2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 2 本期债券的基本条款和信用级别：本期债券的基本条款和信用级别： 本期债券发行规模 本期债券的发行规模为人民币 40 亿元 本期债券品种和期限 本期债券为固定利率品种，债券存续期限为 3 年。本期债券每年付息一次，于兑付日一次性 兑付本金 本期债券票面利率 本期债券票面利率为计息年利率，票面利率将 根据簿记建档结果，由发行人与簿记管理人按 照国家有关规定，协商一致后确定，确定后的 票面利率为发行利率，在本期债券存续期内固 定不变 本期债券担保 本期债券无担保 本期债券信用评级 经联合资信评估有限公司综合评定，本期债券 信用等级为 AAA 发行人的法定代表人和债券发行事务负责人：发行人的法定代表人和债券发行事务负责人： 发行人法定代表人：周巍 发行人债券发行事务负责人：路薇 本期债券发行有关机构：本期债券发行有关机构： 牵头主承销商：牵头主承销商： 国家开发银行 中国工商银行股份有限公司 联席主承销商：联席主承销商： 中国农业银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 中信建投证券股份有限公司 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 3 簿记建档管理人簿记建档管理人： 中信建投证券股份有限公司 债券托管人：债券托管人： 中央国债登记结算有限责任公司 信用评级机构：信用评级机构： 联合资信评估有限公司 发行人法律顾问：发行人法律顾问： 北京市中伦律师事务所 发行人审计机构：发行人审计机构： 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 4 发行人声明发行人声明 本期债券经中国银行业监督管理委员会天津监管局 中国银行业监督管理委 员会天津监管局关于民生金融租赁股份有限公司发行金融债券的批复 （津银监 复2016280号）和中国人民银行中国人民银行准予行政许可决定书（银 市场许准予字2017第86号）批准发行。 本期债券面向全国银行间债券市场成员公开发行。投资者购买本期金融债 券，应当认真阅读本文件及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。主管部 门对本期债券发行的批准和核准， 并不表明对本期债券的投资价值作出了任何评 价，也不表明对本期债券的投资风险做出了任何判断。凡认购、受让并持有本期 债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。 债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。 本募集说明书根据金融租赁公司管理办法 （中国银行业监督管理委员会 令2014第3号）、全国银行间债券市场金融债券发行管理办法（人民银 行令 2005第1号）、 中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告2014 第8号和、中国银监会非银行金融机构行政许可事项实施办法（中国银行 业监督管理委员会令2015年第6号）和其他相关法律、法规、规范性文件的 规定以及中国银行业监督管理委员会天津监管局和中国人民银行对本期债券发 行的批准，结合发行人的实际情况编制而成。本募集说明书旨在向投资者提供发 行人的基本情况以及本期债券发行和认购的有关资料。 发行人确认截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书不存在虚假记 载、重大遗漏及误导性陈述。 除发行人和主承销商外， 发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。 投资者可在本期债券发行期内到指定地点或在指定的互联网网址查阅本募 集说明书全文。如对本募集说明书有任何疑问，可咨询发行人或主承销商。 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 5 目录目录 第一章释义第一章释义 6 第二章募集说明书概要第二章募集说明书概要 8 第三章本期债券清偿顺序说明及风险提示第三章本期债券清偿顺序说明及风险提示 16 第四章本期债券情况第四章本期债券情况 20 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 25 第六章发行人财务状况分析第六章发行人财务状况分析 59 第七章本期债券募集资金的使用第七章本期债券募集资金的使用 93 第八章发行人董事、监事及高级管理层人员第八章发行人董事、监事及高级管理层人员 94 第九章本期债券担保情况第九章本期债券担保情况 98 第十章本期债券税务等相关问题分析第十章本期债券税务等相关问题分析 99 第十一章本期债券信用评级情况第十一章本期债券信用评级情况 101 第十二章发行人律师的法律意见第十二章发行人律师的法律意见 103 第十三章本期发行有关机构第十三章本期发行有关机构 104 第十四章备查资料第十四章备查资料 107 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 公司/发行人/本公司/ 民生租赁 指 民生金融租赁股份有限公司 本期债券 指 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第 一期） 牵头主承销商 指 国家开发银行 中国工商银行股份有限公司 联席主承销商 指 中国农业银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 中信建投证券股份有限公司 主承销商 指 牵头主承销商及联席主承销商统称为主承销商 簿记管理人 指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者， 即中信建投证券股份有限公司 簿记建档 指 由簿记管理人记录投资者认购数量和债券利率水 平的意愿的程序 承销商 指 负责承销本期债券的一家、或多家、或所有机构 （根据上下文确定） 承销团 指 为本期债券发行根据承销团协议组织的、由牵头 主承销商、联席主承销商和其他承销团成员组成 的承销团 工作日 指 中国境内商业银行对公工作日（不包括法定节假 日或休息日） 募集说明书 指 发行人为向投资者披露本期债券发行相关信息而 编写的2018 年民生金融租赁股份有限公司金融 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 7 债券（第一期）募集说明书 发行公告 指 发行人为发行本期债券而根据有关法律法规制定 的2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券 （第一期）发行公告 发行文件 指 在本期债券发行过程中必需的文件、材料或其他 资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于募 集说明书、发行公告） 管理办法 指 全国银行间债券市场金融债券发行管理办法 （中国人民银行令2005第 1 号） 公告 指 中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公 告2014第 8 号 公司章程 指 民生金融租赁股份有限公司章程 民生银行/母行/总行 指 中国民生银行股份有限公司 人民银行/央行 指 中国人民银行 中国银监会/银监会 指 中国银行业监督管理委员会 天津银监局 指 中国银行业监督管理委员会天津监管局 有关主管机关 指 本期债券发行需获其批准或核准的监管机关，包 括但不限于银监会、人民银行、天津银监局 元 指 如无特别说明，指人民币元 中央国债登记公司 指 中央国债登记结算有限责任公司 投资者 指 符合全国银行间债券市场债券交易管理办法 规定的于全国银行间债券市场从事债券交易业务 的机构投资人（法律、法规规定不得购买者除外） 本募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表 口径的财务数据和根据该等财务数据计算的财务指标。 本募集说明书中，部分总计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 8 第二章第二章 募集说明书概要募集说明书概要 本概要仅对募集说明书全文做概要提示。投资者作出投资决策前，应认真本概要仅对募集说明书全文做概要提示。投资者作出投资决策前，应认真 阅读募集说明书全文。阅读募集说明书全文。 一、发行人概况一、发行人概况 （一）公司简介 公司设立时间：2008 年 4 月 2 日 法定中文名称：民生金融租赁股份有限公司（简称：民生租赁） 英文名称：Minsheng Financial Leasing Co., Ltd.（缩写：MSFL） 实际控制人的机构性质： 实际控制人中国民生银行股份有限公司为股份制商 业银行 业务范围：融资租赁业务；转让和受让融资租赁资产；固定收益类证券投资 业务；接受承租人的租赁保证金；吸收非银行股东 3 个月（含）以上定期存款； 同业拆借；向金融机构借款；境外借款；租赁物变卖及处理业务；经济咨询；在 境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务；为控股子公司、项目公司对外融 资提供担保；中国银行业监督委员会批准的其他业务。（依法须经批准的项目， 经相关部门批准后方可开展经营活动） 法定代表人：周巍 注册地址： 天津市空港物流加工区西三道158号金融中心3号楼01-02门402 室 邮政编码：300301 公司国际互联网址：http:/www.msfl.com.cn/ （二）发展历程 2007 年 3 月 1 日，中国银监会颁布实施金融租赁公司管理办法后，民 生银行积极向监管机构申请设立金融租赁公司，并于 2007 年 9 月 30 日得到中 国银监会关于批准筹建民生金融租赁股份有限公司的批复 （银监复 2007 445 号）。筹建期间，公司落实了资本金、人员、营业场所等事项，并完成了公司章 2018 年民生金融租赁股份有限公司金融债券（第一期）募集说明书 9 程、 拟办业务的规章制度及内部风险控制制度的制订工作。民生银行按照有关规 定向中国银监会提交了关于筹建民生金融租赁股份有限公司的请示 （民银发 2007411 号），2008 年 3 月 26 日，中国银监会下发中国银监会关于民生 金融租赁股份有限公司开业的批复（银监复2008112 号），批准民生金融 租赁股份有限公司开业。2008 年 4 月 2 日，民生租赁完成工商注册登记。成立 时公司的注册资本为 32 亿元人民币，由中国民生银行股份有限公司和天津保税 区投资有限公司共同发起设立。2008 年 4 月 2 日，公司取得了中国银行业监督 管理委员会天津监管局颁发的金融许可证。2011 年，根据中国银监会关于同 意民生金融租赁股份有限公司增加注册资本的批复 （银监复2011364 号）， 公司申请增加注册资本人民币18.95亿元， 由北京达义兴业房地产开发有限公司、 江苏阳光集团有限公司、上海国之杰投资发展有限公司、上海国正投资管理有限 公司、广州紫泉房地产开发有限公司、中国世纪投资有限公司、圣金达投资有限 公司以人民币出资缴足。2012 年 3 月 27 日，公司原股东天津保税区投资有限公 司将其持有的股份转让给天津财富置业有限公司。2017 年 2 月 22 日，根据天 津银监局关于民生金融租赁股份有限公司股权变更的批复，公司原股东上海国 正投资管理有限公司将所持民生租赁公司 0.98%的股权（共计 5000 万股）转让 给上海景林投资发展有限公司； 江苏阳光集团有限公司将所持有的 5.89%的股权 （共计 3 亿股）转让给北京达义兴业房地产开发有限公司。截至本募集说明书签 署日，公司注册资本为 50.95 亿元人民币。 截至2015年末，公司合并口径总资产1,390.19亿元，股东权益132.79亿元， 不良贷款率为1.49%，2015年公司实现营业收入27.40亿元，净利润10.56亿元。 截至2016年末，公司合并口径总资产1,525.95亿元，股东权益147.94亿元， 不良贷款率为1.76%，2016年公司实现营业收入31.03亿元，净利润12.91亿元。 截至2017年末，公司合并口径总资产1,782.89亿元，股东权益16,.34亿元，不 良贷款率为1.71%，2017年公司实现营业收入35.18亿元，净利润17.03亿元。 二、本期债券概况二、本期债券概况 1、名