第四章 证券经纪业务 第一节 证券经纪业务概述 一、证券经纪业务的含义（熟悉） 1含义 证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。 在证券经纪业务中，证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。一般可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。从我国证券经纪业务的实际内容来看，柜台代理买卖比较少。 2要素 在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。 证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风险。 我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。交易方式的特殊性、交易规则的严密性、操作程序的复杂性，投资者不能直接进入 3证券经纪商的作用 主要表现在：（1）充当证券买卖的媒介；（2）提供信息服务。,二、证券经纪业务的特点（熟悉） 1业务对象的广泛性 2证券经纪商的中介性 3客户指令的权威性 在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人。证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。 4客户资料的保密性 在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其资产安全和投资决策的实施，证券经纪商有义务为客户保密，但法律另有约定的除外。 保密的资料包括： 客户开户的基本情况； 客户委托的有关事项； 客户股东账户中的库存证券种类和数量、资金账户中的资金余额等。,三、证券经纪关系的建立 证券经纪商是证券交易的中介，是独立于买卖双方的第三者，与客户之间不存在从属或依附的关系。但是，要开展经纪业务，证券经纪商首先必须与客户建立具体的代理委托关系。 1证券经纪关系的确立（掌握） 经纪关系的建立过程包括：证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署风险揭示书和客户须知；客户与证券经纪商签订证券交易委托代理协议书，与其指定存管银行、证券经纪商签订客户交易结算资金第三方存管协议；客户在证券营业部开立证券交易资金账户等。 （1）讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署风险揭示书和客户须知告知客户的从事证券投资风险种类：宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险、其他风险等 （2）签订证券交易委托代理协议和客户交易结算资金第三方存管协议 证券交易委托代理协议是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。 证券交易委托代理协议（范本）的内容包括：双方声明及承诺、协议标的、资金账户、交易代理、网上委托、变更和撤销、甲方授权代理人委托、甲乙双方的责任及免赔条款、争议的解决、机构客户、附则。,（3）开立资金账户与建立第三方存管关系 资金账户是指客户在证券公司开立的专门用于证券交易结算的账户，即客户证券资金台账。证券公司通过该账户对客户的证券买卖交易、证券交易资金支取进行前端控制，对客户证券交易结算资金进行清算交收和计付利息等。 证券营业部为客户开立资金账户应严格遵守“实名制”原则。 客户须持有效身份证明文件或法人合法证件，以客户本人名义开立；资金账户应与客户开立的各类证券账户、在存管银行开立的结算账户名称一致、名实相符。 开户时必须本人来营业部现场办理。 正常交易时间可以更改密码。,2客户交易结算资金第三方存管（掌握） 在我国证券市场发展过程中，客户的证券交易结算资金在早期是由其经纪商负责管理。 目前，按照证券法的规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。中国证监会也明确要求证券公司在2007年全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。 客户交易结算资金第三方存管制度的变化 1.证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的存管银行，不能存入其他任何机构 2.指定的存管银行须为每个客户建立管理账户，用以记录客户资金的明显变动及余额。指定的存管银行须为证券公司开立客户交易结算资金汇总账户，用以客户证券交易交收资金的划付。该账户以证券公司名义开立，但其资金全部为客户所有。“管理账户”为“客户交易结算资金汇总账户”的二级明细记录账户。 3.客户、证券公司和指定的存管银行通过签订合同的形式明确具体的客户交易结算资金存取、划转、查询等事项。 4.客户交易结算资金的存取，全部通过指定的存管银行办理 5.指定的存管银行须保证客户能够随时查询其交易结算资金的余额及变动情况 （三）客户交易结算资金第三方存管制度作用 从制度上保证客户资金安全、维护投资者利益、控制证券行业风险、维护市场稳定。,3委托人、证券经纪商的权利与义务（熟悉） 委托关系表现为：客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、受托人。 （1）委托人的权利与义务 委托人的权利主要有：选择经纪商的权利；要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利；对自己购买的证券享有持有权和处置权；对证券交易过程的知情权；寻求司法保护权；享受经纪商按规定提供其他服务的权利。 委托人的义务主要有：认真阅读证券经纪商提供的风险揭示书和证券交易委托代理协议，了解从事证券投资存在的风险，按要求签署有关协议和文件，并严格遵守协议约定；按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核；了解交易风险，明确买卖方式；按规定缴存交易结算资金；确定委托手段；接受交易结果；履行交割清算义务。,（2）证券经纪商的权利与义务 证券经纪商的权利主要有：拒绝接受不符合规定的委托要求；按规定收取服务费用；对违约或损害经纪商自身权益的客户，经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿。 证券经纪商的义务主要有：在客户办理开户手续时，证券经纪商应指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险，提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险；按规定与客户签订载入中国证券业协会统一制定的必备条款的证券交易委托代理协议，并严格遵守协议约定；坚持客户适当性管理原则；必须忠实办理受托业务；坚持为客户保密制度；如实记录客户资金和证券的变化；不接受全权委托 不得自行对冲成交，必须分别进场申报竞价成交,第二节 证券经纪业务的营运管理 证券营业部日常经营管理的主要内容就是经纪业务的营运管理。 一、经纪业务营运管理的一般要求（熟悉） 1前后台分离和岗位分离； 前后台人员不得兼职；营业部后台电脑管理、会计核算与经纪业务操作等部门或岗位的人员要严格分开，不得兼职或混合操作；电脑管理、会计核算人员不得兼办清算业务。 2重要岗位专人负责，严格操作权限管理； 3营业部工作人员不得私下接受代理客户办理相关业务； 4营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案； 营业部应当妥善保存客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，不得遗失、隐匿、伪造、篡改或损毁。上述资料在客户账户销户后20年内不得销毁。 5证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管理。 根据证券经纪业务规范管理和经营监督的要求，证券公司总部对经纪业务的交易、清算、客户账户、操作权限和风险监控等实行集中管理。,二、经纪业务主要环节的操作规范（熟悉） 经纪业务主要环节包括证券账户管理、资金账户管理、证券委托买卖、清算交割等。 1证券账户管理 证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料查询与变更、证券账户合并与注销、非交易过户等。 （1）代理开立证券账户 境内自然人申请开立证券账户：由客户本人填写自然人证券账户注册申请表，并提交本人有效身份证明文件及复印件。委托他人代办的，还需提供经公证的委托代办书、代办人的有效身份证明文件及复印件。 境内自然人申请开立B股账户，需先开立B股资金账户。 境内法人申请开立证券账户：客户填写机构证券账户注册申请表，并提交有效身份证明文件（企业法人营业执照或注册登记证书）及复印件或加盖发证机关确认章的复印件、经办人有效身份证明文件及复印件。 境内法人还需提供加盖公章的法定代表人证明书、经法定代表人签章并加盖公章的法定代表人开立机构证券账户授权委托书、法定代表人的有效身份证明文件复印件。 境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文件复印件。,境内合伙企业、创业投资企业申请开立证券账户：客户填写合伙企业等非法人组织证券账户注册申请表；提交工商管理部门颁发的营业执照（或其他国家有权机关颁发的合伙组织成立证书）及复印件；组织机构代码证及复印件；合伙协议或投资各方签署的创业投资企业合同及章程（须加盖企业公章）；全体合伙人或投资者名单、有效身份证明文件及复印件；经办人有效身份证明文件及复印件，执行事务合伙人或负责人证明书（须加盖企业公章），执行事务合伙人或负责人有效身份证明文件及复印件，加盖企业公章的执行事务合伙人或负责人对经办人的授权委托书（合伙企业执行事务合伙人，以合伙企业营业执照上的记载为准，有多名合伙企业执行事务合伙人的，由其中一名在授权书上签字；执行事务合伙人是法人或者其他组织的，由其委派代表在授权书上签字）。 创业投资企业还须提交国家商务部颁发的外商投资企业批准证书或省级（含副省级城市）以上创业投资管理部门出具的创业投资企业备案文件。 经办人查验申请人所提供资料的真实性、有效性、完整性及一致性。在申请表单上签章后，将所有资料交复核员实时复核。复核员实时复核并在申请表单上签章后，将资料交还经办人；经办人将有效身份证明原件交还客户，其余资料留存。 按规定数据格式实时向中国结算公司传送开户数据；实时接收中国结算公司返回的确认结果，按规定格式打印证券账户卡或B股账户确认书（以下统称“证券账户卡”），加盖开户代理机构“证券账户开户业务专用章”后交申请人。 收市后将客户留存资料交业务主管归档。,（2）证券账户卡挂失补办 自然人申请挂失补办：客户本人填写挂失补办证券账户卡申请表，并提供本人有效身份证明文件及复印件，或本人户口本、户口所在地公安机关出具的贴本人照片并压盖公安机关印章的身份证遗失证明及复印件。补办新号码上海证券账户卡时，还应提供其指定交易证券营业部（或B股托管机构）出具的原证券账户冻结证明。客户委托他人代办的，还应提交经公证的代理委托书、代办人的有效身份证明文件及复印件。 法人申请挂失补办：法人客户经办人（被授权人）填写挂失补办证券账户卡申请表。 补办原号码证券账户卡：提交法人有效身份证明文件及复印件或加盖发证机关确认章的复印件；经办人有效身份证明文件及复印件。 补办新号码：提交开户一样的资料，还需提供加盖公章的法定代表人证明书、经法定代表人签章并加盖公章的法定代表人开立机构证券账户授权委托书、法定代表人的有效身份证明文件复印件。境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效身份证明文件复印件。 未办理指定交易的上海证券账户，应先办理指定交易手续。 补办新号码上海证券账户卡时，还应提供其指定交易证券营业部（或B股托管机构）出具的原证券账户冻结证明。 经办人查验、复核员实时复核、资料留存。挂失结果经中国结算公司确认后方可补办新的证券账户卡。收市后将客户留存资料交业务主管归档。,（3）证券账户注册资料的查询 自然人申请查询：客户本人填写证券账户注册资料查询申请表，并提交本人有效身份证明文件及复印件，或本人户口本、户口所在地公安机关出具的贴有本人照片并压盖公安机关印章的身份证遗失证明及复印件。委托他人代办的，还需提供经公证的委托代办书、代办人的有效身份证明文件及复印件。 法人申请查询：客户填写证券账户注册资料查询申请表，并提交有效身份证明文件及复印件或加盖发证机关确认章的复印件，或发证机关出具的注明注册号的遗失证明及复印件，以及经办人有效身份证明文件及复印件。 境内法人还需提供法定代表人证明书、法定代表人授权委托书和法定代表人的有效身份证明文件复印件；境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书以及授权人的有效身份证明文件复印件。,