行走于股市中的葵花宝典之一,KDJ应用详解老三,【欲练神功、必先自宫、若不自宫，也可成功。若已自宫，未必成功】,当今的股票市场中技术分析以两种为主：1.图标分析：2.指标分析。而KDJ作为最经典的技术指标分析之一，深受我们广大投资者的喜爱，以下老三就专门针对KDJ的来历和实战中的运用技巧展开论述。,第一章：概念以及来历,KDJ全名为随机指标，由美国的乔治莱恩博士所创，综合了动量观念，强弱指标以及移动平均线的优点，也是欧美证券、期货市场常用的一种技术分析工具。 KDJ设计的思路与计算公式都起源于威廉理论，但是比威廉理论指标更具使用价值，威廉指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而KDJ指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；,它是波动于0-100之间的超买超卖指标，由KDJ三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅， 充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的预算，使其短期预测市场功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感。总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。,第二章KDJ指标的一般研判,随机指标KDJ主要是通过K、D和J这三条曲线的所构成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离以及K线、D线和J线相互交叉突破等现象，从而预测股价中线、短线、长线的趋势。KDJ是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但是具体运用时，大家可能会发现KDJ的分析结果和实际走势存在着特别大的差别，有时还会得出相反的结论，这其中原因主要是绝大多数的投资者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而对KDJ分析指标的一些内涵和特定的分析技巧知之甚少。老三在跟据重点挖掘KDJ指标的内在规律，详细一点分析KDJ的一些特殊研判功能。,KDJ指标是三条曲线，在应用时KDJ指标的一般研判标准主要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状态以及KDJ曲线同股价曲线的配合等六个方面来考虑。,第一节KDJ的取值,1.取值范围 KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但是在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100.通常就敏感准确性而言，J值最强，K值居中，D值最慢；就安全性来看，J值最差，K值居中，D值最稳。 2.超买超卖信号 根据KDJ的取值，可将它划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。按一般划分标准，KDJ这三值在20以下为超卖区；KDJ这三值在80以上为超买区，是卖出信号；KDJ这三值在20-80之间为徘徊区，最好观望。,3.多空力量的对比 一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡；当K、D、J三值都大于50时，表示多方占据优势；当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。,第二节KDJ曲线的形态,KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶（底）形态、双顶（底）形态（就是M头、W底）及三重顶（底）等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。,1.当KDJ曲线在50上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。 2.当KDJ曲线在50下方得低位时，如果KDJ曲线的走势出现W底或者三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票，如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨跌幅可以用W底或三重底形态理论来研判。,3.KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底，这是因为从人性的角度出发，恐惧比贪婪更能深入和影响人心。,第三节 KDJ曲线的交叉,KDJ曲线的交叉分为“黄金交叉”和“死亡交叉”两种形式。 一般而言，在一个股票的完整的上升和下跌的过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况，而这些“金叉”和“死叉”所形成的股价反弹（甚至是反转），是追求短、平、快的短线投资者的进出场的重要参考依据。 1.当股价经过一段很长时间的低位盘整行情后，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价下跌已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种形式。,2.当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且K、D、J线都处于50线附近徘徊，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种形式。 3.当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是KDJ指标的“死亡交叉”的一种形式。,4.当股价经过一段时间的下跌之后，股价向上反弹的动力缺乏，各种均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在经过短暂的反弹到80线附近，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或者观望，这时KDJ指标“死亡交叉”的另一种形式。,我们应该严格的按照上面讲的股价反转形式顺势而为，而不是在盈利时担心，在亏损的时候焦虑，然后到处寻找继续持有所买股票的原因，甚至在一堆信息源里寻找持有的证据，过度的热情和关心，充分的暴漏了你的欲望、贪婪和恐惧等情绪。而这些正是你无法讲本是正确的分析结果转化为成功盈利的原因，而股市里的成功往往是吧投资行为转化为做功课的行为，而然后按计划交易的结果。,第四节KDJ曲线的背离,KDJ曲线的背离是什么呢？就是当KDJ指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向相反，这种背离分为底背离和顶背离两种。 1.当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这就叫做顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。,2.当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价再向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这就叫底背离现象。底背离现象一般是股价降低为反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。 3.与其他技术指标的背离现象研判一样，KDJ背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并投资者只能做战略性的建仓或者做短线投资。,举例：长江证券（000783）2010年4月16日的KDJ高位死叉，股价出现大幅下跌,第五节 KDJ曲线的运行状态,1.当J线开始在底部（50以下）向上突破K线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，我们可以考虑少量的长线建仓。 2.当J线向上突破K线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破了D线，说明股价的中长线上涨行情已经开始，我们可以加大力度买入股票。 3.当K、D、J三条曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线强势拉升行情，我们应该坚决持股待涨,4.当J线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位（80以上）向下掉头时，说明股价短期上涨的过快了，将开始短线的调整，我们可以短线卖出股票。 5.当D曲线也开始在高位向下掉头时，说明股价的短期上涨行情可能结束，我们应该中线的卖出股票。 6.当K线也开始在高位向下掉头时，说明股价的中短期上涨行情已经结束，我们应该全部清仓离场。 7.当K、D、J曲线从高位同时向下运动时，说明股价的下跌趋势已经形成，我们应该坚决的持币观望。,第六节KDJ曲线与股价曲线的配合使用,1.当KDJ曲线与股价曲线从低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股价中长期趋势向好、短期内股价有望继续上涨趋势，投资者应继续的持股或逢低买入。 2.当KDJ曲线与股价曲线从高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应继续持币观望或者逢高卖出股票。,3.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较强，投资者可以继续持股待涨。 因为能够缔造出上述行情必然是大资金在推动的结果，而这些大资金基本上来源于机构，既然机构能让短期之内的所有人解套，那他们也一定不想套住自己，因此就需要足够的时间和充分的空间来运作，以达到洗筹和逃顶的目的。此时应密切关注量能和换手率的变化，太大的量能和过高的换手率，均有不排除机构逃顶的嫌疑和可能。,600122宏图高科2011年4月22日成交量和换手率突然放大。机构在此逃顶成功！,成交量放大,换手率26.57%,KDJ高位死叉,4.当KDJ曲线从高位回落，经过一段时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近是却掉头向下、未能创出新高时，而股价曲线还在缓慢上升并创出新高，KDJ曲线和股价曲线在高位形成了相反的走势，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，KDJ指标出现了顶背离现象。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离场。,5.当KDJ曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。 6.当KDJ曲线从低位向上反弹到一定高位、早读向下回落，但回调到前期低点附近时止跌企稳、未能创出新低时，而股价曲线还在缓慢下降并创出新低，KDJ曲线和股价曲线在低位形成相反的走势，这可能就意味着股价洗啊得的动能开始衰弱，KDJ指标出现了底背离现象。此时投资者也应密切关注股价动向，一旦股价向上就可以短线买入，等待反弹的出现。,第三章KDJ曲线所处的位置和运行方向,第一节 持股待涨信号 1、当KDJ曲线向上突破80以后，如果KDJ曲线一直运行在80以上区域，则意味股价处于强势上涨行情之中，这是KDJ指标发出持股待涨信号，如果股价也同时衬托中短期均线上行，这种持股信号更佳明显。此时，投资者应该坚决短线持股待涨。 2、当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明 股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号。只要KDJ指标中的K线和J线向下跌破D线，并且D先的运行方向始终朝上，投资者则可以录持股待涨。,第二节持币观望信号,1、当KDJ曲线向下突破50以后，如果KDJ曲线一直运行在50一下区域，则意味着股价处于弱势下跌行情之中，这是KDJ指标发出的持币观望信号，如果股价也同时被中短期均线压制下行，这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。 2、当KDJ曲线在中高位（50以上）死叉后，如果三条曲线同时向下发散，表示股价是出于弱势下跌行情之中，这也是KDJ指标发出的持币观望信号。此时，投资者应该坚决持币观望。,当一只股票周KDJ技术指标形成金叉，此时五周均量一定要小于十周均量，而日KDJ技术指标在五日均量小于十日均量时，也形成金叉，此时为有效金叉,第四章KDJ指标的使用经验实战心得总结,任何的技术指标都有他各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区，KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有效调整到位的盲区