PPP模式再研究,行动研究（边界与目标）,-读- 李金波：地方政府融资的PPP 模式应用与分析 魏乾梅：建设承接产业转移基地中采用 PPP 管理模式的探索 张汉飞：扩展的PPP模式-化解县域城镇化资本强约束的新尝试 乔军华：战略性新兴产业发展金融环境比较研究 孙 斐：基于集群创新系统的浙江制造业产业国际竞争力的提高,PPP不仅是一个融资工具，更是一种管理模式,目 录,一、行动研究（方法） 二、PPP概说 三、案例与启示（探因） 四、障碍与破局（思考） 五、差异与补位（方略） 六、产业集群与园区升级（应用） 七、定位（实践）,无能与有为,PPP不仅是一个融资工具，更是一种管理模式,融资模式：金融性,在目前财政资金普遍短缺而私人资本( 或民营资本) 明显过剩的情况下, PPP 模式对于政府和私人资本同时具有吸引力。,创新：突破发展困境，选择PPP模式,现阶段，我国城镇化的融资模式非常单一，基本上是靠银行贷款和政府预算。 张汉飞观点：PPP是政府和私人部门之间为提供公共服务的多样化安排，包括BOT、BT、TOT等多种形式，结果是部分或传统上由政府承担的公共活动由私人部门来承担。,案例城镇化发展与商业市场混搭,大汉集团垫资800万元用于娄底市政府建设拉通娄底城区、茅塘村、碧溪村的一条娄星北路。问题是：大汉集团如何收回垫付资金？实践中，政府作为回报，拨付大汉集团50亩河滩地，而大汉集团则利用这些土地建起了当时湖南最大的大汉钢材超市，打造了辐射周边几个县市的钢材市场，上万农民陆续盖了房子，成了市民，并在市场门店和企业中找到了工作，带动了娄星北路两旁地产迅速升温，项目密集。显性可测算收益与隐性风险收益的权衡，产生了PPP模式的扩展形式,启示：项目需要设计,核心要点如下：一是超前的战略思维，靠“金钥匙”启动项目。 二是科学的建设规划，靠大手笔设计项目。 三是恰当的运营思路，靠高品位培育项目。,思考：项目的限制因素从政府角度考量,项目本身的条件和特点外, 还要综合考虑项目的资源、经济、技术、环境和社会( 公平) 等各方面的因素来决定, 并要以 5E 即: 经济性( economy) 效率性( efficiency) 效果性( effectivenss) 公平性( equity) 环境( environment) 作为选择合适的项目和采用合适形式的管理模式的基本原则。,思考：资源换资本交换思维,承接东部产业转移基地 （落户所在地政府或园区） 基层政府往往具有上级政府所不具备的信息优势，对本地公共基础设施建设的需求有着更为直接的了解，由基层政府负责筹资建设不仅利用了当地的信息，而且符合谁收益谁付费的基本要求，满足了激励相容条件。 城市规划的一个重要功能就是在合理布局的基础上，适度积聚人口和集群产业，最大限度地发挥城市基础设施的规模经济优势。产业集群（落户所在地政府或园区+政府部门） 龙头企业引导能力？ 产业集中成熟度？ 行业协会（商贸）与产业上下游关联模式？ 产业选择合理性评估？服务体系物流与产业集群配套（政府部门） 政府不仅要充当利益的协调者，而且还是利益相关者（stakeholder）,整合：（无中生有）-综合思维,区域经济县区政府,产业经济-工信委,服务：前瞻与配套,物流园区分为四大类:转运型物流园区、存储型物流园区、流通型物流园区、综合型物流园区。物流园区的盈利模式分为四大类:转运型盈利模式、仓储型盈利模式、流通型盈利模式、综合型盈利模式。物流园区五大功能:物流功能、展示功能、交易功能、信息功能和服务功能。政府往往与提供贷款的金融部门直接签订一个协议,这个协议并非是对物流园区投资建设项目进行贷款担保,而是向借款部门承诺将按与开发物流园区的专业公司签定的合同支付有关费用的协定,这个协议使投资建设物流园区的专业公司能比较容易地获得金融部门的贷款,展望产业投资基金,民营资本参与基础设施建设，需要有既符合基础设施建设特点，又符合市场经济原则的融资方式，产业投资基金将是满足这种需求的一种选择。,现有基本模式,方略：有差异！-对象不同，价值有差异。,应用PPP 模式扶持战略性新兴产业形成国有资本、境内民间资本、海外资本共同参与的多元投资格局，多方位、多渠道、多形式拓展创业企业的融资渠道，一般可撬动20 倍以上的资金来加速科研成果的孵化和产业化。,由于龙头企业数量本身有限，这反过来造成了各地优惠政策的大比拼。一些地方甚至直接送地、送税收返还给企业。这种做法不仅不能起到有效补充财力的作用，而且对本地区本行业其他企业形成了新的不公。这不仅不会起到鼓励和支持战略性新兴产业的作用，还会破坏行业竞争环境，阻碍真正意义上的技术进步和创新。, SPC 作为合资公司。这种合资公司主要由地方政府的国资公司与私人部门合资设立，并以特许经营的方式对基础设施进行投资、运营和管理。以北京地铁四号线建设融资为例。 9年来，京投公司累计完成投资2200亿元，有力支持了北京市轨道交通的发展。通过4号线PPP以及奥运支线和亦庄线BT等方式，直接引入产业资本88亿、金融资本130亿，使非银行融资占比达到45%。（摘自2012年中国投资） 公司力争到2015年发展30-40万平方米的地下空间商业，并将其定位为：地铁便利SPC 作为种子基金。厉以宁教授（2010）针对中国城市化进程中公用事业资金筹措问题，提出了设立中国公用事业投资基金的想法。,方略：有差异！-对象不同，价值有差异。,思考：与县区政府差异与合作关系（平衡点）,中观省级部门 如： 工信委,宏观国级部门,宏观国务院,微观县区政府,职能金字塔,监管：谁监管政府？评价标准是什么？,“监管出效益”是管理学中的至理名言和黄金法则。建立健全项目监管体制是公私合作 PPP 管理模式成功的关键。监管体制包括监管主体和监管对象。,空间机会,未被满足的需求就是我们的市场机会 夹缝就是机会,自律：缺位与补位,年，美国国会就通过了小企业投资法案，并批准成立小企业投资公司（），由美国小企业管理局（ ，）负责监管。主要投资于种子期和成立年以下处于初创期的小企业，进而向投资人募集投资基金，组建有限合伙制的基金公司,自律：缺位补位,政府性质的小企业管理局可以为小企业发展提供融资担保，可以对符合贷款条件的小企业提供高达的贷款担保。此外，还举办各种商务研讨班，为小企业提供创业准备、计划拟定、公司成立、行政管理、商业理财等多方面的咨询，保证企业使用贷款资金的合理性和安全性和贷款机构之间的关系是典型的公私协作关系：是联邦政府的代理机构，每年向国会提出小企业贷款担保计划预算申请，年终向国会听证会报告计划执行情况,咨询：信息服务决策（微观）,咨询：信息服务决策（宏观）,产业集群（动力源：企业国家区域）,关于创新系统的研究,从历史层面考察：主线(明线):熊比特创新思想：企业创新系统-国家创新系统-区域创新系统次线(隐线)：集群创新思想:马歇尔新产业区理论-创新环境学派,定位：角色,（边界）在哪？哪些是我们无能为力的？哪些是我们擅长的？ 仅仅靠自身现有实力吧？资源如何整合？整合哪些？ 整合的目标是什么？（目标）向哪？ 区分项目类别从利益相关者开始分析 作为资源换资本我们的价值何在，份量如何？ 项目的隐形价值如何设计？（只懂金融不懂项目行吗？） 风险识别能力、项目设计能力、风险经营能力 -考验我们的对PPP融资管理能力,始创新 源创新 半面创新,组织创新是任何创新前提！,谢谢聆听！ 欢迎交流探讨！ 制作者：万仁平 于2014-9-10,