为了适应公司新战略的发展，保障停车场安保新项目的正常、顺利开展，特制定安保从业人员的业务技能及个人素质的培训计划东阿阿胶XX社会责任报告东阿阿胶财务报表组别：第一小组日期：成员：王分析报告XX年5月20日静高艳春赵晴宵孟翠霞李国宁常占莉目录一、公司简介?3二、战略分析?3优势分析?3劣势分析?3机会分析?3威胁分析?4三、利润表分析?4水平分析?4结构分析?4四、资产负债表分析?4水平分析?4结构分析?5资产结构分析?6五、现金流量表分析?6水平分析?7结构分析?7六、财务比率分析?8偿债能力分析?8营运能力分析?9盈利能力分析?9七、杜邦分析?10八、成长分析?11一、公司简介本草纲目载：“阿胶，本经上品，弘景曰：出东阿，故名阿胶”。“东阿”阿胶汉唐至明清一直是皇家贡品，历代本草皆将其列为“上品”，誉为“圣药”。山东东阿阿胶公司是全国最大的阿胶及系列产品生产企业，成立于1952年，1996年成为上市公司，XX年，隶属华润有限公司。公司拥有中成药、保健品、生物药3大主导产业，100余个品规。东阿阿胶连续3年居全国补益中药之首，在国内十大补血品牌中第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度等7项指标高居榜首。复方阿胶浆为全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药。二、战略分析优势分析1.品牌优势东阿阿胶地处阿胶发源地，拥有广泛认知的地域心智资源优势，为行业第一品牌，还是国家非物质文化遗产唯一代表性传承人企业，拥有无可替代的品牌资源优势。2.网络优势从上游原料基地建设，掌控驴皮收购终端，到下游OTC终端、商超、医院、自建连锁等营销终端掌控，形成了全产业链掌控的模式优势。在山东、新疆、内蒙古、辽宁、甘肃等省建立原料基地，在国外多个国家建立采购网络，实现控制涵养并举，国内国际并重，确保公司可持续发展。3.平台优势建有国家科技部批准的行业内唯一的“国家胶类中药工程技术研究中心”，公司在阿胶等胶类中药研发、技术、人才、资源等方面处于行业领先水平。4.技术优势具有传承千年的国家级保密传统工艺，自动化、智能化的现代生产技术；制定、参与制定多项行业标准，拥有大量阿胶传统配方、秘方，具有领先行业的标准优势、产品研发、技术领先优势。(二)劣势分析1.行业不稳定性保健品行业内，产品的销售易受其他公司的影响。最近几年医药保健品新型产品层出不穷。2.新产品的影响力公司虽然也研发新产品，但影响力远不及东阿阿胶这一品牌。3.发展资源的分散集团在实施转向网络营销的多元战略后，其各项资源相应转移，削弱了在保健品行业持续发展的资源。机会分析1.健康生活的理念深入人心健康生活的理念加大人们对健康品的需求，保健食品及药品的消费比例将进一步增长。2.人口老龄化趋势加强保健品的消费群体在逐渐扩大，这给保健品市场带来了前所未有的机遇。3.医疗服务模式不断更新换代中国医疗服务和健康管理产业整体在持续突破性的发展，医疗服务模式正在不断的更新换代，医药及保健品营销的互联网模式正在经历探索到成熟的阶段，这都提供了新的发展机遇。威胁分析由于农业机械化提高和城镇化进程加快，国内毛驴的存栏量逐年下降。同时，毛驴规模化养殖进程较慢，将会导致阿胶原料驴皮价格的波动，上游原料供给与下游市场需求的矛盾将继续存在，驴皮原料紧缺仍是制约公司发展的主要因素。三、利润表分析表格1表中可以看出东阿阿胶XX年的营业收入有轻微下降，而营业成本控制得当，有所下降，使毛利润上升，而变动率不是太大；而本年的毛利率为66%，说明公司的盈利状况非常高。表格2表格3本年度营业收入的减少而毛利润增加主要是因为营业成本的降低；核心利润有%的增加率，主要因为销售费用及财务费用的减少，而营业税金及附加、管理费用、资产减值损失有所增加，但是变动率不大；营业利润%的增加率是投资收益122%的增加率，由此带动利润总额、净利润都有12%左右的增长，在所得税费用、营业外支出都有所增长的情况下。由此可以推测出预计在未来的一段时间，东阿阿胶能在此基础上稳步增长。四、资产负债表分析表格4公司的资产、负债及所有者权益数值都有所增加，尤其负债的变动率达到60%，主要因为本年的本期部分理财产品到期收回以及购买理财投资支出减少；资产合计的变动率增大主要来源于流动资产的增大，存货的增加；所有者权益有19%的增长率，说明公司股利比较稳定，经营良好。结构分析1.资产结构分析东阿阿胶XXQ3阶段分析总结一、企业价值链的动态情况1、原材料阿胶块主要原材料为驴皮，三公斤驴皮约生产一公斤阿胶块，我们得从驴说起，驴按体型大小可分大、中、小三型，中国五大优良驴种分别是关中驴、德州驴、广灵驴、泌阳驴、新疆驴。驴存栏量逐年下降，驴的存栏量，从1996年的万头下降到XX年的万头，近几年都保持在600多万头的数量。1996-XX年中国驴存栏量统计：万头1993-XX年国内毛驴存栏量概况:百万头、%尽管伴随更多的企业进入阿胶行业，毛驴出栏率有望延续历史不断微幅上升的局面、但存栏量的微幅增长决定了驴皮供应量不可能较历史4%的增速大幅提高、也间接最终决定了阿胶块可供给量未来不可能在短期内较历史5-6%的增速大幅提高。驴皮决定了未来可供给量延续微幅增长。作为阿胶块主要原材料驴皮的来源，国内毛驴1993-XX年呈现以下三个特点：1）、1993-XX年毛驴存栏量不断下降：从1089万头不断下降至XX年的低点640万头。2）、毛驴的出栏率从XX年的22%持续攀升至目前的38-39%的水平。3）、XX年在毛驴出栏量继续攀升的背景下、国内毛驴存栏量扭转过去十八年不断下降的局面，出现%的上升，我们预计这主要受益于国内主要阿胶生产厂家不断建立毛驴养殖基地并带动基地周边毛驴养殖。XX-XX年驴皮价格走势：干皮，元/KG驴皮价格今年来涨幅巨大，湿皮每斤，从去年5月份之前的元左右，上涨到13年4月份的22元左右，相对应的干驴皮价格每公斤80元左右，涨到每公斤160元,涨幅巨大是由于供需的不平衡。驴皮是阿胶的基础原料，一张驴皮晾干后约为5公斤。根据上面统计数据，估算国内约可提供1万吨干驴皮，国外进口及其它渠道约5(来自:写论文网:东阿阿胶XX社会责任报告)000吨，每年可供应的干驴皮原料总共不过万多吨，每3公斤驴皮约可熬制1公斤阿胶，当年全部驴皮用来熬制阿胶总产量5000吨左右，而东阿阿胶的阿胶块年产量从现在09年XX吨降到目前约1500吨左右，相应的驴皮原材料约要4500吨，还不算其它产品要用的驴皮原料。驴皮供应量短期上不去，但东阿阿胶仅隔一条黄河，位于济南平阴县的福胶集团将投资10亿元启动4000吨阿胶扩产项目，同时还将再次投资10亿元启动福胶产业园项目，建成后可年生产阿胶制剂6000吨。另外，同仁堂、佛慈制药、太极集团、康恩贝等上市公司也加入了阿胶战团，收购价格不断走高，让驴皮价格直线飙升。下半年来全国几乎所有的中药材价格都在下跌，很多跌幅已经超过50%。产新在即，供远大于求，党参跌势比较明显，价格从第二季度至今也跌了将近一半。目前超预期的驴皮价格上涨给公司带来成本的增加，针对驴皮资源紧张的现状，东阿阿阿胶，一是在采购方面进行调整，不在市场上争夺驴皮，而是控制上游的屠宰，建立自己的终端，同时还将加大进口量。根据东阿阿胶的十二五规划，XX年东阿阿胶将从巴西、澳大利亚和埃塞俄比亚进口驴皮，以保持进口驴皮量30%的年增长速度。如果东阿阿胶驴养殖自足及进口的驴皮量超过50%，从竞争角度看，无论从成本上还是质量都得到了提升，竞争能力的的提高更有利东阿的长期发展。2、生产以下为半年报情况，现在进度应超过50%。为满足市场需求和新版GMP要求，进一步扩大生产产能，公司计划在原有权证募集资金投资项目中的复方阿胶浆生产车间技术改造项目和车间改扩建项目的基础上，加大其他产品线的投资，建设阿胶科技产业园项目。该项目计划总投资159,889万元。项目投资的必要性和意义1、投资建设阿胶科技产业园，旨在把公司建设成为集生产、科研、参观为一体的全国最大的现代化高端阿胶系列产品生产基地，打造东阿阿胶品牌文化，巩固东阿阿胶系列产品的品牌地位。2、满足新版GMP认证要求，公司目前的厂房车间大部分在上世纪七、八十年代建设，并在当时建设基础上通过不断的维修改造满足产能需求，通过新版GMP认证，如果仅在老车间基础上调整，将受到车间面积、厂房结构、区域设置及公用设备安装等限制而很难通过，最佳方案是在考虑产品工艺路线布局合理的基础上按照新版GMP要求设计重新建造。3、满足不断增长的产能要求，根据公司“十二五”战略规划，目前的生产能力远远满足不了需求，需要重新建设规划；另外公司生物药瑞通立、百杰依等产品，市场销售潜力较大，亟需扩大生产规模，但是公司目前的厂房设施不能满足上述产品大规模批量生产需求。投资项目的具体情况，项目按照两期建设，建设总投资额为159,889万元，其中一期工程建设投资134,458万元，包括基建工程和大部分生产设备，一期投产后预计产值55亿元；二期工程建设投资25,431万元，根据市场需求，在一期已建成的生产区引进生产线提升产能，全达产后预计产值70亿元。项目建设期3年，计划XX建成生产区，XX年完成GMP认证，并开始投产；XX年开始建设养生购物中心及访客中心；XX年陆续进行二期工程建设。其它生产方面，复方阿胶浆1，2线城市更换9只装产品，公司主动控制发货节奏，促使价格到位；东阿阿胶哈工大联合开发数字化生产车间；由山东东阿阿胶股份有限公司自主研发的国家一类新药注射用重组人白介素-11技术改造项目，已通过此项目当中“医药安全保障能力建设”专项审核，获得中央预算内投资607万元。国内建立驴养殖基地，在国外建立屠宰场，成立驴皮收购基地。生产创新，1、阿胶片以保健品来定位，可顺利的进入商超等渠道，消除了OTC阿胶块只能在药店销售的渠道狭窄问题；阿胶片诉求“增强免疫力，缓解体力疲劳”，适应人群更加广泛。扩充商超产品线，利于商超经营利润提升，吸引社会资本运作商超渠道。2、用于美容的阿胶面膜已经研发成功,出品及总经销商为山东东阿阿胶保健品有限公司，生产厂家为天津美臣生物科技有限公司。3、公司研制多年的小分子阿胶已经定好了上市剂型，有望在明后年上市，小分子阿胶的吸收利用度可达传统阿胶块的三倍。4