普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 1 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 如何编制如何编制圆珠笔芯圆珠笔芯项目项目 商业计划书商业计划书 （风投风投+合作合作） 什么是商业计划书？什么是商业计划书？ 商业策划书撰写的六要素是什么？商业策划书撰写的六要素是什么？ 什么样的商业计划书是合格的？什么样的商业计划书是合格的？ 商业计划书中怎样对创业项目估值？商业计划书中怎样对创业项目估值？ 商业计划书编制常见问题有哪些？商业计划书编制常见问题有哪些？ 普慧投资研究中心 普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 2 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 目目 录录 一、一、IPO 专家答疑专家答疑 . 1 1、什么是商业计划书？ 1 2、商业策划书撰写的六要素是什么？ 1 3、什么样的商业计划书是合格的？ 3 4、商业计划书中怎样对创业项目估值？ 4 5、商业计划书编制常见问题有哪些？ 7 6、圆珠笔芯项目商业计划书编制调研资料清单 8 二、二、圆珠笔芯圆珠笔芯项目商业计划书编制大纲项目商业计划书编制大纲 . 11 三、三、圆珠笔芯圆珠笔芯项目商业计划书内容节选项目商业计划书内容节选 . 42 1、项目建设投资估算 42 2、企业简介 43 3、项目技术经济指标表 43 4、项目盈利模式 45 5、项目设备选型表 45 6、总平面布置图 47 7、项目综合能耗 48 8、项目投资构成 49 9、项目盈亏平衡 50 10、信息化平台建设方案 50 四、四、IPO 立项办事指导立项办事指导 . 51 五、工作流程五、工作流程 . 53 六、上市服务收费标准六、上市服务收费标准 . 54 七、项目财务评价系统七、项目财务评价系统 . 55 八、全八、全行业甲级咨询资质行业甲级咨询资质 . 56 九、团队和案例九、团队和案例 . 57 十、普慧投资介绍十、普慧投资介绍 . 59 普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 3 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 1 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 一、一、IPO 专家专家答疑答疑 1、什么是什么是商业计划书商业计划书？ 商业计划书是创业者（或者融资方）提供给投资者项目方案，用以向他们展 现创业的潜力和价值，说服他们对项目进行投资和支持。因此，一份好的商业计 划书，要使人读后，对下列问题非常清楚： 1、公司的商业机会； 2、创立公司，把握这一机会的进程 ； 3、所需要的资源； 4、风险和预期回报； 5、对你采取的行动的建议； 6、行业趋势分析。 圆珠笔芯项目商业计划书主要用于圆珠笔芯项目在国内外融资、寻求合作， 可作为项目执行与投资决策的参考文件。圆珠笔芯项目商业计划书包括企业筹 资、融资、企业战略规划与执行等一切经营活动的蓝图与指南，是项目的行动纲 领和执行方案， 可为您提供一份完美的项目介绍， 向投资者展现项目的商业价值， 并说服他们进行投资。圆珠笔芯项目商业计划书主要侧重计划书侧重执行概要、 团队建设、商业模式、营销策略、风险控制、资金使用、收益分配等环节，是编 制项目经营管理方案和风险评估报告的重要依据。 普慧投资研究中心具有国内商 业计划编制甲级资质，可为您提供专业的商业计划和有力的第三方证明。 2、商业策划书撰写商业策划书撰写的的六要素六要素是什么是什么？ 如何才能让投资者在众多商业策划书中“注意”到自己的商业策划书呢？而 不被扔进垃圾箱里？为了确保商业策划书能让投资者眼前一亮， 顺利获得风险投 资商的资金，商业策划书必须注意以下六点： 一、详细介绍产品一、详细介绍产品 在商业计划书中，应提供所有与企业的产品或服务有关的细节，包括企业实 普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 2 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 施的所有调查。这些问题包括：产品正处于什么样的发展阶段？它的独特性怎 样？企业分销产品的方法是什么？谁会使用企业的产品， 为什么？产品的生产成 本是多少， 售价是多少？企业发展新的现代化产品的计划是什么？把出资者拉到 企业的产品或服务中来，这样出资者就会和你一样对产品有兴趣。在商业计划书 中， 撰写者应尽量用简单的词语来描述每件事。商品及其属性的定义对撰写者来 说是非常明确的，但其他人却不一定清楚它们的含义。 二、竞争企业的说明二、竞争企业的说明 在商业计划书中，要细致分析竞争对手的情况。竞争对手都是谁？他们的产 品是如何工作的？竞争对手的产品与本企业的产品相比，有哪些相同点和不同 点？竞争对手所采用的营销策略是什么？要明确每个竞争者的销售额，毛利润、 收入以及市场份额，然后再讨论你相对于每个竞争者所具有的竞争优势，商业计 划书要使投资者相信，你不仅是行业中的有力竞争者，而且将来还会是确定行业 标准的领先者。 三、营销计划方案三、营销计划方案 商业计划书要给投资者提供企业对目标市场的深入分析和理解。 要细致分析 经济、 地理、 职业以及心理等因素对消费者选择购买本企业产品这一行为的影响， 以及各个因素所起的作用。商业计划书中还应包括一个主要的营销计划，计划中 应列出你打算开展广告、促销以及公共关系活动的地区，明确每一项活动的预算 和收益。商业计划书中还应简述一下你的的销售战略：是使用外面的销售代表还 是使用内部职员？是使用转卖商、分销商还是特许商?将提供何种类型的销售培 训？此外，商业计划书还应特别关注一下销售中的细节问题。 四、制定执行方案四、制定执行方案 你的行动计划应该是无懈可击的。商业计划书中应该明确下列问题：你如何 把产品推向市场？如何设计生产线，如何组装产品?生产需要哪些原料？拥有那 些生产资源， 还需要什么生产资源？生产和设备的成本是多少？企业是买设备还 是租设备？解释清楚与产品组装， 储存以及发送有关的固定成本和变动成本的情 况。 五、管理团队五、管理团队 普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 3 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 把一个思想转化为一个成功的风险企业， 其关键的因素就是要有一支强有力 的管理队伍。这支队伍的成员必须有较高的专业技术知识、管理才能和多年工作 经验。管理者的职能就是计划，组织，控制和指导公司实现目标的行动。在商业 计划书中，应首先描述一下整个管理队伍及其职责，然而再分别介绍每位管理人 员的特殊才能、特点和造诣，细致描述每个管理者将对公司所做的贡献。商业计 划书中还应明确管理目标以及组织机构图。 六、精炼的计划摘要六、精炼的计划摘要 商业策划书的计划摘要也十分重要。 它必须能让投资者有兴趣得到更多的信 息， 它将给投资者留下长久的印象。商业计划书中的计划摘要将是撰写的最后一 部分内容，但却是出资者首先要看的内容，它将从计划中摘录出与筹集资金最相 干的细节：包括对公司内部的基本情况，公司的能力以及局限性，公司的竞争对 手，营销和财务战略，公司的管理队伍等情况的简明而生动的概括 3、什么样的什么样的商业计划书商业计划书是合格的是合格的？ 商业计划书的核心目标主要有两点： 其一是项目发起方自己明确项目运作模 式与经营计划；其二用于引资。因此，项目商业计划书的质量标准也要围绕有效 实现这两个目标来衡量。 我们认为，一份合格的商业计划书至少应注意如下几点： （1）产品与服务介绍清晰准确； （2）商业模式清晰 （3）目标市场分析清楚 （4）本项目的目标市场定位有效 （5）团队组合具有能实现计划书所称之目标的能力与要素 （6）资金运用合理，现金流分析令投资人信服 （7）项目估值合乎行业规矩，融资出价公允，要为投资人安排合理的退出 渠道 （8）项目风险分析详细，风险规避措施合理有效 （9）文字处理精要准确，错误的地方要少，包装简洁大方，体现认真之精 普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 4 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 神 4、商业计、商业计划书中怎样对创业项目估值？划书中怎样对创业项目估值？ 本文重点针对早期创业项目的估值探讨： 针对成熟公司的估值：市盈率法，市净率法，收益现值法，比较法等； 针对资源的估值：资源量折算法； 早期公司估值法：收益现值预测法，未来市盈率估值折现法，投资者收益反 推法,同类公司成交比较法等。下面我们重点讨论针对初创公司的估值 公开上市公司在一定时期内，有一个比较稳定的市场价/当年（上期）盈利= 市盈率，这就是该公司的市盈率，不同行业的上市公司市盈率差距较大，所以给 某公司估值，要参考同类别上市公司； 利用市盈率进行某公司（非上市）的股权交易（私募参股、并购、重组等） ， 估值往往要在已上市同类公司平均市盈率上打个折扣，因为上市公司有流动溢 价，打折比率不等，多在 5-8 折。 （1）收益现值法）收益现值法：通俗地说，就是把未来每年的现金流（不是净利润）折 为当前价值，累加后即为该项目的价值。 这里面涉及几个重要参数：每年利润增长率、折现率 通用公式： V = A1+A2/（1+K）+A3/（1+K）2+A4（1+G）/（1+K）3 其中：K 为折现率，V 为公司价值，Ai 为各期经营净现金流，G 为增长率 例：某项目 20092013 年的现金流表： 名称名称年份年份 2009 2010 2012 2012 2013 现金流出 新股东投资 (1,500) (3,500) (4,000) (3,000) 金融性融资 0 0 0 0 0 政府拨款 现金流出合计 (1,500) (3,500) (4,000) (3,000) 0 折现率 12% 12% 12% 12% 12% 折现年限 0 1 2 3 4 贴现系数 1.0000 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 普慧投资研究中心创业咨询部（www.51cir.com） 5 普慧投资研究中心：普慧投资研究中心：http:/www.51cir.com/about/51cir-introduct.html#7 现值 (1,500) (3,125) (3,189) (2,135) 现金流入 (188) 83 1,705 6,211 12,869 折现年限 1 2 3 4 5 贴现系数 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.5674 现值 (168) 66 1,214 3,947 7,302 现金净流入（现值） (1,668) (3,059) (1,975) 1,811 7,302 累计现金净流入（现 值） (1,668) (4,727) (6,702) (4,891) 2,411 （2）市盈率比较法）市盈率比较法：假设我们现在准备入股一家 A 食品公司，该公司业务 与已经在港交所上市的 B 公司业务相似，B 公司当前三个月平均市盈率为 15 则我们的成交价可参考该市盈率，考虑到我们正在交易的 A 公司是非上市 公司，交易市盈率要打折，一般 6 折或 7 折，主要根据其现有业务的稳定性，未 来增长潜力，团队情况综合评测，谈判确定 （3）交易比较法）交易比较法：假设前一月某交友网站