带一路”沿线国家和地区的投资维 持良好的势头，前六个月累计投资66.10 亿美元，占同期对外投资总额的13.70%。 其中第二季度投资额同比回升至11.93%。 资金主要流向新加坡、巴基斯坦、柬埔 寨、俄罗斯等国家地区。,图 6 对外非金融类直接投资季度变化,400.90,487.70 453.60,358.90,205.40,276.50,-43.31%,-80%,-60%,-40%,-20%,0%,20%,40%,60%,80%,-600,-400,-200,0,200,400,600,投资额,同比增长,资料来源：商务部,投资额（单位：亿美元）,同比增长（%）,35.90,32.70,42.60,34.10,29.50,36.60,11.93%,-60%,-40%,-20%,0%,20%,40%,50 60%,-50,-40,-30,-20,-10,0,10,20,30,40,投资额,图 7 对“一带一路”沿线国家和地区非金融类直接投资变化投资额（单位：亿美元） 同比增长（%）,2017年9月 8,银行业快讯 普华永道,同比增长,资料来源：商务部,上市银行业绩分析,盈利能力: 整体净利润增速放缓 净利差和净利息收益率均收窄 个人银行业务整体呈上升趋势资产负债结构: 资产端：信贷资产占比上升，其中零售贷款增长明显 负债端：同业存单增速放缓，客户存款为主要负债来源信贷资产质量: 不良率和关注类贷款率双降，信贷资产质量进入稳定期 逾期贷款率和逾期90天及以上贷款与不良之比变动差异化 拨备覆盖率和拨贷比基本持平资本充足 各类银行资本充足率整体波动不大，资本管理效率待提高,2017年9月 9,银行业快讯 普华永道,2017年9月 银行业快普华讯永道 12,盈利能力： 整体净利润保持增长，但增速放缓,2017年上半年，中国上市 银行整体净利润增速较 2016年同期有轻微回落。 其中城市商业银行净利润 增速放缓最明显，大型商 业银行整体增速较2016年 上半年小幅上升。,大型商业银行、城市商业 银行和农村商业银行净利 润的增长主要来自净利息 收入；而股份制商业银行 净利润的增长主要来自中 间业务收入。,