资源预览内容
第1页 / 共172页
第2页 / 共172页
第3页 / 共172页
第4页 / 共172页
第5页 / 共172页
第6页 / 共172页
第7页 / 共172页
第8页 / 共172页
第9页 / 共172页
第10页 / 共172页
亲,该文档总共172页,到这儿已超出免费预览范围,如果喜欢就下载吧!
资源描述
杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 1 重要提示重要提示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册,注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出 任何评价, 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断。 投资者购买本公司本期超短期融资券,应当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性、完整性和 及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有 关的任何投资风险。 本公司执行董事已批准本募集说明书,执行董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完 整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期超短期融资券, 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务,接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债 能力的重大事项。 杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 2 目目 录录 第一章第一章 释释 义义 4 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 7 一、与本期超短期融资券相关的风险 . 7 二、与发行人相关的风险 . 7 第三章第三章 发行条款发行条款 13 一、主要发行条款 . 13 二、发行安排 . 14 三、投资者承诺 . 15 第四章第四章 募集资金的运用募集资金的运用 1616 一、募集资金的用途 . 16 二、本期募集资金用途 . 16 三、本期超短期融资券的偿债保障措施 . 18 四、发行人承诺 . 19 第五章第五章 企业基本情况企业基本情况 2020 一、基本情况 . 20 二、历史沿革 . 20 三、控股股东和实际控制人 . 21 四、独立性 . 23 五、子公司及关联方情况 . 24 六、公司治理 . 32 七、企业人员基本情况 . 41 八、主营业务情况 . 43 九、主要在建工程及拟建工程 . 64 十、安全生产及环境保护 . 67 十一、发展战略 . 74 十二、发行人所在行业状况及行业地位 . 75 第六章第六章 企业主要财务状况企业主要财务状况 9191 一、发行人财务报告编制及审计情况 . 91 二、重大会计科目分析 . 101 三、重要财务指标分析 . 120 四、有息债务情况 . 122 五、关联交易情况 . 124 六、或有事项 . 130 七、受限资产情况 . 137 八、衍生产品情况 . 139 九、重大投资理财产品 . 139 十、海外投资 . 139 十一、直接债务融资计划 . 139 第七章第七章 企业资信状况企业资信状况 140140 一、信用评级情况 . 140 杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 3 二、发行人银行授信情况 . 141 三、发行人债务违约记录 . 142 四、发行人债务融资工具偿付情况 . 142 五、其他资信重要事项 . 143 第八章第八章 发行人发行人 20172017 年三季度情况年三季度情况 144144 一、发行人主营业务情况 . 144 二、发行人财务情况 . 146 三、发行人资信情况 . 153 四、发行人重大不利变化情况 . 154 五、发行人其他事项 . 155 第九章第九章 本期超短期融资券担保情况本期超短期融资券担保情况 157157 第十章第十章 税项税项 158158 一、增值税 . 158 二、所得税 . 158 三、印花税 . 158 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排 . . 159159 一、超短期融资券发行前的信息披露 . 159 二、超短期融资券存续期内定期信息披露 . 159 三、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露 . 159 四、超短期融资券本息兑付信息披露 . 160 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 161161 一、违约事件 . 161 二、违约责任 . 161 三、投资者保护机制 . 161 四、不可抗力 . 166 五、弃权 . 166 第十三章第十三章 发行有关机构发行有关机构 . . 167167 一、发行人 . 167 二、主承销商 . 167 三、发行人法律顾问 . 167 四、审计机构 . 168 五、信用评级机构 . 168 六、登记、托管、结算机构 . 168 七、集中簿记建档系统技术支持机构 . 168 第十四章第十四章 备查文件备查文件 170170 附录:主要的财务指标计算公式附录:主要的财务指标计算公式 172172 杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 4 第一第一章章 释释 义义 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 一、一、常用术语释义常用术语释义 发行人/本公司/公司/正才 控股 指 杭州正才控股集团有限公司 锦江集团 指 杭州锦江集团有限公司 注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高 待偿余额为40亿元的超短期融资券额度 本期超短期融资券 指 发行人本次发行的总额为5亿元的“杭州正才控股 集团有限公司2018年度第二期超短期融资券” 超短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具 本次发行 指 本期超短期融资券的发行 募集说明书 指 本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的杭州正才控股集团有限公司2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 交易商协会/协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 主承销商 指 平安银行股份有限公司 承销团 指 由主承销商为本次发行组织的,由主承销商和分 销商共同组成的承销团 承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 (2013版) 余额包销 指 主承销商在募集说明书所规定的承销期结束后, 将未售出的本期超短期融资券全部自行购入的承 销方式 集中簿记建档 指 指发行人和主承销商协商确定利率(价格)区间 后,承销团成员/投资人发出申购定单,由簿记管 理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利 率(价格)及数量意愿,按约定的定价和配售方 式确定最终发行利率(价格)并进行配售的行为。 杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 5 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式,通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理 簿记管理人 指 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具体 集中簿记建档操作的机构,本期超短期融资券发 行期间由平安银行股份有限公司担任 实名记账式超短期融资券 指 采用上海清算所的上海清算所创新金融产品登记 结算业务系统以记帐方式登记和托管的超短期融 资券 工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节 假日) 法定节假日 指 中国的法定及政府定节假日或休息日(不包括香 港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日) 元 指 如无特别说明,指人民币元 近三年及又一期 指 2014年、2015年、2016年及2017年一季度 近三年末及又一期末 指 2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月末 二、专用术语二、专用术语 铝土矿 指 一种矿石,主要成分为氧化铝 拜耳法 指 将铝土矿粉碎后用高温氢氧化钠溶液浸渍,获得 铝酸钠溶液;过滤去掉残渣,将滤液降温并加入 氢氧化铝晶体,经长时间搅拌,铝酸钠溶液会分 解析出氢氧化铝沉淀;将沉淀分离出来洗净,再 在 1050的温度下煅烧,得到 型氧化铝粉末, 母液可循环利用。拜耳法与其他方法相比,具有 耗能少,成本低的优点。 热轧 指 在铝合金再结晶温度点以上,通过延压轧制成一 定厚度规格的铝板带材的过程 冷轧 指 铝合金不进行加热,在再结晶温度点以下轧制过 程 箔轧 指 以冷轧带材为原料,将带材在常温下进一步轧制 成厚度小于 0.2mm 以下的箔材卷的轧制过程 杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 6 铝型材 指 由铝合金加工成截面为一定形状的长条形材料。 主要由铝棒或铝锭熔铸后,采用挤压的方式生产 铝板带箔 指 经过加工而成片状的铝产品为铝板,厚度大于 0.2mm 铝卷材称为铝带,厚度小于 0.2mm 的铝卷 材称为铝箔。上述产品统称为铝板带箔 杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保,能否按期兑付取决于发行人信用。投资人购买本 期超短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立 的投资判断。本期超短期融资券依法发行后,因发行人经营与收益的变化引致的 投资风险,由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付,主 承销商与承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期 超短期融资券时,应特别认真地考虑下列各种风险因素: 一、与本期一、与本期超短期融资券超短期融资券相关的风险相关的风险 (一)利率风险(一)利率风险 在本期超短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化, 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 (二)流动性风险(二)流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通, 受银行间债券 市场资金充裕度及投资者偏好变化等因素影响, 发行人无法保证本期超短期融资 券在银行间债券市场的交易量和活跃性, 从而可能影响本期超短期融资券的流动 性,导致投资者在超短期融资券转让和变现时面临困难。 (三)偿付风险(三)偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对发行人的经营活动产生重大负面影响, 进而造成发行人不能从预期的还款来源 获得足够的资金,将可能影响本期超短期融资券按期足额还本付息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 (一)财务风险(一)财务风险 1、负债规模、负债规模大且大且上升的风险上升的风险 发行人近年来处于快速发展阶段, 在经营扩张中较好利用财务杠杆支持实现 企业的发展,与此同时发行人负债规模也呈上升趋势。2014-2016年末及2017年9 月末,公司总负债分别为282.84亿元、323.24亿元、358.73亿元和396.12亿元,资 产负债率分别为65.89%、67.36%、67.90%和68.56%,负债规模较大。2016年末 -2017年9月末,公司有息负债分别为159.27亿元和160.53亿元,分别占负债总额 的47.33%和40.54%,且部分融资成本较高。如果未来公司债务规模持续上升, 且资金市场利率大幅上行的情况下, 将可能对公司的财务状况造成一定的不利影 杭州正才控股集团有限公司 2018 年度第二期超短期融资券募集说明书 8 响。 2、存货上升以及跌价准备计提不足的风险、存货上升以及跌价准备计提不足的风险 2014-2016年末及2017年9月末,发行人存货余额分别为24.50亿元、25.09亿 元、31.27亿元和42.12亿元。发行人存货主要以原材料、库存商品以及在产品为 主,2016年末计提存货跌价准备264.74万元。如果未来存货规模进一步上升,或 存货价值发生波动,跌价准备计提不足,将对公司资产流动性造成不利影响。 3、短期债务偿付压力较大的风险、短期债务偿付压力较大的风险 从债务期限结构看, 2014-2016 年末及 2017 年
网站客服QQ:2055934822
金锄头文库版权所有
经营许可证:蜀ICP备13022795号 | 川公网安备 51140202000112号